ビットコインが69Kドルを割り込み、200週移動平均線を試す

ビットコインは6万9,000ドルを下回り、3ヶ月ぶりの安値を付けた。執筆時点では、ビットコインは過去2日間で7%以上の急落を経験している。広範な暗号通貨市場も顕著な下落傾向にあり、総暗号通貨時価総額は先週だけで9%以上減少した。Coinglassのデータによると、暗号通貨全体の24時間分のロング清算額は13億1,000万ドルに達した。

ビットコインはボラティリティ調整後長期チャートにおける強気相場サポートバンドを大きく下回って取引されている

ビットコインの強気相場サポートバンドは、20期間単純移動平均線と21期間指数移動平均線の2本の線で構成される有用な週足チャートの指標である。トレーダーやテクニカルアナリストはこの2本の間のギャップを注意深く監視している。強気の上昇トレンドでは、ビットコインは通常このバンドの上に位置するか、または一時的な反落局面においてサポートとして機能する。価格がこのバンドを割り込むと、モメンタムやトレンドは通常、支えを失う傾向がある。 

BTCは11月初旬にサポートラインとしてバンドをテストしました。その後、急激な売り押しによりこのレンジを大きく下回って下落しました。現在のサポートバンドは73,570ドルから76,530ドルの間に位置しており、もしBTCが回復ラリを展開した場合、トレーダーはこのエリアを上値抵抗として注視することになります。 

ETF投資家は月を通じて資金を引き出し続けた

今月に入って以来、ビットコインETFの流出額はSoSoValueのデータによるとすでに18億8,800万ドルに達している。米国現物ビットコインETFは、11月の取引日8日のうち7日で純流出を記録した。これらの流出ペースは、直近のいくつかの取引セッションで特に加速している。過去5つのセッションで約14億4,000万ドルが資金から引き出され、その中には11月11日の2億9,990万ドルも含まれる。総純資産は11月4日の1,022億6,000万ドルから937億ドルへと減少した。

AI株の売りがビットコインも引きずり込む

今月の最大の流出日となったのは11月5日で、ETFから4億3,020万ドルが流出しました。同じ取引セッションでナスダックは5.52%下落し、2025年4月以来最悪の日となりました。Nvidiaは約9%下落し、ビットコインは76,000ドルを下回りました。

ビットコインは2026年の大部分期間、AI関連のテック株と連動して推移してきた。この相関関係にはマイナーが大きく影響しており、多くのマイナーがAIデータセンターの構築資金調達のためにBTCを売却してきた。11月12日、Nvidiaの取締役会はジェンセン・ファン氏がCEOを辞任することを即時効力で発表した。このニュースはすでに下落傾向にあったセクターに飛び火し、リスク回避ムードは暗号通貨市場にもそのまま持ち越された。

高インフレが12月の利上げの可能性をもたらす

コアCPIは0.3%上昇し、予想の0.2%を上回りました。連銀理事のクリストファー・ウォーラー氏はこれに対応して0.5ポイントの利上げを示唆し、国債利回りは5%を超えました。利回りの上昇は利子を生み出さないビットコインのような資産を持て余しやすくさせ、トレーダーは連銀の12月8-9日の会合を見据えてこのリスクを既に織り込み始めています。

全視線が200週移動平均線に向かう

BTCは現在、200週単純移動平均線（SMA）の直上、約6万7,990ドル付近で取引されています。ビットコインにとってこれほど重要な長期レベルは他にほとんどありません。この200週SMAは、2015年、2018-19年、2020年の各サイクルの安値帯を示しており、今年初頭にもビットコインはこのラインから反発しました。長期投資家は、このラインへの到達を買いエントリーポイントとして扱う傾向があります。

ただし、過去には失敗した例もあります。2022年には、ビットコインが底を見つけるまで数ヶ月にわたって200週SMAの下で取引されていました。

週足終値がこのラインを上回れば、長期サポートは維持されます。もし価格が明確にこれを下抜けすれば、12月の連邦準備制度理事会（FRB）会合まで4週間を切っている中で、より深い修正局面が見えてきます。