Guerre sui prezzi e calo delle vendite mettono i produttori cinesi di veicoli elettrici su una linea di sopravvivenza per il 2026

Il mercato cinese dei veicoli elettrici non sta più esplodendo, si sta restringendo. La corsa all'oro sta svanendo e i costruttori automobilistici vengono trascinati in una lotta brutale per la sopravvivenza.

Nel 2025, sia Tesla che BYD hanno registrato vendite inferiori, con Tesla in calo del 7,4% e BYD in calo del 5,1% rispetto all'anno precedente.

Il calo è diventato più brutto a novembre, quando i numeri di BYD sono crollati del 26,5%. E mentre loro vacillavano, i nuovi arrivati appariscenti, tra cui auto sostenute da Huawei e Xiaomi, sono decollati con una crescita delle vendite superiore al 90%.

Ma i vecchi favoriti non sono gli unici a sudare. I nomi quotati negli Stati Uniti all'inizio (Nio, Xpeng e Li Auto) non sono nemmeno riusciti a entrare nella top 10 dei venditori, anche se hanno migliorato i numeri di consegna mensili. Non ha importato. Non è più un mercato in cui ogni giocatore vince semplicemente presentandosi.

Il mercato cinese si fa più affollato mentre esplodono gli sconti

Non c'è più spazio per le chiacchiere. Il mercato è ora concentrato ai vertici. Xiao Feng, co-capo della ricerca industriale cinese presso Citic CLSA, ha dichiarato che i primi dieci produttori detengono ora il 95% dello spazio dei veicoli a energia nuova, rispetto al solo 60-70% di qualche anno fa. E questo spazio include sia gli ibridi che gli elettrici a batteria.

Autohome, una piattaforma locale di annunci auto, mostra enormi ribassi, con 432.000 yuan di sconto sulla Mercedes-Benz EQS EV e 147.000 yuan tagliati dalla Volvo XC70.

Paul Gong, che guida la ricerca automobilistica cinese presso UBS, ha dichiarato che questa lotta all'ultimo sangue non finirà presto. “La guerra dei prezzi potrebbe durare per anni,” ha detto.

E proprio quando pensi che le cose non possano peggiorare, Pechino si presenta con nuove politiche fiscali. La tassa di acquisto sta tornando. I sussidi per il rinnovo stanno venendo ridotti. UBS afferma che il tasso di crescita delle vendite di veicoli elettrici probabilmente si dimezzerà l'anno prossimo, scendendo da circa il 20% nel 2025.

Il mercato è già zeppo. I veicoli a energia nuova costituivano il 59,4% delle vendite di automobili nuove a novembre, secondo l'Associazione Cinese dei Passeggeri. Questa è una luce di avvertimento, non un trofeo.

I produttori cinesi di veicoli elettrici spingono all'estero mentre il mercato interno si raffredda

Con meno acquirenti a casa, i produttori cinesi di veicoli elettrici si stanno affrettando all'estero. Geely, con sede a Hangzhou, ha dichiarato che le esportazioni di auto elettriche sono quadruplicate nel primo semestre dell'anno. Ha spedito 184.000 veicoli, lanciato in sei nuovi paesi e ora ha una presenza in circa 90 mercati.

Geely ha anche aperto fabbriche in Egitto, Medio Oriente e Indonesia. Al momento, è seconda solo a BYD nelle vendite locali di veicoli elettrici.

BYD si sta espandendo anche lei. L'azienda ha esportato oltre 131.000 auto a novembre, e la sua fabbrica in Ungheria dovrebbe aumentare la produzione entro il 2026.

Tu Le, amministratore delegato di Sino Auto, ha dichiarato che le aziende cinesi e i produttori di batterie “confermeranno fermamente le loro pretese in Europa”. Non si fermeranno a Berlino. Stanno guardando anche a Detroit.

I costruttori automobilistici stranieri non stanno abbandonando la Cina.

Volkswagen ci sta mettendo tutta la sua forza. Ha creato joint venture con Xpeng e Horizon Robotics, e il suo più grande centro di R&D fuori dalla Germania è ora a Hefei, in Cina.

Il mese scorso, ha confermato di poter ora sviluppare e approvare auto localmente, end-to-end. Questo accelera tutto, e l'azienda prevede nuovi modelli per il 2026.

Nei primi tre trimestri del 2025, Volkswagen ha consegnato 1,9 milioni di auto in Cina, in calo del 4%, meno dei 2,4 milioni che ha spinto nell'Europa occidentale.

Tuttavia, non è finita nemmeno per gli americani. “Non è persa per i produttori automobilistici statunitensi,” ha detto Le. General Motors spinge ancora quasi 2 milioni di auto all'anno in Cina. Sia GM che Ford stanno utilizzando la Cina per le esportazioni, ma Le afferma che solo GM è da qualche parte vicino alla costruzione di modelli locali competitivi.

Ma nessuno è al sicuro.

“In Cina, potresti essere al top un mese, e nel prossimo trimestre, sei in ritardo e ti chiedi cosa sia successo,” ha dichiarato Le. Nessuno è ancora incoronato e nessuno è al sicuro.