O sinal do mercado proveniente do Bitcoin indica que o S&P 500 terá uma alta expressiva em curto prazo

O S&P 500 está caminhando para uma nova máxima, e Bitcoin é o responsável por isso. Foi o que Tom Lee, chefe de pesquisa da Fundstrat Global Advisors, explicou durante um segmento de mercado esta semana, detalhando por que acredita que a recuperação das criptomoedas aponta diretamente para mais valorização das ações.

Isso aconteceu enquanto os investidores se preparavam para a decisão do Federal Reserve, e as ações recuaram ligeiramente na segunda-feira. Tom disse que o fundo do poço já havia sido atingido. Ele lembrou aos telespectadores que havia previsto 5.500 pontos para o S&P 500 semanas atrás, e o mercado atingiu esse patamar sem resistência.

“Bitcoin está acima do seu nível de 2 de abril”, disse Tom. “Bitcoin está nos dizendo que o S&P deve se recuperar em direção ao nível de 5800 no curto prazo. Isso ainda representa potencial de alta.” Ele destacou como o desempenho da criptomoeda tende a antecipar o apetite por risco, e esse padrão permanece intacto.

Tom Lee afirma que os receios em relação às tarifas estão a dissipar-se rapidamente

Tom afirmou que, embora os receios em relação às tarifas possam ressurgir, o panorama macroeconômico parece melhor agora do que no início de abril. Ele disse que o dia 7 de abril foi o auge do pânico em relação às tarifas e que as condições melhoraram desde então. Tom também apontou sinais de outros ativos que influenciam o mercado de ações.

Os mercados de crédito, os títulos de alto rendimento e o VIX estão todos sinalizando uma redução do estresse. "O mercado de alto rendimento recuperou quase toda a ampliação ocorrida desde 7 de abril", acrescentou.

Tom explicou que a estrutura a termo do VIX agora está invertida, o que indica que a volatilidade está diminuindo. Ele disse que isso prepara o terreno para uma alta das ações.

Olhando para o futuro, ele disse que 2026 oferece potencial para gerar confiança, especialmente se houver desregulamentação e melhores comparações para os lucros corporativos. Se as novas regras tarifárias abrirem as portas para mais exportações, os lucros poderão receber um novo impulso.

Tom não estava fingindo que a recuperação para novas máximas seria fácil. "O patamar para atingir novas máximas históricas é, obviamente, mais alto", disse ele, mas deixou claro que o cenário atual é favorável. "A relação risco-recompensa ainda é positiva", acrescentou. Ele afirmou que o mercado ainda pode subir mais, mesmo com toda a volatilidade.

Tom Lee aponta para as criptomoedas e as commodities como possíveis caminhos a seguir

Tom afirmou que as empresas provaram ser capazes de lidar com choques. Ele citou a Covid, a inflação e até mesmo os aumentos agressivos das taxas de juros pelo Fed. "As empresas sobreviveram ao efeito chicote na economia. Sobreviveram a uma disparada da inflação. Sobreviveram ao aumento das taxas de juros pelo Fed no ritmo mais acelerado da história", disse ele. Ele espera que os lucros superem as previsões novamente, especialmente se as condições se estabilizarem.

Tom listou nomes que estavam prejudicando o mercado — Tesla, as empresas do grupo Magnificent Seven e Bitcoin— mas disse que todos estão se recuperando agora. "Eles começaram a se recuperar", disse ele, antes de enfatizar novamente que Bitcoin já está acima do preço de 2 de abril e que esse é o maior indício de que as ações devem seguir o mesmo caminho.

Tom, da Fundstrat, também criticou duramente o Fed por ficar de braços cruzados enquanto o Banco Central Europeu já está reduzindo as taxas de juros. Ele apontou que a medida de inflação do BCE não inclui os custos com moradia. Se o Fed fizesse o mesmo, disse Tom, “a inflação subjacente aqui seria menor do que na Europa”. Mesmo assim, as taxas de juros dos EUA estão 125 pontos-base mais baixas do que as do BCE, o que, segundo ele, não faz sentido.

Ele disse que é fácil entender o argumento para o Fed começar a cortar as taxas agora, mesmo antes que os efeitos totais das tarifas se manifestem. Mas ele também questionou se a pressão de Trump poderia ter colocado o presidente Jerome Powell em uma situação delicada. Se a inflação cair, mas o crescimento desacelerar, Powell pode ser culpado. "Isso o coloca em uma posição em que ele pode acabar sendo o bode expiatório", disse.