Il mercato cinese dei veicoli elettrici non è più in piena espansione, ma in contrazione. La corsa all'oro sta svanendo e le case automobilistiche sono trascinate in una lotta spietata per la sopravvivenza.
Nel 2025, sia Tesla che BYD hanno registrato vendite inferiori, con Tesla in calo del 7,4% e BYD in calo del 5,1% rispetto all'anno precedente.
Il calo si è fatto più drammatico a novembre, quando i numeri di BYD sono crollati del 26,5%. E mentre loro inciampavano, i nuovi arrivati più appariscenti, tra cui le auto supportate da Huawei e Xiaomi, hanno preso il volo con una crescita delle vendite superiore al 90%.
Ma i vecchi beniamini non sono gli unici a sudare. I primi nomi quotati negli Stati Uniti (Nio, Xpeng e Li Auto) non sono nemmeno entrati nella top 10 dei titoli più venduti, nonostante abbiano migliorato i numeri di consegne mensili. Non importava. Questo non è più un mercato in cui ogni concorrente vince semplicemente presentandosi.
Il mercato cinese diventa più affollato con l'esplosione degli sconti
Non c'è più spazio per le chiacchiere. Il mercato è ormai concentrato ai vertici. Xiao Feng, co-responsabile della ricerca industriale cinese presso Citic CLSA, ha affermato che i primi dieci produttori detengono ora il 95% del mercato dei veicoli a nuova energia, rispetto al 60-70% di qualche anno fa. E questo mercato include sia i veicoli ibridi che quelli elettrici a batteria.
Autohome, una piattaforma locale di annunci di auto, sta mostrando enormi ribassi, con 432.000 yuan di sconto sulla Mercedes-Benz EQS EV e 147.000 yuan di sconto sulla Volvo XC70.
Paul Gong, responsabile della ricerca sulle auto cinesi presso UBS, ha affermato che questa guerra dei prezzi non finirà presto. "La guerra dei prezzi potrebbe durare anni", ha affermato.
E proprio quando pensi che la situazione non possa peggiorare, Pechino si presenta con nuove politiche fiscali. L'imposta sugli acquisti sta tornando. I sussidi per la permuta stanno venendo tagliati. UBS afferma che il tasso di crescita delle vendite di veicoli elettrici probabilmente si dimezzerà il prossimo anno, rispetto al 20% circa del 2025.
Il mercato è già sazio. Secondo la China Passenger Car Association, i veicoli alimentati a nuove energie hanno rappresentato il 59,4% delle vendite di autovetture nuove a novembre. È un segnale d'allarme, non un trofeo.
I produttori cinesi di veicoli elettrici spingono all'estero mentre il mercato interno si raffredda
Con meno acquirenti in patria, i produttori cinesi di veicoli elettrici si stanno precipitando all'estero. Geely, con sede a Hangzhou, ha dichiarato che le sue esportazioni di auto elettriche sono quadruplicate nella prima metà dell'anno. Ha spedito 184.000 veicoli, lanciato in sei nuovi paesi e ora è presente in circa 90 mercati.
Geely ha aperto stabilimenti anche in Egitto, Medio Oriente e Indonesia. Attualmente, è seconda solo a BYD nelle vendite locali di veicoli elettrici.
Anche BYD sta allungando i tempi. L'azienda ha esportato oltre 131.000 auto a novembre e si prevede che il suo stabilimento ungherese aumenterà la produzione entro il 2026.
Tu Le, amministratore delegato di Sino Auto, ha affermato che le aziende cinesi e i produttori di batterie "rivendicheranno fermamente i loro diritti in Europa". Non si fermeranno a Berlino. Stanno puntando anche a Detroit.
Anche le case automobilistiche straniere non hanno intenzione di abbandonare la Cina.
La Volkswagen punta tutto. Ha creato joint venture con Xpeng e Horizon Robotics e il suo più grande centro di ricerca e sviluppo al di fuori della Germania si trova ora a Hefei, in Cina.
Il mese scorso, ha confermato di poter ora sviluppare e approvare le auto a livello locale, dall'inizio alla fine. Questo velocizza tutto e l'azienda prevede nuovi modelli per il 2026.
Nei primi tre trimestri del 2025, la Volkswagen ha consegnato 1,9 milioni di auto in Cina, in calo del 4%, ovvero meno dei 2,4 milioni consegnati nell'Europa occidentale.
Tuttavia, non è finita nemmeno per gli americani. "Non è una perdita per le case automobilistiche statunitensi", ha detto Le. General Motors vende ancora quasi 2 milioni di auto all'anno in Cina. Sia GM che Ford utilizzano la Cina per le esportazioni, ma Le afferma che solo GM è vicina a costruire modelli locali competitivi.
Ma nessuno è al sicuro.
"In Cina, potresti essere al top per un mese e nel trimestre successivo ritrovarti a dover recuperare terreno e chiederti cosa sia successo", ha detto Le. Nessuno è ancora stato incoronato e nessuno è al sicuro.
