L'open interest del Bitcoin raggiunge un record di $19,8 miliardi, segnalando un sentiment rialzista tra gli investitori

L'open interest sul Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico di $19,8 miliardi il 15 ottobre, secondo i dati di CryptoQuant condivisi dall'analista certificato EgyhashX. Il traguardo evidenzia la crescente domanda per l'asset principale e il flusso di fondi verso i mercati delle criptovalute negli ultimi mesi.

Secondo EgyhashX, questo è un segno di sentiment rialzista tra gli investitori. Anche i tassi di finanziamento hanno raggiunto il loro livello positivo più alto da agosto, un'indicazione che la maggior parte dell'open interest era in posizioni long.

Ha dichiarato:

“Questo trend al rialzo nel mercato dei derivati indica un crescente afflusso di liquidità e un aumento dell'attenzione nello spazio delle criptovalute. L'aumento dei tassi di finanziamento indica ulteriormente un sentiment rialzista tra i trader.”

L'open interest descrive il numero di contratti futures attivi su un asset in un determinato momento, e un aumento dell'open interest indica solitamente un afflusso di fondi nell'asset. Sebbene molti considerino l'aumento dell'open interest un buon segno per l'azione del prezzo del BTC, alcuni osservatori sono preoccupati che l'alto leverage posizii un rischio di volatilità, poiché le variazioni di prezzo potrebbero innescare liquidazioni su larga scala.

I contratti futures a margine in contanti dominano l'open interest del Bitcoin

Tuttavia, le paure sulla volatilità potrebbero essere infondate, dato che gli investitori istituzionali e i contratti a margine in contanti rappresentano una percentuale considerevole dell'open interest. Secondo i dati di Glassnode, la maggior parte dei contratti futures su Bitcoin è a margine in contanti piuttosto che a margine in criptovalute. Un contratto a margine in contanti si riferisce a contratti futures con open interest garantito in USD o stablecoin ancorate ai dollari statunitensi, a differenza dei contratti futures con margini in criptovalute.

L'open interest nei futures a margine in contanti ha raggiunto un massimo storico di $25,5 miliardi lunedì, con i futures CME che rappresentano il 40% di tutti i contratti a margine in contanti. In confronto, i contratti a margine in criptovalute rappresentano circa il 18,2% dell'open interest totale.

Con CME in testa ai contratti a margine in contanti, gli investitori istituzionali sembrano fare affidamento pesantemente sui futures su Bitcoin per le loro strategie, proprio come hanno fatto con i fondi exchange-traded (ETF) spot su Bitcoin. Dall'avvio degli ETF spot, gli ETF su Bitcoin hanno ricevuto quasi $20 miliardi di flussi netti.

Nel frattempo, i dati di Coinglass mostrano che l'open interest futuro del Bitcoin è ora a 574.680 BTC ($38,04 miliardi), con il solo Chicago Mercantile Exchange (CME) che rappresenta $11,07 miliardi dei contratti aperti. Seguono Binance con $8,01 miliardi e ByBit con $5,61 miliardi.

Il dominio di CME evidenzia come l'interesse istituzionale sia uno dei principali fattori che guidano la domanda di BTC, anche nel mercato dei futures. L'analista crittografico Arslan Ali ha anche osservato questo fenomeno, notando che l'interesse al dettaglio ha svolto un ruolo prominente nell'alimentare questo rally.

Il Bitcoin tocca $67k mentre la domanda rimane forte

Oltre al recente aumento dell'open interest per BTC, diverse altre metriche mostrano anche che gli investitori stanno aumentando la loro domanda di Bitcoin, che è il fattore principale che ne alimenta le prestazioni. I dati di Cryptoquant mostrano che la domanda di BTC sta crescendo al ritmo mensile più veloce da aprile 2024.

Inoltre, il Bitcoin ha registrato un acquisto netto di $1,1 miliardi lunedì, un segno che, nonostante alcuni investitori abbiano realizzato profitti, più persone stanno comprando. Non sorprende che il Bitcoin abbia continuato a salire, evidenziando il momentum rialzista che alimenta le sue prestazioni.

L'asset principale ha recentemente raggiunto $67.000, il suo prezzo più alto dal 29 luglio, prima di ritrarsi a $66.800. Questo rappresenta un guadagno enorme, dato che era scambiato a $59.000 solo cinque giorni fa.