Il mercato delle opzioni BTC segnala timori di un rischio di ribasso prolungato

I mercati delle opzioni su BTC continuano ad aumentare i loro volumi, dimostrando una domanda di mitigazione del rischio. Le attuali condizioni del mercato delle opzioni suggeriscono che i trader prevedono un ulteriore ribasso per BTC. 

I mercati delle opzioni BTC segnalano un ulteriore potenziale ribasso, poiché i trader hanno aggiunto opzioni put per le prossime scadenze. L'open interest delle opzioni BTC ha raggiunto il picco a ottobre e ha iniziato a riaccumularsi a novembre, dopo la scadenza mensile di 17 miliardi di dollari di valore nozionale totale. 

I trader stanno pagando premi per le opzioni put intorno alla soglia dei 100.000 dollari. Il mercato mostra pochi segnali di acquisto durante il ribasso e di un passaggio a un trading protettivo. Deribit si è confermato ancora una volta il mercato principale per la copertura delle opzioni. 

Anche i trader di derivati ​​sono rimasti cauti, con l'open interest di BTC inferiore a 33 miliardi di dollari. Una serie di liquidazioni giornaliere a lungo termine cancella la liquidità appena accumulata.

Il trading di opzioni BTC ha raggiunto il picco a ottobre

Dopo ogni scadenza mensile nel 2025, l'interesse per le opzioni BTC è cresciuto fino a raggiungere un livello base più elevato. Il mercato è raddoppiato nel suo complesso, poiché sia ​​Deribit che IBIT sono diventati hub chiave per il regolamento delle opzioni. 

A ottobre, il volume totale delle opzioni su BTC ha raggiunto un picco di 202 miliardi di dollari, un record negli ultimi 12 mesi. I volumi elevati, con una baseline più elevata, hanno confermato il trend all'inizio di novembre.

Secondo l'analisi di Glassnode, i volumi delle opzioni BTC sono aumentati a partire dalla fascia di prezzo di 107.000 dollari, e l'attività è rimasta elevata. L'aumento dell'attività di trading riflette una riorganizzazione delle posizioni esistenti, nonché l'attività di copertura da parte di nuovi trader. 

I trader scommettono sul proseguimento del ribasso con le opzioni put

Le opzioni put continuano a dominare, segnalando una perdita di fiducia in una ripresa. Nelle ultime settimane, i trader sono passati rapidamente alle opzioni call con prospettive rialziste. Dopo le recenti correzioni, le opzioni put rimangono la strategia chiave. 

Le opzioni put dominano fino a 111.000 dollari per BTC, suggerendo che il mercato potrebbe essere in attesa di una ripresa più duratura. La maggiore concentrazione di opzioni put si attesta a 95.000 dollari per BTC, il che fa prevedere un ulteriore calo dei prezzi. 

Anche il collocamento di opzioni put è una strategia a breve termine, fortemente orientata al mese più vicino. Le date a lungo termine delle opzioni mostrano che le put rimangono una strategia importante, ma i trader sono più ottimisti per i mesi a venire. 

L'approccio cauto è diventato ancora più importante dopo il 10 ottobre, poiché i trader non credevano in una rapida ripresa. La persistente debolezza dei prezzi ha spinto le opzioni put ancora più in basso, mentre in precedenza la maggior parte delle posizioni si attestava tra i 100.000 e i 107.000 dollari per BTC. 

Durante la scadenza settimanale, sono scadute posizioni per un valore di 5 miliardi di dollari, con le opzioni put che hanno superato le call. Secondo l' analisi, i trader si stanno coprendo in modo massiccio, ma non mostrano segni di panico. Le opzioni call accelerano al di sopra del livello di 120.000 dollari, raggiungendo i 125.000 dollari. 

BTC continua a essere scambiato con un sentiment estremamente preoccupato, con l'indice che è sceso di nuovo a 24 punti. BTC si è attestato intorno ai 100.676 dollari dopo la scadenza settimanale delle opzioni.