写真：Stuart Isett/Fortune Most Poffiled Women by Flickr。バークシャーハサウェイは日本の債券市場が解き放たれているため、深いトラブルに陥り、ウォーレンバフェットは、記録破りの111,000ドルを超えた Bitcoinを一目見たことを拒否しています。
日本の債券利回りの現在の歴史的な急増は、ウォーレンが日本の5つの主要な貿易家に対する彼の10億ドルの賭けを正当化するために使用した正確な戦略を爆破すると脅しています。
グローバルな投資家が暗号と銀行記録の利益に溢れている間、ウォーレンは正反対を行っています。彼の唯一の暗号の露出を避け、現在あらゆる側面から出血しているプレーを倍増しています。
ウォーレンは2024年10月に2,818億円を調達し、2025年4月に円宗質を通じてはるかに少ない900億円で続きました。これらの資金は、三菱、三井、伊藤、マルベニ、およびスミトモに10％近くのポジションを建設するために使用されました。
最初は機能しました。 0.5％の利息で借り、配当で5％を支払う株式を購入します。簡単な cash。しかし、今、日本の債券は急速に上昇するにつれて、貿易戦略を運ぶことがトーチされています。新しい債券の問題はさらに費用がかかります。関心が縮小します。利益は消えます。
日本の株式は、株式の評価を失うと減少します
5つの貿易会社の株式も持ちこたえていません。 2025年だけで、三井が20％下落し、伊藤は16％を失い、残りは滑り落ちています。より高い利回りは通常、より厳しいポリシーを示し、より厳しい政策は株式の評価を殺します。特に安定した配当に基づいて構築されたものです。
日本のバークシャーのポートフォリオにはそれらが含まれています。た貿易緊張を考慮した場合、被害は悪化します。
バークシャーは撤退しませんでしたが、今年4月に発行した900億円の債券は、これまでで最も少ないものでした。それはフレックスではありません。それは注意です。状況は非常に速く変わっているため、ウォーレンが「長期保有」と呼ぶ同じ資産が彼が支払ったものを下回っています。そして、彼は常に安い株を好むと主張していましたが、これらは彼が喜んで認めるよりも安くなるかもしれません。
通貨の揺れと債券の圧力は、バークシャーの生け垣を弱めます
バークシャーがかわすことができない別の問題があります：円。会社の債券と配当はすべて円ベースであり、ヘッジとして機能するはずでした。円が落ちた場合、バークシャーの借金は返済が容易になります。そのヘッジは、円が弱い場合にのみ機能します。
しかし、2024年7月、日本銀行が金利引き上げで市場を驚かせたとき、円は速いtronを手に入れました。利回りが上昇し続けると、円は再び登ることができます。それはウォーレンに対するヘッジを変えます。それは、配当のドルの価値を削減し、リターンを傷つけ、外国の本のバランスをとる会社の能力を台無しにします。
それでも、リスクの高まりにもかかわらず、ウォーレンは頑固です。彼は日本の地位を売っていません。彼は債券戦略から離れていません。そして、彼は確かに Bitcoinに触れていません。それは、バークシャーが暗号化に優しいヌバンクの背後にあるブラジルのフィンテック会社であるNu Holdingsの株式全体を投棄した後です。
ウォーレンがヌバンクを出て暗号を捨てると、Bitcoin 爆発します
ウォーレンの会社は、2025年第1四半期にヌバンクを閉鎖し、2億5,000万ドルの利益で立ち去りました。その動きは、バークシャーの唯一のリンクに正式に終了しました。
ウォーレンがcash化している間、Bitcoin109,800ドルに急増し、その後、水曜日に再び111,762ドルに飛びつき、上院の天才法に対する新たな制度的関心と支援に拍車をかけました。その法案は、スタブコインの新しい規則を定めており、空間に対する自信を高めるための大きな後押しとなっています。
トレーダーはまた、Coinglassのデータに基づいて、9億ドル以上のショートポジションが清算された勢いを利用しました。 Ethereum、 XRP、および Solana すべて、 Bitcoinのリードに続き、暗号市場が叫んだときに登りました。
一方、バークシャーは、シティグループとバンクオブアメリカの株式を降ろした後、ほとんどが米国財務省で保持されている3,478億ドルに cash 山を増やしました。
ウォーレンはかつて Bitcoin 「ラットポイズンスクエア」と呼んでいましたが、彼の意見が進化したようには見えません。集会にもかかわらず、規制にもかかわらず、ジェイミー・ディモンでさえ、長年の Bitcoin 懐疑論者であり、JPモルガンのCEOでさえ、クライアントに銀行を通してコインを買うことができると伝えていますが、ウォーレンは動揺していません。
バークシャーの最新の株主会議で、ジャッキー・ハンという名前の出席者が会社の不動産に対する見解について尋ねました。ウォーレンは笑い、不動産と一生株の間を選ばなければならないなら、彼は毎回株を持って行くだろう言った
「少なくとも米国では、不動産よりもセキュリティ市場に現れる機会が非常に多くあります」とウォーレンは言いました。
