Wall Street sta imparando una dolorosa lezione dalla rottura tra Trump ed Elon Musk

La dipendenza di Wall Street dall'hype ha appena raggiunto il limite. Le conseguenze della rottura pubblica tra Trump ed Elon Musk hanno incendiato tutto ciò che era legato ai loro nomi, dalle criptovalute agli ETF.

Secondo i dati di Bloomberg, lo scontro tra il presidente in carica degli Stati Unitident l'uomo più ricco del mondo ha spazzato via miliardi di dollari di scambi in meno di 24 ore. I titoli azionari legati ai loro marchi sono crollati, mentre gli investitori al dettaglio si sono dati alla fuga. Nessun discorso. Nessun avvertimento. Solo perdite.

Il dramma è esploso dopo che una proposta di legge fiscale della Casa Bianca ha minacciato di tagliare i sussidi per i veicoli elettrici di Tesla. Elon ha risposto al fuoco. Trump, già nel pieno del suo secondo mandato, non ha fatto marcia indietro. Il mercato ha reagito all'istante.

Dogecoin è sceso del 10%. Destiny Tech100 Inc., un fondo presentato come accesso retail a SpaceX, è crollato del 13%. Le scommesse con leva finanziaria sull'impero di Elon Musk sono crollate del 25%. Persino il Trump Media & Technology Group ha subito un duro colpo. A fine giornata, qualsiasi cosa orbitasse attorno a uno dei due uomini era in rosso sangue.

La proposta di legge fiscale di Trump provoca perdite enormi

Il crollo è stato causato dal panico, non dai fondamentali. Peter Atwater, che gestisce Financial Insights, ha affermato: "Si può passare dall'essere un beneficiario incredibile in un momento all'essere travolti in quello successivo". Atwater ha avvertito che le posizioni concentrate su Elon Musk sono come tessere del domino: una volta cadute, non si fermano più.

Mentre la faida ha scosso gli asset ad alto rischio, gli indici tradizionali non hanno battuto ciglio. L'S&P 500 è salito dell'1,5% nella settimana. L'indice FANG esteso, che esclude Tesla, ha battuto un record. I rendimenti dei titoli del Tesoro decennali sono aumentati di oltre 10 punti base dopo che i dati sui nuovi posti di lavoro hanno dissipato i timori di una recessione a breve termine.

Nel frattempo, il dollaro è sceso al punto più basso degli ultimi due anni. Ma i trader al dettaglio – quelli che cavalcano i sogni anziché i profitti – sono rimasti fregati.

Le azioni di Tesla fungono da tabellone segnapunti per le ambizioni di Elon. Il crescente impero crypto di Trump, la sua strategia mediatica e i suoi prodotti a marchio MAGA gli conferiscono un'influenza finanziaria che va ben oltre la politica. Ogni post, ogni insulto, ogni titolo: è tutta un'opportunità per sottrarre capitali ai trader al dettaglio che cercano prestigio anziché valore.

Sia ARK Innovation ETF che Baron Partners Fund sono rimasti coinvolti nella carneficina prima del lieve rimbalzo di venerdì. Il problema è che l'intero sistema è costruito su queste speculazioni. Da quando Elon e Trump hanno fatto squadra in campagna elettorale, supportati dal contributo di 250 milioni di dollari di Elon, il mercato si è trasformato in un gigantesco casinò di meme. Ogni nuovo prodotto, dai token scherzosi agli ETF con leva finanziaria, promette rialzi incredibili senza praticamente alcuna barriera di sicurezza.

I guadagni speculativi svaniscono in un giorno

Alcune di queste scommesse hanno funzionato, per un po'. Destiny Tech100 Inc. è balzata del 500% in un mese dopo le elezioni del 5 novembre. Dogecoin è passato da 15 a 43 centesimi. Persino ARK è balzato del 26% in meno di due settimane. Queste mosse non sono state supportate da previsioni sugli utili. Sono state guidate dall'emotività.

Jay Hatfield, CEO di Infrastructure Capital Management, ha dichiarato: "Lo metto nella categoria a parte dello Zeus dei culti della personalità, al di là di qualsiasi cosa sia mai accaduta". Hatfield si riferiva a Elon, ma lo stesso potrebbe valere per Trump, i cui fan trattano i suoi prodotti come una religione.

L'ondata speculativa è cresciuta sin dall'inizio della pandemia, ma ha preso una forte accelerazione con il ritorno di Trump nello Studio Ovale. Il piano economico di Elon Musk, ironicamente intitolato a un token crittografico nato come scherzo sui cani, ha contribuito a consolidare lo stile memetico degli investimenti.

Nel frattempo, la società mediatica di Trump sta spingendo per il lancio del Truth Social Bitcoin ETF, uno dei numerosi prodotti crittografici a tema MAGA che alimentano questa frenesia.

Ma non sono solo gli scommettitori a farsi fregare. Athanasios Psarofagis di Bloomberg Intelligence ha affermato che il 16% degli ETF lanciati quest'anno sono prodotti mono-azione che utilizzano opzioni o leva finanziaria. È un record. La maggior parte di questi sono pensati per i trader al dettaglio che cercano di fare grandi oscillazioni e di acquistare a ogni ribasso.

Dave Mazza, CEO di Roundhill Investments, che ha lanciato un ETF Tesla a febbraio, ha affermato: "I trader al dettaglio, ovvero la componente di trading tra privati ​​del settore retail, non si sono mai preoccupati molto dei fondamentali". Mazza ha affermato che è tutta una questione di storia, non di numeri.