Il mercato delle opzioni BTC segnala timori di un ulteriore rischio al ribasso

I mercati delle opzioni BTC continuano ad espandere i loro volumi, mostrando domanda di mitigazione del rischio. La condizione attuale del mercato delle opzioni suggerisce che i trader stanno anticipando un ulteriore ribasso per BTC. 

I mercati delle opzioni BTC segnalano un ulteriore potenziale ribasso, poiché i trader hanno aggiunto opzioni put per i prossimi periodi di scadenza. L'open interest delle opzioni BTC ha raggiunto il picco a ottobre e ha iniziato a riaccumularsi a novembre dopo la scadenza mensile di $17Mld in valore nozionale totale. 

I trader stanno pagando premi per le opzioni put intorno al segno dei $100.000. Il mercato mostra pochi segni di acquisto del calo e di passaggio a un trading protettivo. Deribit è nuovamente rimasto il mercato principale per l'hedging delle opzioni. 

I trader di derivati sono rimasti cauti, con l'open interest di BTC al di sotto dei $33 miliardi. Una serie di liquidazioni long giornaliere cancella la liquidità appena accumulata.

Il trading di opzioni BTC ha raggiunto un picco a ottobre

Dopo ogni evento di scadenza mensile nel 2025, l'interesse per le opzioni BTC è cresciuto fino a una base più alta. Il mercato è raddoppiato nel suo complesso, poiché sia Deribit che IBIT sono diventati hub chiave per la compensazione delle opzioni. 

A ottobre, i volumi totali delle opzioni BTC hanno raggiunto un picco di $202Mld, un record per gli ultimi 12 mesi. Volumi elevati su una base più alta hanno continuato il trend all'inizio di novembre.

Secondo l'analisi di Glassnode, le opzioni BTC hanno aumentato i volumi dalla fascia di prezzo di $107.000, e l'attività è rimasta elevata. L'aumentata attività di trading riflette un rimescolamento delle posizioni esistenti, nonché un hedging da parte di nuovi trader. 

I trader scommettono su un ulteriore ribasso con le opzioni put

Le opzioni put dominano ancora, segnalando una perdita di fiducia in un recupero. Nelle ultime settimane, i trader si sono rapidamente spostati verso le opzioni call con un outlook rialzista. Dopo le recenti correzioni, le opzioni put rimangono la strategia chiave. 

Le opzioni put dominano fino a $111.000 per BTC, suggerendo che il mercato potrebbe essere in attesa di un recupero più duraturo. La più grande accumulazione di opzioni put è a $95.000 per BTC, stabilendo le aspettative per un altro calo dei prezzi. 

Posizionare opzioni put è anche una strategia a breve termine, fortemente sbilanciata verso il mese più vicino. Le date delle opzioni a lungo termine mostrano che le put rimangono una strategia principale, ma i trader sono più ottimistici per i prossimi mesi. 

L'approccio prudente è diventato ancora più importante dopo il 10 ottobre, poiché i trader non credevano in un recupero rapido. La continua debolezza dei prezzi ha spinto le opzioni put ancora più in basso, mentre in precedenza la maggior parte delle posizioni era compresa tra 100.000 $ e 107.000 $ per BTC. 

Durante l'evento di scadenza settimanale, sono scadute posizioni per 5 miliardi di dollari, con le put che dominavano le call. Secondo Deribit’s un'analisi, i trader si stanno coprendo pesantemente, ma non danno segni di panico. Le opzioni call accelerano al di sopra del livello di 120.000 $, fino a 125.000 $. 

BTC continua a scambiarsi con un sentiment estremamente timoroso, poiché l'indice è sceso nuovamente a 24 punti. BTC si è mantenuto intorno a 100.676 $ dopo l'evento di scadenza delle opzioni settimanali.