Le crepe nel mercato azionario degli Stati Uniti si sono più larghe giovedì quando i rendimenti obbligazionari sono aumentati e Wall Street ha cercato di comportarsi come se niente non andasse. Le scorte si sono alzate, ma i numeri erano deboli e traballanti.
Il Dow Jones ha aggiunto solo 156 punti. L'S & P 500 è strisciato dello 0,3% e il NASDAQ ha tagliato un guadagno dello 0,7%. rendimento del Tesoro di 30 anni ha colpito il 5,14%, il più alto è stato dall'ottobre 2023, subito dopo che i legislatori hanno spinto attraverso una nuova fattura che i trader secondo i trader potrebbero far uscire il controllo defi
Quel disegno di legge, approvato alla Camera giovedì lungo le linee del partito, avrebbe ridotto le tasse e aumenterebbe le spese militari. Ora è sulla buona strada per il Senato. L'ufficio del bilancio del Congresso afferma che il costo totale potrebbe raggiungere $ 4 trilioni, il che farebbe un buco nel già massiccio debito nazionale.
Allo stesso tempo, i timori dell'inflazione stanno aumentando di nuovo, in parte a causa delle tariffe universali dident Trump, che stanno già pesando su legami e rese di sollevamento ancora più in alto.
I trader affrontano rendimenti in aumento, scoppi di bilancio
I rendimenti a lungo termine si stanno arrampicando rapidamente. Anche il tesoro di 10 anni è cresciuto durante la sessione, ma è sceso un po 'più tardi. Tuttavia, i rendimenti si stanno muovendo nella direzione sbagliata per i mutuatari. Questi sono gli stessi tassi che modellano i mutui, gli interessi della carta di credito e tutti i tipi di debito dei consumatori. Questo sta facendo pressione su un'economia già colpita dalle mosse commerciali di Trump.
Jed Ellerbroek, che gestisce i portafogli di Argent Capital Management, ha detto alla CNBC: “A breve termine, la fattura fiscale fa bene all'economia. Aumnerà la crescita del PIL nel 2026.
Riduce le tasse per molte persone, aumenta la spesa, specialmente in difesa, e quindi quelle cose sono stimolanti per l'economia. " Ma Jed non sembrava ottimista oltre.
"A più lungo termine, sì, soffia i defiCit. I rendimenti stanno aumentando, il che significa che i prezzi stanno diminuendo perché i titoli del tesoro stanno diventando incredibilmente meno allettanti e affidabili."
L'asta del Tesoro di mercoledì era già un disastro. La domanda di obbligazioni a 20 anni è diminuita duramente, il che ha spinto i rendimenti ancora più alti e ha mandato le scorte inverse. Quel selloff non è scomparso e gli investitori dicono che potrebbe peggiorare se il Senato approva la stessa legge.
Chris Senyek, capo stratega di Wolfe Research, ha dichiarato in una nota giovedì: "Non scioccante, le situazioni fiscali statunitensi a lungo termine sono su un percorso insostenibile con livelli di spesa che sorprendono di nuovo al rialzo, con solo il 2020/2021 tendenze probabilmente peggiori quando gli Stati Uniti raggiungono il suo anno fiscale di settembre."
Ha aggiunto: "Il nostro senso è che i vigilanti di Bond probabilmente inizieranno a" respingere "su questa insostenibile prospettiva a lungo termine incapsulata nella fattura fiscale che fa strada attraverso il Congresso inviando rendimenti a lungo termine più in alto."
Chris ha anche sottolineato che gli Stati Uniti stanno affrontando un enorme mucchio di debito che maturerà nei prossimi 12 mesi. In combinazione con rischi di inflazione poco chiari e incertezza sulla rapidità con cui la Federal Reserve può ridurre i tassi, quest'anno c'è molto spazio per una maggiore volatilità.
Bitcoin sale oltre $ 112k mentre gli investitori abbandonano le obbligazioni
Mentre le azioni e le obbligazioni si sono armeggiate, Bitcoin è tornato di nuovo . Giovedì, è salito sopra $ 111.000, salendo fino a $ 112,009 prima di tenere stabile vicino a $ 111.578 al momento della stampa. L'aumento è stato di circa il 3% nel giorno. Ciò spinge finora il guadagno totale per il 2025 a oltre il 18%.
Questa manifestazione è stata una lenta routine, diversa dalle piste selvatiche del passato. È alimentato da grandi giocatori. Le grandi aziende stanno acquistando. Le aziende ne tengono di più. Bitcoin viene trattato più come un rifugio sicuro che una scommessa. Uno dei grandi motivi? Moody ha schiaffeggiato gli Stati Uniti con un nuovo downgrade del debito, che ha fatto correre molti investitori direttamente alla cripto.
Anche il collegamento tipico di Bitcoincon gli stock tecnologici sta iniziando a svanire. Si muoveva in sintonia con il Nasdaq, ma ora si sta dirigendo nella sua direzione. Alcuni commercianti affermano che è perché più persone lo vedono come un piano di backup per quando il dollaro diventa inaffidabile.
Nuovi numeri mostrano che la tendenza non è solo parlare. Gli ETF Bitcoin hanno appena visto deflussi questo mese, con solo due giorni di deflussi a maggio. I dati di Sosovalue mostrano che il resto sono stati afflussi non-stop.
E non sono solo fondi. Le aziende pubbliche stanno acquistando bitcoin come un matto. Le loro partecipazioni sono aumentate del 31% quest'anno a circa $ 349 miliardi, rappresentando il 15% di tutti bitcoin in circolazione, in base ai dati di Bitcoin Treasuries.
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