La Federal Reserve afferma che utilizzerà l'iniezione di liquidità per stabilizzare i mercati azionari 'se necessario'

La Federal Reserve dice di essere pronta a iniettare liquidità nel sistema finanziario se i mercati dovessero crollare. Questo è arrivato direttamente dal Presidente della Fed di Boston Susan Collins, che ha detto al Financial Times che la banca centrale " ,"59":"Susan ha detto che le condizioni attuali sembrano stabili per ora, e che " ,"60":"“Abbiamo dovuto schierare abbastanza rapidamente, vari strumenti,” ha detto Susan, riferendosi agli interventi di emergenza passati. " ,"61":"“Lo strumento del tasso di interesse principale che usiamo per la politica monetaria non è certamente l'unico strumento nel kit,”

Susan ha dichiarato che le condizioni attuali sembrano stabili per il momento e che "i mercati continuano a funzionare bene". Tuttavia, ha chiarito che la Fed non è cieca di fronte a ciò che sta accadendo. "Non stiamo riscontrando preoccupazioni generali sulla liquidità", ha detto. "Ma abbiamo strumenti per affrontare eventuali problemi di funzionamento del mercato o di liquidità dovessero sorgere."

"Abbiamo dovuto implementare piuttosto rapidamente vari strumenti", ha detto Susan, riferendosi a precedenti interventi di emergenza. "Saremmo assolutamente preparati a farlo se necessario". Ha avvertito che l'inflazione potrebbe rimanere sopra il 3% quest'anno e ha affermato che i tagli ai tassi di interesse non sarebbero la mossa principale se le cose dovessero andare male.

"Lo strumento principale del tasso di interesse che utilizziamo per la politica monetaria non è certamente l'unico strumento a disposizione"," ha Susan. " ,"63":"Wall Street è preoccupata per le questioni di liquidità

Wall Street è preoccupata per problemi di liquidità

Nel frattempo, Wall Street si aspetta già un salvataggio da parte della Fed. Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase, ha detto in una call sugli utili venerdì che vede un potenziale crollo imminente nel mercato dei Treasury. " ,"65":"Mappa termica delle azioni. Fonte: TradingView

La volatilità ha già innescato speculazioni secondo cui i fondi hedge stanno chiudendo alcune scommesse rischiose. Una di queste è un trade sul divario di prezzo tra i Treasury fisici e i futures. L'altra coinvolge trade di spread tra i rendimenti dei Treasury e gli swap. Se questi si srotolano troppo rapidamente, potrebbero uccidere la stabilità dei prezzi e costringere a un altro salvataggio da parte della banca centrale.

L'ultima volta che è successo è stato a marzo 2020, quando il COVID-19 ha causato un totale crollo nel mercato dei Treasury. Gli investitori si sono ritirati rapidamente, svuotando le posizioni e congelando il trading. La Fed ha dovuto intervenire allora impegnandosi ad acquistare trilioni di obbligazioni e aprendo credito di emergenza per il mercato repo. Jamie ha detto che senza nuovi cambiamenti di politica, potremmo vedere di nuovo quel tipo di crollo.

“Quando hai molti mercati volatili e spread molto ampi e bassa liquidità nei Treasury, questo influisce su tutti gli altri mercati dei capitali,” Jamie ha. " ,"70":"Una possibile soluzione di cui si parla ora è rimuovere i Treasury dal rapporto di leva aggiuntivo, o SLR, che fa parte di come vengono calcolati i requisiti di capitale bancario. Quel cambiamento permetterebbe alle banche di detenere più debito governativo senza impattare sui loro bilanci.

Una possibile soluzione discussa ora è rimuovere i titoli di Stato dal rapporto di leva finanziaria supplementare, o SLR, che fa parte del calcolo dei requisiti di capitale bancario. Tale modifica consentirebbe alle banche di detenere più debito governamental senza impattare sui loro bilanci.

“Se lo fanno, gli spread si restringeranno, ci saranno più trader attivi,” ha detto Jamie. " ,"72":"Nel frattempo Larry Fink, CEO di BlackRock, ha detto a CNBC venerdì che crede che l'economia degli Stati Uniti sia già vicina o in recessione. Parlando su " ,"73":"la crescita potrebbe essere già scesa nel rosso. " ,"74":"La paura è entrata in gioco dopo che Trump ha lanciato un'altra serie di dazi la scorsa settimana che ha innescato un sell-off nel mercato azionario e scosso la fiducia degli investitori. Trump ha poi annunciato una pausa di 90 giorni su alcune tasse sulle importazioni. Ma Larry ha detto che quel ritardo non ha cambiato nulla. " ,

Nel frattempo, Larry Fink, CEO di BlackRock, ha dichiarato a CNBC venerdì che ritiene che l'economia degli Stati Uniti sia già vicina o in una recessione. Parlando a "Squawk on the Street", Larry ha la crescita potrebbe essere già scesa in negativo. "Credo che siamo molto vicini, se non già in, una recessione ora", ha detto.

La paura si è diffusa dopo che Trump ha annunciato un'altra ondata di dazi la scorsa settimana, innescando un vendita nel mercato azionario e scosso la fiducia degli investitori. Trump ha poi annunciato una pausa di 90 giorni su alcune tasse sulle importazioni. Ma Larry ha affermato che questo ritardo non ha cambiato nulla. "Credo che si vedrà, in generale, solo un rallentamento fino a quando non ci sarà più certezza", ha detto Larry. "E ora abbiamo una pausa di 90 giorni sui dazi reciprocit – questo significa una maggiore e più prolungata incertezza."

Tuttavia, Larry ha dichiarato di non credere che questa sia il tipo di crisi in grado di far crollare l'intero sistema finanziario.