Cathie Wood氏のARK、数十億ドルの流出後「ダイエットETF」で復活を狙う

主力ファンドから数十億ドルの流出が続いた後、Cathie Wood氏のARK Investment Managementは防御的な姿勢に転じると報じられている。同社は、損失を制限する新たな製品群で、急成長する「バッファETF」市場に参入している。

同社は先週、4つの新しい上場投資信託（ETF）の提案書を提出した。それはARK Q1、Q2、Q3、Q4 Defined Innovation ETFsである。これらのETFは、 upside（利益）の伸びを制限しつつ、downside（下落）リスクを緩和するために設計されている。各製品は、それぞれ1月、4月、7月、10月に始まるローリング12ヶ月の戦略に従う。この分野は、BlackRock、Allianz、Innovatorがすでに支配している中で、低迷期における投資家の保護を求める動きが活発化している。

ARK、バッファETFに巨額を賭ける

報道によると、提案されたETFは、ARKKの下落から約50%を投資家から守りながら、5%の閾値を超える上昇には完全に参加させることを目指す。ARKKはARKの68億ドルの主力イノベーションファンドである。バッファ ETF市場 ブラックロック主導で650億ドルに達する可能性あり、時期は2030。

また、定義済み成果（defined-outcome）ETFの資産は2025年にすでに690億ドルに達したと付け加えた。金利のボラティリティ、貿易緊張、そして高まる地政学的リスクが特徴的な環境において、下落からの保護はホットな商品になりつつある。

伝統的な市場、暗号通貨市場、そしてあらゆる種類の市場は、米国大統領ドナルド・トランプによって引き起こされた決断できない状況に起因する大きな変動に直面している。新たな 貿易の脅しにおいて、トランプは14カ国をリストに載せた。これには、8月1日から25%から40%の増税に直面するよう通告された主要な米国の同盟国である日本と韓国が含まれる。

ARKのタイミングは偶然ではなく、2025年に強力なリターンを積み重ねているからである。 ARKK は過去12ヶ月間で50%上昇しており、同社のインターネット focused なファンドであるARKWは80%の利益を上げている。 レポート は、ARKKが現在19ヶ月連続の純流出ペースにあるため、小売投資家の熱狂が枯渇しつつあると指摘している。ARKKは過去1年間で20億ドルを失った。ARKKの価格は最後の取引セッションでわずかに下落した。約70.44ドルで取引されていた。

「これらは『ダイエットArk』のようなものだ」とBloomberg IntelligenceのEric Balchunasは述べた。「投資家は勢い（kick）を求めているが、眠れない夜は望んでいない。」

Cathie Wood、Ark Investのポートフォリオ再調整

バッファETFへの取り組みは、Arkが中核的なポジションを微調整しようとしている時期に到来した。7月7日、同社はBeam Therapeutics（BEAM）の659,428株を追加購入し、その価値は約1,300万ドルを超えた。一方で、Ionis Pharmaceuticals（IONS）、908 Devices（MASS）、およびRoblox（RBLX）の保有を縮小した。ARKG ETFを通じて、IONSの12,143株（約52万2,000ドル相当）を売却した。

スポットBitcoin ETFは7月7日に総純流入2億1,700万ドルを記録した。これは3日連続の純流入を示しており、市場状況が安定していることを示唆している。しかし、ARK 21Shares Bitcoin ETF（ARKB）は同じセッションで1,007万ドルの流出を報告した。これは、ARKBが7月3日（前の取引セッション）に1億1,425万ドルの大幅な流入を見た直後である。

ビットコイン価格 過去24時間でわずかに下落した。BTCは記事執筆時点で平均価格108,382ドルで取引されている。過去1年間で87%上昇している。Bitcoinの24時間取引高は19%増加し、472億5,000万ドルに達した。