I procuratori statunitensi cercano di recuperare 84,2 milioni di dollari legati a conti bancari connessi a Tether
- I procuratori statunitensi stanno cercando di sequestrare 84,2 milioni di dollari riconducibili a Capstone, una società accusata di operare come società di trasferimento di denaro senza licenza.
- La maggior parte dei fondi era depositata in conti bancari tradizionali, mentre solo circa 1,1 milioni di dollari erano custoditi in portafogli USDT.
- Si tratta di una cifra esigua se confrontata con i quasi 188 miliardi di dollari di asset di Tether e i 184,6 miliardi di dollari di USDT in circolazione.
I procuratori del governo stanno cercando di confiscare i fondi per un valore di 84,2 milioni di dollari prelevati dai conti della società che avrebbe utilizzato tali conti per effettuare transazioni per conto di Tether. Questa somma è relativamente insignificante rispetto ai bilanci di Tether; tuttavia, questa vicenda rivela molto sul mercato delle stablecoin in generale.
Un caso di confisca basato su conti bancari, non su portafogli
Il 15 luglio, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha intentato una causa civile di confisca contro Capstone Ltd., una società di pagamenti con sede nel Montana che opera con il nome di un servizio di trasferimento di denaro senza licenza in almeno sei stati, nonostante affermi di essere un fornitore di servizi IT per le banche. Il procedimento si svolge presso il Tribunale distrettuale del distretto orientale della California ed è supervisionato dal giudice Dale A. Drozd.
In particolare, la maggior parte dei fondi in questione non era nemmeno memorizzata sulla blockchain. Della somma totale di 84,2 milioni di dollari, la parte più consistente (79,11 milioni) è stata prelevata da un conto Wells Fargo Securities intestato a Capstone il 14 settembre. Ulteriori 2,06 milioni di dollari sono stati prelevati dal conto JPMorgan Chase e 1,86 milioni di dollari da un altro conto Wells Fargo Securities. Più di 1,1 milioni di dollari sono stati distribuiti tra due portafogli contenenti USDT, la criptovaluta ancorata al dollaro emessa da Tether. La confisca civile consente il sequestro dei fondi associati al reato indipendentemente dall'assoluzione o dall'incriminazione del colpevole.
I proprietari dichiarati di Capstone, Kotaro Shimogori e Mary Jeanne Thompson, erano presenti quando l'FBI ha eseguito il mandato di perquisizione nella loro residenza di Sacramento. Secondo quanto riportato, la società "nega qualsiasi illecito" e spera di "risolvere rapidamente la questione"
Perché l'importo dentappena sul Tether
Adiacente a Capstone si trova EQIBank, un istituto finanziario con sede a Dominica. Secondo Tether, la società ha aiutato Tether a completare i bonifici bancari, ma ha affermato di non essere a conoscenza delle attività sotto esame e ha stimato la propria responsabilità a meno dello 0,034% del patrimonio del gruppo, secondo Decrypt.
Queste stime si inseriscono in un contesto caratterizzato da cifre considerevoli. Come dettagliato nell'attestazione del secondo trimestre condotta da BDO, la società di gestione di criptovalute ha riportato un patrimonio di quasi 187,75 miliardi di dollari alla fine di giugno, una riserva di circa 4,11 miliardi di dollari dalle passività e un utile operativo netto di 1,5 miliardi di dollari per il trimestre. Quasi 184,6 miliardi di dollari in USDT erano in circolazione, mentre la quota di mercato di Tether nel mercato delle stablecoin era stimata a oltre il 60%. Con tali cifre, i conti congelati non avrebbero alcun impatto sull'emittente.
È l'impianto idraulico dietro al case che conta.
La trasparenza delle riserve non equivale alla trasparenza dei pagamenti ferroviari
Tether pubblica la documentazione relativa alla struttura della sua criptovaluta. Tuttavia, ciò che Tether non chiarisce è la catena di banche, processori di pagamento e contident che effettivamente trasferiscono dollari per finanziare la creazione e il prelievo di USDT. Una transazione in criptovaluta potrebbe essere in grado di effettuare un pagamento P2P in pochi secondi, ma la transazione in valuta fiat passa comunque attraverso banche specifiche come Wells Fargo e JPMorgan e, in questo caso, una banca poco conosciuta nei Caraibi. Questo è ciò che Capstone sottolinea in relazione a Tether e ad altri cloni di USDT: la trasparenza delle riserve non equivale alla trasparenza dei pagamenti, e una stablecoin potrebbe eccellere nella prima ma risultare carente nella seconda.
Al contrario, l'approccio integrato con la banca appare completamente diverso. Come già riportato Cryptopolitan , BNY Mellon ha reso USDC di Circle la prima stablecoin a essere lanciata sulla sua piattaforma di custodia di asset digitali nel giugno 2026, consentendo così ai suoi clienti istituzionali di coniare e prelevare la stablecoin tramite il custode regolamentato che detiene anche le sue riserve.
Cosa dice la ricerca sul rischio
Non si tratta di una preoccupazione strutturale sconosciuta agli organismi di regolamentazione. Un documento di lavoro della BRI, "L'anatomia delle transazioni in stablecoin", pubblicato nel giugno 2026, rivela che le stablecoin sono andate ben oltre il semplice ruolo di strumento per transazioni peer-to-peer, trasformandosi in un sofisticato sistema finanziario programmabile. Nel gennaio 2026, un documento di lavoro del FMI, "Dalla parità alla pressione", ha proposto un modello che illustra come i prelievi da una stablecoin sistemica possano svuotare le riserve dell'emittente, innescare vendite di asset e ridurre i prezzi dei titoli di Stato, dando luogo a un ciclo che a sua volta provoca ulteriori prelievi.
In secondo luogo, un documento di lavoro del FMI pubblicato nel marzo 2026 ha calcolato che un aumento dell'1% degli afflussi netti di stablecoin incrementa lo spread tra l'acquisto di dollari in stablecoin e il dollaro spot di 40 punti base, con un impatto negativo sulla valuta locale. Il Rapporto sulla stabilità finanziaria globale del FMI dell'aprile 2026 evidenzia che la domanda di stablecoin può essere elevata nei paesi con fondamentali deboli, aumentando i rischi di sostituzione valutaria. Quando i canali del dollaro attraverso i quali gli utenti accedono possono essere bloccati dai tribunali statunitensi, il rischio di controparte si sposta all'estero, ma il problema colpisce i mercati emergenti.
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Domande frequenti
Quanto denaro stanno cercando di sequestrare i procuratori statunitensi e a chi?
Secondo Decrypt, il Dipartimento di Giustizia ha presentato il 15 luglio una denuncia per confisca civile per un importo di 84,2 milioni di dollari relativi a Capstone Ltd., una società di pagamenti del Montana, di cui 79,11 milioni di dollari prelevati da un conto presso Wells Fargo Securities e somme minori presso JPMorgan Chase e in due portafogli USDT.
Quanto è esposta Tether a questo caso?
Tether ha confermato che EQIBank, la banca con sede a Dominica che gestisce Capstone, ha elaborato i suoi bonifici, ma ha dichiarato di non essere a conoscenza della condotta oggetto dell'indagine e ha stimato la propria esposizione a meno dello 0,034% del patrimonio del gruppo, secondo Decrypt.
Perché il sequestro è importante al di là del suo valore in dollari?
Il documento evidenzia che, sebbene l'USDT venga regolato on-chain, la coniazione, il riscatto e i movimenti delle riserve passano ancora attraverso banche e processori di pagamento, una dipendenza che le ricerche del FMI e della BRI collegano ai rischi sistemici di liquidità, di cambio e di sostituzione valutaria nei mercati emergenti.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar è un giornalista specializzato in criptovalute e finanza con otto anni di esperienza in redazione. Si occupa di mercati delle criptovalute, regolamentazione, DeFied ecosistemi di scambio. Ha collaborato con Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish ha conseguito un PGDP (Postgraduate Diploma in Journalism) in lingua inglese presso l'IIMC (Indian Institute of Management and Communications). Ha inoltre intervistato personalità di spicco del settore, tra cui Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e molti altri.
