La banca centrale australiana si impegna per la CBDC all'ingrosso, escludendo l'opzione al dettaglio

La Reserve Bank of Australia (RBA) prevede di dare priorità allo sviluppo di una valuta digitale di banca centrale (CBDC) all'ingrosso rispetto alla versione al dettaglio. Il vicegovernatore della RBA, Brad Jones, lo ha reso noto durante un discorso alla conferenza Intersekt del 18 settembre, sottolineando che la principale banca ha lanciato un piano triennale chiamato Progetto Acacia per realizzare i suoi obiettivi.

Secondo Jones, la RBA si sta concentrando sulla CBDC all'ingrosso perché la sua ricerca dimostra che la CBDC al dettaglio non offre molti vantaggi per l'economia australiana e sarà difficile da implementare rispetto alla vendita al dettaglio. Nel suo discorso, ha evidenziato le diverse argomentazioni a favore della creazione di una CBDC al dettaglio, osservando che tali questioni sono irrilevanti per l'Australia.

Lui ha detto:

"La nostra valutazione è che i potenziali benefici di una CBDC al dettaglio appaiono generalmente modesti o incerti al momento, rispetto alle sfide che introdurrebbe. La maggior parte delle argomentazioni avanzate a livello internazionale a sostegno di una CBDC al dettaglio riflette problematiche di scarsa rilevanza per l'Australia, o per le quali non è ovvio che una CBDC al dettaglio possa affrontarle al meglio"

Tra le questioni evidenziate figurano la resilienza monetaria, i costi e l'efficienza, l'inclusione finanziaria e la sovranità monetaria. Jones sostiene che questi aspetti non abbiano un impatto significativo sull'Australia, poiché l'attuale sistema finanziario del Paese offre già soluzioni sufficienti per affrontarli. Tuttavia, ha aggiunto che la RBA e il Tesoro rivaluteranno comunque la necessità di una CBDC al dettaglio e prevedono di pubblicare un documento di follow-up entro il 2027.

CBDC all'ingrosso a vantaggio delle banche centrali e commerciali

Nel frattempo, Jones ha affermato che le CBDC all'ingrosso offriranno diversi vantaggi alla banca centrale e alle banche commerciali, rendendole l'opzione preferita dalla RBA da perseguire ora con il lancio del Progetto Acacia.

Ha detto:

"Posso confermare che la RBA si sta impegnando strategicamente a dare priorità al suo programma di lavoro sulla moneta digitale all'ingrosso e sulle infrastrutture, inclusa la CBDC all'ingrosso, piuttosto che sulla CBDC al dettaglio."

Tra i vantaggi da luidentrientrano la riduzione dei rischi di controparte e operativi, il miglioramento dell'efficienza del capitale, l'aumento della trasparenza, l'elevata liquidità, il miglioramento della transazionalità e la riduzione dei costi di conformità e del numero di intermediari.

Sebbene il piano sia ancora in fase di ricerca ed esplorazione, è chiaro che il piano della RBA si concentra sulla tokenizzazione, sia di asset reali che cash. Jones ha osservato che le banche centrali hanno già esperienza nell'emissione di moneta digitale per le istituzioni finanziarie, rendendo l'introduzione di CBDC all'ingrosso un mero miglioramento delle pratiche esistenti piuttosto che una vera e propria rivoluzione del settore.

Il progetto Acacia avvia la fase pubblica

Con la RBA ora concentrata sulla CBDC wholesale, Jones ha annunciato che la fase pubblica del Progetto Acacia è la priorità immediata, poiché la RBA intende proseguire sul suo precedente progetto pilota CBDC. Oltre a ciò, il progetto prenderà in considerazione anche l'applicazione transfrontaliera della CBDC con altre banche centrali regionali.

Ha detto:

"Il progetto Acacia mira a trarre spunto dagli insegnamenti tratti dal nostro progetto pilota CBDC dell'anno scorso, concentrandosi sulle opportunità per migliorare l'efficienza, la trasparenza e la resilienza dei mercati all'ingrosso attraverso denaro tokenizzato e nuove infrastrutture di regolamento"

Nel frattempo, la RBA prevede di avviare forum consultivi sulle CBDC, composti da stakeholder del settore e accademici, nel 2025, sottolineando di aver già avuto contatti con loro, ma di voler formalizzare la struttura per future discussioni su questioni di politica monetaria. Tuttavia, il 2025 vedrà anche riforme dell'attuale sandbox normativo per l'innovazione finanziaria, consentendo alle nuove imprese di testare i propri prodotti e servizi finanziari in modo più efficace.

La RBA non sta lavorando da sola al piano triennale CBDC; sta collaborando con il Tesoro per realizzare i suoi obiettivi.