通貨拡張期にビットコインが他を上回るパフォーマンスを示す

Bitcoin（BTC）は通貨拡張の期間に繁栄し、他の資産を上回るパフォーマンスを示す。BTCがFedの金利引き下げの年に向かう中、金融政策がそのパフォーマンスに寄与する可能性がある。 

Bitcoin（BTC）は、よりハト派のFedから有利なサポートを受ける可能性がある。同資産は通貨拡張と低金利の期間に繁栄するからだ。最新のFedによる0.25%の金利引き下げで4.5〜4.75%の範囲となった後、BTCは選挙後の反騰を開始し、1日の間に何度か過去最高値を再テストした。 

金利引き下げの翌日、BTCは米国取引時間の間に再び反騰し、77,252ドル77セントという過去最高値のシリーズの一つを上回る価格発見に至った。11月7日の金利引き下げは予想されていたものの、BTCはこれを最新の強気な動きに追加した。 

BTCはまた、ステーブルコインの流入と非常に活発な取引ペアに基づく、暗号通貨世界内部の流動性にも依存している。しかし、マネーサプライの増加は、価格発見とアウトパフォーマンスの機会を求めて小売投資家と機関の買い戻しを呼び戻す可能性がある。

利下げは価格に影響を与える多くの要因の一つでしたが、金融政策とマネーサプライは、2024年の最終数ヶ月から2025年にかけてのBTCのパフォーマンスに影響を与える可能性があります。 

連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長はすでに、利下げが2020年のパンデミック時ほど急激かつ大幅ではない可能性を示唆しています。経済の回復により、FRBは利下げを段階的に行い、2025年末までに目標金利を3.25%に引き下げる可能性があります。BTCがすでに主流金融市場に進出していることを考慮すると、利下げは価格上昇の背景的要因として作用する可能性があります。

マネーサプライの拡大がより長期にわたる場合、流動性がすべての資産に流入する中で、BTCは株式市場を4倍、ゴールドを最大20倍上回るパフォーマンスを示すことが Coinrankの研究で示されています。BTCのラリーの正確なタイミングと期間は異なる可能性があり、金利引き下げとM2拡大の間で価格動向に遅れが生じる可能性があります。

BTCはゴールドとの 相関関係を維持する可能性がありますが, ゴールドの場合と同様に、価格発見のより迅速なメカニズムを維持し、短期間でパフォーマンスで上回る可能性があります。 

BTCは低金利環境で登場しました

BTCの最初の劇的な強気相場は、実際には2008年から2014年にかけての流動性拡大を抑制するために一連の利上げが行われた後に発生しました。BTCの誕生に寄与した2008年の金融危機は、また、非常に低い金利の長期期間をもたらしました。その後のラリーは、よりダイナミックなFRBの政策と、インフレや不況の脅威に対する対策の変化と一致しました。 

BTCは今、利下げの期間および M2マネーサプライ の世界規模での新たな拡大サイクルに入る準備をしています。M2マネーサプライの拡大は、BTCのラリーに数週間から数ヶ月先行します。 

BTCは過去に利下げに対応してきました。その成長の最初の数年は、世界全体の低金利の長期ストリークと一致しました。2020年から2024年の間、BTCは史上最低水準の金利の気候の中で成長しました。しかし、これは最新の利上げシリーズの間にもBTCが上昇することを妨げるものではありませんでした。 

10月、BTCは株式指数S&P500と密接に 相関 していました。BTCはリスクオン資産として振る舞い、一般的な経済拡大を追跡すると同時に、通貨の目減りやインフレに対するツールとしての基本的な機能に戻ることができます。BTCは他の資産を上回る可能性によりインフレヘッジとして機能しますが、予期せぬ暴落やドローダウンのため、安全資産ではありません。

肯定的な側面として、より低い金利でのより容易な流動性へのアクセスは、投資需要を高める可能性があります。BTCはすでに、そのETFの一つを通じて主流の買い需要を吸収する可能性があります。 

否定的な側面として、複数の暗号資産プロジェクトがT-Billsを準備金として保有しており、金利低下により収益が減少する可能性があります。