L'investimento di Berkshire Hathaway in Alphabet non è stato fatto da Warren Buffett

Berkshire Hathaway ha sorpreso i mercati venerdì sera quando la sua dichiarazione di fine Q3 ha mostrato una nuova posizione massiccia in Alphabet, e lo shock è arrivato perché l'acquisto, più di 17,8 milioni di azioni di Classe A del valore di 4,9 miliardi di dollari, non è non stato effettuato da Warren Buffett, secondo i dettagli della dichiarazione e i tempi dell'operazione.

Alphabet è salito del 3,5% nel trading post-chiusura quando i numeri sono stati resi noti, mentre gli investitori cercavano di capire chi a Omaha avesse preso la decisione e perché questa scommessa sulla tecnologia fosse apparsa proprio ora, soprattutto poiché la dichiarazione è stata rilasciata subito dopo la chiusura del mercato, secondo il documento pubblicato da Berkshire.

La società non aveva mai aggiunto Alphabet in questa quantità prima, e Alphabet ha già guadagnato il 51,3% quest'anno, incluso il 37% nel trimestre in cui è stato effettuato l'acquisto. Questo da solo ha sollevato domande sul fatto che Warren, che ha sempre evitato la tecnologia al di fuori di Apple, fosse coinvolto in qualche modo.

Ha detto più volte che vede Apple come un nome di prodotto di consumo, non come un'azienda tecnologica, e Alphabet non è mai stato il suo stile. I numeri confermano anche che questa mossa è stata il più grande aumento in dollari nel portafoglio di Berkshire nel Q3.

Tracciare chi ha effettuato l'acquisto di Alphabet

L'acquisto di Alphabet rompe con il modo in cui Warren investe di solito, motivo per cui i dirigenti intorno a lui sono presi in considerazione. L'incontro di Berkshire del 2019 ha fornito indizi sul perché Warren probabilmente non fosse colui che ha agito.

In quell'incontro, Warren Buffett ha detto che lui e Charlie Munger "hanno sbagliato" non avendo comprato Alphabet anni prima, aggiungendo che "stavano lì a succhiarsi il pollice" anche se Berkshire poteva vedere quanto bene funzionassero gli annunci di Google all'interno delle sue aziende.

In quel giorno, Alphabet scambiava intorno ai 59 dollari, e né Warren né Charlie hanno detto nulla che suggerisse che avessero intenzione di correggere quell'errore.

Greg Abel, che diventerà CEO l'anno prossimo, non è legato a quella vecchia esitazione. Warren ha già trasferito molte delle sue responsabilità a Greg, e Greg non porta alcun bagaglio di opportunità mancate in passato.

L'acquisto potrebbe essere arrivato anche dai gestori di investimento di Berkshire, Ted Weschler o Todd Combs, che hanno gestito diverse posizioni orientate alla tecnologia negli anni.

La dichiarazione conferma anche che Alphabet è stata la maggiore aggiunta del Q3, anche misurata al prezzo del 30 settembre di 4,3 miliardi di dollari, ben al di sopra dell'aumento di 1,2 miliardi di dollari nelle azioni Chubb.

Monitoraggio delle riduzioni ad Apple, Bank of America e altre

La stessa dichiarazione mostra che Berkshire ha ridotto le sue partecipazioni in Apple del 15%, rimuovendo azioni per un valore di 10,6 miliardi di dollari e lasciandone 238 milioni. Apple è ora stata ridotta del 74% da quando Berkshire ha iniziato a tagliare la posizione due anni fa.

Nonostante ciò, Apple rimane la più grande partecipazione azionaria dell'azienda, ora valutata a 64,9 miliardi di dollari, ovvero il 21% del portafoglio.

Bank of America è stata ridotta del 6,1%, ovvero circa 1,9 miliardi di dollari, lasciando 568 milioni di azioni del valore di 29,9 miliardi di dollari. Questa posizione è stata ridotta del 43% dall'inizio dello scorso anno. Berkshire ha anche continuato a ridurre Verisign, che era stato rivelato per la prima volta all'inizio di agosto.

Oltre alle mosse di portafoglio, Warren ha pubblicato la sua lettera del Giorno del Ringraziamento lunedì, che ha fatto scalpore perché ha scritto: "Sto 'facendo silenzio'." Ma ha aggiunto subito dopo un paragrafo in cui specificava: "Più o meno."

Ha detto che Greg Abel, che Warren ha descritto come "un grande manager, un lavoratore instancabile e un comunicatore onesto", si occuperà della scrittura agli azionisti l'anno prossimo e gestirà le domande durante l'assemblea annuale, mentre Warren siederà con i direttori sul pavimento dell'arena. Ha aggiunto che continuerà "a parlare con voi e con i miei figli di Berkshire attraverso il mio messaggio annuale del Giorno del Ringraziamento."

La sua lettera quest'anno ha superato le sette pagine, più del doppio di quella dello scorso anno. Ha scritto sull'età, sulla fortuna, sugli amici di Omaha e sulla sua fiducia nella capacità di Greg di gestire l'azienda.

Ha anche condiviso un aneddoto del suo ricovero ospedaliero in infanzia, dicendo che ha preso le impronte digitali delle suore che si prendevano cura di lui perché "un giorno una suora sarebbe diventata cattiva, e l'FBI avrebbe scoperto che avevano dimenticato di prendere le impronte digitali delle suore."

La lettera ha anche confermato che aumenterà le donazioni alle fondazioni gestite dai suoi tre figli, che ora hanno 72, 70 e 67 anni, e vuole che gestiscano il suo patrimonio prima che altri fiduciari intervengano.

Ogni fondazione ha ricevuto 400.000 azioni di Classe B, rispetto alle 300.000 dello scorso anno, e una quarta fondazione intitolata alla sua defunta moglie ha ricevuto lo stesso totale dello scorso anno. Insieme, le donazioni sono aumentate del 17% a 1,3 miliardi di dollari. Le azioni di Classe B sono aumentate del 4% rispetto alle donazioni dello scorso anno.

La sezione del portafoglio termina con le principali partecipazioni di Berkshire negli Stati Uniti, in Giappone e a Hong Kong al 30 settembre 2025, inclusi Itochu al 17 marzo 2025 e Mitsubishi al 28 agosto 2025, con i prezzi di Tokyo convertiti in dollari statunitensi dallo yen.