Il segnale di mercato dal Bitcoin mostra che l'S&P 500 aumenterà massicciamente nel breve termine

L'S&P 500 si sta dirigendo verso un nuovo massimo, e Bitcoin è quello che mostra la strada. È questo ciò che Tom Lee, capo della ricerca presso Fundstrat Global Advisors, ha delineato durante un segmento di mercato questa settimana, dove ha spiegato perché pensa che la ripresa delle criptovalute punti direttamente a un ulteriore rialzo per le azioni.

Questo è arrivato mentre gli investitori si preparavano per la decisione della Federal Reserve, mentre le azioni hanno leggermente ritracciato lunedì. Tom ha detto che il fondo era già stato raggiunto. Ha ricordato agli spettatori che aveva chiamato 5500 per il S&P 500 settimane fa, e il mercato ha raggiunto quel livello senza resistenza.

"Bitcoin è sopra il suo livello del 2 aprile", ha detto Tom. "Bitcoin ci sta dicendo che l'S&P dovrebbe recuperare verso il livello 5800 nel breve termine. C'è ancora spazio di rialzo da qui." Ha puntato l'attenzione su come le prestazioni delle criptovalute tendono a guidare il sentiment di rischio, e questo modello è ancora intatto.

Tom Lee afferma che le paure sui dazi si stanno attenuando rapidamente

Tom ha dichiarato che, sebbene le paure sui dazi potrebbero riemergere, il quadro macroeconomico appare migliore ora rispetto a quanto accadeva all'inizio di aprile. Ha affermato che il 7 aprile è stato il picco del panico sui dazi e che le condizioni sono migliorate da allora. Tom ha anche evidenziato segnali provenienti da altre attività che anticipano l'andamento delle azioni.

I mercati del credito, i bond ad alto rendimento e il VIX stanno tutti segnalando una riduzione dello stress. "L'high yield ha recuperato quasi tutto l'allargamento verificatosi dal 7 aprile", ha aggiunto.

Tom ha spiegato che la struttura a termine del VIX è ora invertita, il che gli indica che la volatilità si sta calmando. Ha affermato che questo prepara il terreno per un rialzo delle azioni.

Guardando al futuro, ha dichiarato che il 2026 offre potenziale fiducia, specialmente se ci sarà deregolamentazione e confronti migliori per gli utili aziendali. Se le nuove regole sui dazi apriranno la strada a maggiori esportazioni, gli utili potrebbero ricevere un ulteriore impulso.

Tom non ha finto che il rally verso i massimi storici sarà facile. "L'asticella per il recupero ai massimi storici è ovviamente più alta", ha detto, ma ha chiarito che l'attuale configurazione è favorevole. "Il rapporto rischio/rendimento è ancora positivo qui", ha aggiunto. Ha affermato che il mercato può ancora salire, nonostante tutto il rumore di fondo.

Tom Lee indica crypto e materie prime per orientarsi

Tom ha detto che le aziende hanno dimostrato di poter gestire gli shock. Ha citato il Covid, l'inflazione e persino i drastici aumenti dei tassi della Fed. "Le aziende hanno superato un effetto frusta sull'economia. Hanno superato un'ondata di inflazione. Hanno superato la Fed che ha aumentato i tassi al ritmo più veloce mai visto", ha detto. Si aspetta che gli utili superino nuovamente le previsioni, specialmente se le condizioni si stabilizzeranno.

Tom ha elencato i nomi che avevano trascinato il mercato al ribasso—Tesla, i Magnificent Seven e Bitcoin—ma ha detto che tutti stanno rimbalzando ora. "Hanno iniziato a recuperare", ha detto, prima di sottolineare ancora una volta che Bitcoin è già avanti rispetto al prezzo del 2 aprile e che questo è il segnale più grande che le azioni dovrebbero seguire.

Anche Tom di Fundstrat ha criticato la Fed per essersi tenuta in disparte mentre la Banca Centrale Europea sta già tagliando i tassi. Ha sottolineato che la misura dell'inflazione della BCE esclude i costi dell'alloggio. Se la Fed facesse lo stesso, ha detto Tom, "l'inflazione core qui sarebbe inferiore a quella europea". Tuttavia, i tassi di interesse statunitensi sono più stretti di 125 punti base rispetto alla BCE, il che, a suo dire, non ha senso.

Ha detto che è facile vedere l'argomento a favore del fatto che la Fed inizi a tagliare ora, anche prima che si vedano gli effetti completi dei dazi. Ma ha anche messo in dubbio se la pressione di Trump possa aver messo in trappola il presidente Jerome Powell. Se l'inflazione scende ma la crescita rallenta, Powell potrebbe essere incolpato. "Lo prepara a essere eventualmente il capro espiatorio", Tom ha.