Le fondateur de Wintermute défend Binance dans la polémique sur les responsabilités du krach flash du 10 octobre
- Gaevoy a attribué le crash du 10 octobre à un marché fortement endetté, une faible liquidité et une volatilité liée aux facteurs macroéconomiques, plutôt qu'à une défaillance d'une plateforme unique.
- Le PDG d'OKX, Star Xu, a blâmé la gestion par Binance de l'USDe, en particulier son utilisation comme collatéral et ses incitations à haut rendement, tandis que la PDG d'ARK Invest, Cathie Wood, a imputé des bugs techniques à Binance.
- Binance a dénié toute responsabilité, invoquant des chocs macroéconomiques, les contrôles de risque des market-makers et la congestion du réseau Ethereum.
Evgeny Gaevoy, fosous de Wintermute, la firme mondiale de trading algorithmique, a fait des commentaires remettant en cause les affirmations de Cathie Wood, PDG d'ARK Invest, de Star Xu, PDG d'OKX, et d'autres acteurs de l'industrie, selon lesquelles les actions de Binance auraient déclenché le méli-mélo du 10 octobre qui a anéanti environ 19 milliards de dollars de positions levées.
La controverse impliquant les échanges de cryptomonnaies suite au krach du marché d'octobre dernier a pris une nouvelle tournure, le PDG de Wintermute défendant Binance contre les allégations selon lesquelles il aurait provoqué le pire événement de liquidation de l'histoire de la crypto.
Il a écrit, « J'aimerais que les personnalités publiques picuent moins soigneusement leurs mots.”
Gaevoy n'a pas souscrit à l'affirmation selon laquelle l'événement était dû à un « bug logiciel ».
« Il s'agissait d'un krach éclair sur un marché à levier massif un vendredi soir peu liquide, alimenté par des nouvelles macroéconomiques », a écrit Gaevoy.
Que a dit Star Xu au sujet du 10krach⟦/N1⟧ d'octobre ?
Le PDG d'OKX a accusé Binance d'encourager les utilisateurs à convertir leurs stablecoins en USDe, qu'il a décrit comme un « fonds de couverture tokenisé », et de permettre son utilisation comme collatéral sans avertissements de risque adéquats.
Xu a écrit : « Binance a lancé une campagne temporaire d'acquisition d'utilisateurs offrant 12 % de TAAN sur USDe, tout en permettant l'utilisation d'USDe en tant que garantie avec le même traitement que USDT et USDC, et sans limites effectives. »
Selon lui, les risques se sont intensifiés à mesure que davantage d'utilisateurs convertissaient USDT/USDC en USDe et utilisaient l'USDe comme collatéral pour emprunter du USDT. Le USDT emprunté est ensuite reconverti en USDe, et le cycle se répète.
Il a déclaré que les utilisateurs ont créé des boucles de levier générant des rendements annuels (APY) artificiels de 24 % et 36 %, dépassant parfois les 70 %, accumulant ainsi un risque systémique à travers les marchés mondiaux.
« Lorsque la volatilité est arrivée, l'USDe s'est dépeggé rapidement. Des liquidations en cascade ont suivi, et les faiblesses de la gestion des risques autour d'actifs tels que WETH et BNSOL ont encore amplifié le krach. Certaines jetons ont brièvement négocié près de zéro », a écrit Xu, faisant référence à la perte du peg 1:1 survenue dans la chaleur du krach.
Xu affirme que les dégâts causés par le krach aux utilisateurs et aux entreprises, y compris OKX, ont été plus graves, ajoutant que la récupération prendra du temps.
Le PDG d'OKX a déclaré que parler « ouvertement des risques systémiques est parfois inconfortable, mais c'est nécessaire si l'industrie doit mûrir de manière responsable », et il a affirmé qu'il continuerait à le faire.
Il a ajouté que son entreprise, OKX, pourrait faire face à d'importantes attaques de désinformation et à une FUD coordonnée dans un avenir proche en raison de son message.
Binance rejette les affirmations selon lesquelles elle était à l'origine du krach du marché
Le cofondateur de Binance, Yi He, a répondu sur X, écrivant : « Les baleines qui négocient sur Binance savent mieux ce qui se passe réellement lorsque la marée se retire. »
Dans un message désormais supprimé, elle a également suggéré que Wood, qui avait récemment lié le krach à un bug logiciel de Binance dans une interview sur Fox Business, n'était pas qualifiée pour commenter en tant que non-utilisatrice de la plateforme. Wood a déclaré que l'événement de levier avait retiré environ 28 milliards de dollars du marché.
Beaucoup de gens pointent du doigt l'annonce du président Trump de ses plans pour imposer des tarifs douaniers de 100 % sur les importations chinoises comme catalyseur du krach du 10 octobre.
Les prix du Bitcoin et de l'Ethereum ont chuté de manière significative et ont déclenché une réaction en chaîne d'activités de trading de panique.
USDe a perdu son ancrage sur Binance, négociant à 0,65 $ sur Binance. Bien que le stablecoin synthétique ait négocié plus près de 1 $ sur d'autres plateformes.
Le 30 janvier, Binance a publié sa déclaration la plus détaillée à ce jour sur la question, épinglant le lien vers la publication sur son compte X.
La bourse a attribué le krach aux chocs macroéconomiques, aux protocoles de risque des market makers et à la congestion du réseau Ethereum. Binance a déclaré que son infrastructure de base était opérationnelle tout au long de la période et que les erreurs d'affichage de l'interface, dont l'une montrait certains soldes à « zéro », n'ont pas affecté l'exécution réelle des trades.
Binance a effectué des versements de compensation s'élevant à 328 millions de dollars au profit des utilisateurs affectés, venant s'ajouter à un versement initial de 283 millions de dollars annoncé dans les 24 heures suivant le krach.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
