MicroStrategy registra una perdita di $53m mentre continua ad accumulare Bitcoin

MicroStrategy, il principale detentore aziendale di Bitcoin, ha appena registrato una perdita netta di 53,1 milioni di dollari per il primo trimestre del 2024, ma ciò non ha impedito loro di acquistare più Bitcoin ad aprile. Le loro perdite sono derivate principalmente da una enorme perdita di 191,6 milioni di dollari sui loro asset digitali.

Questa perdita è stata dieci volte superiore a quella affrontata l'anno scorso. Il loro totale dei ricavi, chiamato anche fatturato, è diminuito del 5,5% a 115,2 milioni di dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

In questo trimestre, hanno acquistato ulteriori 25.250 bitcoin, costando loro 1,65 miliardi di dollari, il che corrisponde a circa 65.232 dollari per bitcoin. Al 26 aprile 2024, possiedono in totale 214.400 bitcoin, che sono costati loro 7,54 miliardi di dollari, con una media di 35.180 dollari per bitcoin. Sebbene il loro fatturato complessivo sia diminuito, i loro servizi in abbonamento stanno migliorando, generando 23,0 milioni di dollari, un aumento del 22% rispetto all'anno scorso.

Impegno incrollabile nel Bitcoin

La dirigenza di MicroStrategy, incluso il Presidente e CEO Phong Le, rimane ferma sulla sua strategia Bitcoin. Le ha sottolineato il lavoro continuo dell'azienda per spingere in avanti la rete Bitcoin, non solo attraverso giochi di mercato ma anche attraverso advocacy e innovazioni tecnologiche. La strategia sembra dare i suoi frutti, almeno in alcune aree, con la crescita dei loro servizi in abbonamento dovuta a un passaggio a una piattaforma più moderna e basata sul cloud.

Andrew Kang, il CFO, ha sottolineato le loro manovre finanziarie attive, che includono due grandi vendite di debito convertibile che hanno aiutato a raccogliere oltre 1,5 miliardi di dollari. Questi fondi hanno sostenuto i loro continui acquisti di Bitcoin, segnando il loro 14° trimestre consecutivo di aumento delle riserve di Bitcoin. Kang ha notato guadagni significativi nel valore del Bitcoin, in parte grazie ai nuovi prodotti exchange-traded (ETF) sul Bitcoin spot che hanno aumentato la domanda e la chiarezza normativa.

Perdite in mezzo ai guadagni

I loro risultati finanziari del primo trimestre sono un misto di aspetti positivi e negativi. Hanno guadagnato 115,2 milioni di dollari, in calo del 5,5% rispetto all'anno scorso. Analizzando nel dettaglio, le loro licenze e servizi di prodotto hanno generato 35,9 milioni di dollari, in leggero calo dello 0,9%. Tuttavia, i ricavi del supporto ai prodotti sono scesi del 4,3% a 62,7 milioni di dollari, e altri servizi sono diminuiti significativamente del 17,6% a 16,7 milioni di dollari.

Il loro margine lordo era di 85,2 milioni di dollari, in calo rispetto ai 94,0 milioni dell'anno scorso, mostrando un calo del margine lordo dal 77,1% al 74,0%. Le loro spese operative sono schizzate a 288,9 milioni di dollari, in aumento di un impressionante 152,8%, in gran parte a causa della massiccia perdita di 191,6 milioni di dollari per svalutazione delle criptovalute.

La loro cassa e le sue equivalenti sono aumentate a 81,3 milioni di dollari rispetto ai 46,8 milioni dell'anno scorso. Il valore dei loro asset digitali era elencato a 5,074 miliardi di dollari, nonostante una perdita cumulativa per svalutazione di 2,461 miliardi di dollari. Alla fine di marzo, i loro bitcoin avevano un valore di mercato di 15,220 miliardi di dollari, contro un costo di base di 7,535 miliardi di dollari.

A marzo, MicroStrategy ha emesso 800,0 milioni di dollari in obbligazioni convertibili allo 0,625% con scadenza nel 2030 e altri 603,8 milioni di dollari in obbligazioni allo 0,875% con scadenza nel 2031. Le obbligazioni del 2030 sono convertibili a 1.497,68 dollari per azione, e le obbligazioni del 2031 a 2.327,21 dollari per azione.

Queste obbligazioni sono parti chiave della loro pianificazione finanziaria a lungo termine, offrendo opzioni di conversione o rimborso in contanti entro il 2028 o il 2031. Dopo tutti i costi, le obbligazioni del 2030 hanno fruttato loro circa 782,0 milioni di dollari, e le obbligazioni del 2031 circa 592,3 milioni di dollari. Questi sono registrati come passività a lungo termine nel loro bilancio.

Quindi, MicroStrategy è ancora tutta sul Bitcoin, acquistando di più nonostante le perdite. Stanno puntando molto sulle loro strategie tecnologiche e di mercato, sperando che i rialzi della criptovaluta superino i ribassi.