Il Giappone ha proposto un'aliquota fissa del 20% sui profitti derivanti dalle criptovalute, paragonabile a quella applicata ai fondi comuni di investimento e alle azioni. I profitti derivanti dalle criptovalute sono attualmente soggetti a un sistema di tassazione progressiva che può arrivare fino al 55%, scoraggiando il trading interno tra gli investitori giapponesi.
La proposta prevede che i profitti derivanti dalle criptovalute siano soggetti a un diverso quadro fiscale, in cui specifici flussi di reddito sono trattati in mododentdagli utili o dagli stipendi aziendali. Il 20% è suddiviso tra le autorità regionali e il governo, rispettivamente al 5% (come impostadent ) e al 15% (come imposta sul reddito). Si prevede che queste modifiche saranno incluse nel pacchetto definitivo di riforma fiscale del 2026, la cui pubblicazione è prevista per fine dicembre.
Nel frattempo, i media locali suggeriscono che il governo giapponese intenda portare avanti queste misure per incoraggiare gli investimenti nei mercati azionari. Prevede inoltre di rendere i minori idonei agli investimenti esentasse.
La FSA giapponese annuncia una revisione normativa
L'Agenzia giapponese per i servizi finanziari (FSA) ha annunciato i preparativi per modifiche normative in linea con la proposta di riduzione delle imposte sui guadagni derivanti dalle criptovalute. Le modifiche tratteranno le criptovalute come un prodotto finanziario, soggetto alle stesse leggi che regolano i fondi di investimento e le azioni.
La proposta della FSA riguarda Bitcoin , Ethereum e quasi altri 100 token, e la struttura pianificata riclassificherà le criptovalute ai sensi del Financial Instruments and Exchange Act del Giappone, che entrerà in vigore nel 2026. Nel frattempo, si prevede un aumento del coinvolgimento istituzionale in base alle nuove norme.
Secondo la FSA, le compagnie assicurative e le banche potrebbero essere autorizzate a offrire prodotti crittografici tramite accordi di custodia o broker affiliati. Tuttavia, l'autorizzazione è subordinata al rispetto degli obblighi in materia di insider trading e di informativa sui titoli.
La FSA sta inoltre predisponendo una whitelist di circa 150 token che soddisfano i suoi standard di classificazione. Tutti gli asset esclusi da questa lista saranno soggetti a un accesso limitato agli exchange e a restrizioni più severe.
Nel frattempo, gli exchange giapponesi potrebbero assistere a un aumento significativo della custodia nazionale con l'evoluzione degli incentivi fiscali. Anche le tesorerie aziendali potrebbero iniziare ad allocare token approvati, nel rispetto di standard di conformità e contabilità più chiari, ha aggiunto la FSA.
La FSA non ha ancora pubblicato una bozza di legge né completato la whitelist dei token, entrambi previsti per il 2026. Tuttavia, l'agenzia ha annunciato che un periodo di consultazione precederà l'azione legislativa ufficiale.
L'agenzia ha anche condotto un rapido confronto fiscale tra i principali mercati e ha scoperto che gli Stati Uniti trattano la maggior parte dei token come proprietà, tassando i profitti derivanti dalle criptovalute con aliquote che vanno dallo 0% al 37%, a seconda del periodo di detenzione. Il Regno Unito applica un'imposta sulle plusvalenze di circa il 20%-28%, con aliquote variabili. La Germania tassa i profitti derivanti dalle criptovalute come reddito; in caso contrario, le partecipazioni sono esenti dopo un anno. Anche la Francia applica un'aliquota fissa del 30% sui profitti derivanti dalle criptovalute, in base alle sue normative sugli asset digitali.
La riclassificazione delle criptovalute rimuove gli ostacoli alla conformità per le istituzioni
È importante sottolineare che la riclassificazione proposta per le criptovalute eliminerà alcuni ostacoli alla conformità per le istituzioni, secondo la FSA . La nuova norma stabilirà inoltre due categorie normative per le criptovalute: asset approvati e asset non approvati.
La FSA afferma che gli asset approvati godranno di speciali benefici, tra cui la custodia bancaria e un trattamento fiscale simile a quello delle azioni. L'agenzia ritiene che ciò faciliterà la vendita e la gestione da parte degli istituti finanziari. Gli asset non approvati rimarranno nell'attuale categoria fiscale più restrittiva e continueranno a essere soggetti a vincoli normativi.
Nel frattempo, consentire alle compagnie assicurative e alle banche di offrire prodotti legati alle criptovalute apre nuove opportunità di allocazione istituzionale che devono ancora essere sbloccate dagli altri paesi del G7. L'agenzia sostiene inoltre che la riduzione della tassazione sui guadagni derivanti dalle criptovalute dal 55% al 20% dovrebbe avere un impatto significativo sul comportamento dei trader al dettaglio.
La FSA ha inoltre affermato che l'inclusione nella whitelist diventerà un requisito per l'accesso al mercato per gli emittenti di token. Il nuovo quadro normativo allineerà le criptovalute all'infrastruttura di titoli esistente per le istituzioni.
