アフリカのステーブルコインユーザー、衝撃の19%変換手数料で打撃、データが明らかに

デジタル通貨は、国境を越えた送金をより安価かつ迅速にするはずでした。しかし、これらのデジタルドルを実際の通貨に変換するコストは、アフリカのユーザーにとって依然として予想以上に高くなっています。

最近の研究によると、アフリカ全体の変換コストの中央値は約3%ですが、一部の国は大幅に悪いレートに直面しており、ボツワナではコストが最大19.4%に達しています。

データは懸念される状況を示しています。2026年1月、ボツワナ住民がデジタル通貨を現地通貨に変換する際の変換コストの中央値は19.4%でした。アフリカ全体の66の通貨コリドーで約94,000件の価格チェックを調査した研究により、これが最高レートであることが明らかになりました。

競争が価格差を駆動する

決済会社Borderless.xyzの研究 によると、技術自体は正常に機能し、ほぼ無償で世界中にお金を送ることができますが、本当の問題は最後の段階で発生します。デジタルマネーを実際に使える現金に変換するこの最終段階で、コストが積み上がります。

アフリカ全体で、この変換の典型的なコストは約3%、または299ベーシスポイントです。これに対し、ラテンアメリカではユーザーは約1.3%を支払い、アジアではコストはわずか0.07%に低下します。アフリカの顧客は明らかに不利な取引をさせられています。

コンゴもボツワナに遠く及ばず、変換コストは13%を超えていました。これらの高価格は、これらの取引を処理する企業が1社または2社しかない場所で顕著です。競争がない場合、彼らが何を請求しても止めることはできません。

南アフリカは異なる物語を語ります。そこでは複数の企業がビジネスを競っており、2026年初頭の変換コストは約1.5%で推移しました。パターンは明確です。競争が増せば価格が下がります。技術に問題があるのではなく、いかに多くの企業が顧客を獲得しようとしているかが問題なのです。

これは奇妙な状況を生み出します。アフリカにおけるモバイル技術とサービスは2024年に2,200億ドルの経済的価値を生み出しました。しかし、その成長は全員に平等に役立っているわけではありません。特定国の人々はプレミアム価格を支払うのに留められ、隣人はより良い取引を得ています。

研究者たちは、デジタル通貨のレートを伝統的な銀行為替レートと比較するために「TradFiプレミアム」と呼ばれる測定指標を作成しました。世界中で、この2つの差はわずか0.05%です。アフリカでは、このギャップは1.2%、または119ベーシスポイントに跳ね上がります。アフリカのユーザーは、他の場所ではほぼ無償で入手できるのと同じデジタルマネーにアクセスするために追加料金を支払っています。

1月24日、ダボスで開催された世界経済フォーラムで、エコノミストのヴェラ・ソングウェ氏は、伝統的な送金サービスが送金額100ドルあたり約6ドル（6%以上）を請求することが多い地域で、デジタル通貨がコストを削減していることについて語りました。彼女は一部の場所については正しいですが、新しいデータは、企業が実際に競争している場所でのみこれが機能することを示しています。

調査結果は、一部のアフリカ諸国では、デジタル通貨の使用が、誰もが置き換えると信じていた昔ながらの電信送金サービスよりも実際には高コストであることを明らかにしています。これは、本来あるべき姿とは正反対です。

コストを下げるには、より多くのプロバイダーが必要です

より多くの技術が答えではありません。これらの高コストな経路が必要としているのは、そこでビジネスを行いたい企業をもっと増やすことです。市場が単一のプロバイダーによって支配されている場合、顧客は確立された価格を支払うことを余儀なくされます。

政府のルールも重要です。デジタル通貨に関する明確な規制を持たない国々は、停滞した状態に陥ります。法的状況が不明確な市場に新しい企業は参入せず、新しい企業がない限り、価格は高いままです。

ブロックチェーン技術は約束どおり完全に機能し、国境を越えてお金を迅速かつ安価に移動させます。しかし、ボツワナやコンゴのような市場により多くのプロバイダーが参入し、競争を促進する明確なルールを政府が作成するまで、多くのアフリカのユーザーは依然として過大な料金を支払うことになります。送金革命はここにあります、しかし、まだ全員に届いていません。