Cipollone della BCE avverte che le stablecoin prosciugheranno i depositi bancari

In occasione di un incontro di banchieri cooperativi italiani tenutosi venerdì 17 luglio, Piero Cipollone, membro del consiglio direttivo della Banca Centrale Europea (BCE), ha ribadito la posizione di lunga data contraria alle stablecoin sostenuta dalla massima banca europea.

Questa volta, l'argomentazione di Cipollone contro la libera circolazione delle stablecoin in euro nel Vecchio Continente era che un simile scenario ridurrebbe i depositi al dettaglio che affluiscono nelle banche tradizionali. La soluzione, secondo lui, è già nell'euro digitale che la banca centrale intende lanciare.

Le osservazioni di Cipollone da Roma sarebbero state accolte favorevolmente dal suo pubblico, composto dalla Federazione Italiana delle Banche Cooperative di Credito, la cui attività di concessione di prestiti dipende in modo sproporzionato dai depositi, ancor più che dalle grandi banche commerciali.

Perché la BCE è contraria alle stablecoin in euro?

La BCE ha espresso posizioni diverse in merito alla sua opposizione alle stablecoin in euro. Il membro del consiglio Cipollone ha sostenuto che le modalità di pagamento digitale, recentemente diffuse, hanno già avuto un impatto negativo sulle attività delle banche in termini di perdita di commissioni di pagamento e di dati sulle transazioni dei clienti. 

Aggiungendo le stablecoin al mix, la pendenza diventa ancora più ripida.

Cipollone ha proposto al suo pubblico l'euro digitale, una valuta digitale emessa dalla BCE, come soluzione. "L'euro digitale preserverebbe il ruolo della moneta pubblica e garantirebbe al contempo che le banche rimangano coinvolte nell'ecosistema dei pagamenti, continuando a soddisfare le esigenze dei propri clienti", ha affermato Cipollone.

Un altro punto controverso sollevato da Cipollone riguarda il rischio che l'Europa perda terreno rispetto ai fornitori di infrastrutture di pagamento non presenti sul territorio continentale.

La BCE cambierà la sua posizione sulle stablecoin?

Le dichiarazioni di Cipollone del 17 luglio ribadiscono la stessa posizione che la BCE sostiene da mesi.

Isabel Schnabel, intervenendo il 1° giugno a una conferenza della Banca di Corea a Seul, ha affermato che le stablecoin minacciano la stabilità finanziaria e la sovranità monetaria. La membro del consiglio ha paragonato la situazione a quella degli anni '70, quando i fondi del mercato monetario ritirarono i depositi dalle banche, come Cryptopolitan riportato.

Prosegue il progetto pilota per l'euro digitale

Il discorso di venerdì è arrivato tre giorni dopo che la BCE ha avvicinato la realizzazione dell'euro digitale . Martedì, la banca centrale ha nominato 36 fornitori di servizi di pagamento per un progetto pilota di 12 mesi, selezionati tra oltre 50 candidati e comprendenti banche, fintech e società di pagamento di tutta l'area euro.

L'elenco comprende la tedesca Deutsche Bank, l'italiana UniCredit e la neobanca Revolut, e le sperimentazioni saranno ospitate dalla BCE insieme a 19 delle 21 banche centrali nazionali della regione, secondo Cryptopolitan. Malta e Bulgaria sono i due membri dell'eurozona non rappresentati.

Cipollone, che presiede la task force di alto livello della BCE sull'euro digitale, ha affermato all'epoca che iltroninteresse dimostrava che il settore privato era pronto a muoversi. Il progetto pilota dovrebbe iniziare nella seconda metà del 2027 e testerà una versione beta della valuta che non ha corso legale.

La politica si muove in parallelo. A giugno, la commissione per gli affari economici e monetari del Parlamento europeo ha approvato la legislazione sull'euro digitale con 43 voti favorevoli, 14 contrari e un'astensione, nell'ambito di un pacchetto che garantisce anche il futuro del cash.

Ciononostante, la BCE ha dichiarato di non prevedere l'emissione di un euro digitale prima del 2029. Le banche, preoccupate per i propri depositi, e gli emittenti di stablecoin interessati al mercato dell'euro, hanno ancora qualche anno per osservare come si evolverà la situazione.