トランプ氏の発言により、大型テック株の売りが圧力となりダウ・ジョーンズが下落

ダウ・ジョーンズは月曜日に下落しました。先週ウォールストリートを押し下げた売りが続き、投資家はトランプ大統領が米国関税の実施によるリセッションについて述べた発言に反応しました。

インベスターズ・ビジネス・デイリーによると、ダウ・ジョーンズ工業平均株価は最大500ポイント下落しました。損失は1.2%に達しましたが、午後の早い時間帯には0.8%に落ち着きました。

ダウ・ジョーンズを含む主要指数が投資家のネガティブなセンチメントにより下落

月曜日の取引時間中、主要な株式指数は、トランプ大統領が関税政策がリセッションにつながるかどうかを予測することを拒否した後に下落しました。これにより、投資家のセンチメントはネガティブになりました。

S&P 500は1.6%下落し、技術株に比重の高いナスダック総合指数は朝の取引で2.4%下落し、2024年9月以来の低水準となった。

「マグニフィセント・セブン（主要7社）」がナスダックを重く押し下げた。Googleの親会社であるアルファベットは4%下落し、テスラはさらに8%下落して負け streak を継続した。一方、メタとNVIDIAは月曜日の朝にそれぞれ5%下落した。

日曜日に放送されたフォックスニュースのインタビューで、トランプ大統領は、今年のリセッションの可能性を否定せず、「経済にとって最終的に実を結ぶ移行期間がある」と述べました。

主要指数の株式は、トランプ政権が実施した関税による景気後退の可能性を懸念する投資家の不安から圧迫されている。アナリストたちは、これらの関税が物価を押し上げ、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げをより困難にする恐れがあると懸念している。

CFRA Researchのチーフ・インベストメント・ストラテジスト、サム・ストヴァルは、CNBCに対して、市場が「人為的な修正」を経験していると語りました。

「『人為的』と言っているのは、それが新政権の関税プログラム、あるいは関税の脅威、そしてそれが経済に与える影響への反応に基づいているからです。現在、潜在的な景気後退について議論されている中で、私はこれが投資家の懸念をさらに高めているのだと思います。

ストウォール。

「現在、私たちは典型的な調整局面にあり、すべてが完了する前に軽度の修正（下落）を経験するでしょう。これは、進行中の強気相場における『調整ダイヤル』をリセットする上で、むしろ良いことだと思います」と彼は付け加えた。

消費者物価指数が株式に与える影響

水曜日に発表される2月の消費者物価指数（CPI）は、来週の経済データで注目される見込みだ。ウォール街は、物価上昇への懸念から成長鈍化への懸念へとシフトする中で、さらなるデフレ圧力（注：原文disinflationの誤記と推測される文脈）を予想している。

しかし、市場がより懸念しているのは、FRBの主要なインフレ指標である木曜日に発表されるコアPCE価格指数である。これはCPIと生産者物価指数（PPI）の要素を組み合わせたものである。1月には、コアCPIの堅調な数値が、特に医療サービスインフレの冷却など、やや穏やかなPPIデータによって相殺された。

ストウォール氏は、ウォール街とそのエコノミストたちが、歓迎できる結果を予測していると述べた。彼らは、 headline CPIとコアCPIが低下し、「PPIについても同様だろう」と見ている。インフレ状況が落ち着けば、それは投資家の神経を落ち着かせるのに大きな役割を果たすと彼は語った。

エコノミストによると、市場は現在過売れ水準に近づいており、どのような良いニュースでも少なくとも反動買いのラリーを引き起こす可能性があります。

米国製造業では、全体的な活動は依然としてプラス圏にあるが、ウォール街の予測ほどではない。トランプ関税の負担を誰が負うかについての議論を背景に、新規受注は縮小する一方で物価は上昇している。

「需要は緩和し、生産は安定し、人員整理は継続しました。これは、パネルリストの企業が新政権の関税政策による最初の業務上のショックを経験したためです」と、サプライチェーン・マネジメント協会の製造業調査委員会の議長であるティモシー・フィオーレは述べています。

しかし、太平洋を挟んだ向こう側では、製造業者が2月に注文の増加を報告しました。輸入業者が米国の関税引き上げを回避するために急いでいたためです。また、中国の国営メディアは、北京が報復策を検討していると報じました。

債券市場では、10年物米国債利回りは製造業報告書の発表直前に4.16%に下落しました。1月には4.80%に近づいていたものの、米経済の減速懸念が高まるにつれて大幅に低下しています。