Les baleines vendent Aave (AAVE) malgré la croissance de l’offre de GHO

Aave (AAVE) pourrait subir une pression à la vente alors que les baleines et les market makers déplacent les jetons vers des échanges centralisés. Plusieurs transactions importantes ont transféré AAVE vers OKX, Binance et MEXC, potentiellement freinant le rallye de l’actif. 

Aave (AAVE) pourrait arrêter sa croissance après que plusieurs grandes baleines ont envoyé des jetons vers Binance. Le protocole de prêt s’est développé en 2024, devenant la principale source de rendement. Trois baleines ont transféré AAVE vers des échanges centralisés, créant une pression potentielle sur le prix du jeton. 

L’une des transactions appartenait au market maker Cumberland, qui a déplacé 10 000 AAVE vers OKX. Galaxy Digital et un détenteur plus petit ont également déstaké leur AAVE et transféré les jetons vers Binance. 

La plus grande baleine à avoir déplacé AAVE a déstaké 25 790 jetons du protocole, évalués à 3,38 millions de dollars. Cela a réduit le solde AAVE de la baleine à zéro, retirant de la valeur de certaines caisses du prêteur. 

Cette même baleine détenait de l’AAVE depuis relativement longtemps, ayant commencé l’accumulation à l’été 2023. Le prix d’achat moyen de la baleine était de 77,75 $, pour un profit potentiel de 1,31 million de dollars si les jetons sont vendus au prix actuel. 

Les transactions ont eu lieu après une correction généralisée du marché, qui a fait baisser le Bitcoin (BTC) en dessous de 70 000 $ une fois de plus. L’AAVE a également négocié près d’un plus bas d’un mois à 130 $, bien que l’intérêt ouvert ait augmenté de 75 millions à 85 millions de dollars en une journée. Le jeton était considéré comme l’un des actifs sous-évalués pour ce cycle, basé sur son faible ratio de capitalisation boursière par rapport à la valeur verrouillée. Aave est également devenu l’un des protocoles DeFi les plus actifs, après que Maker a perdu ses positions lors d’un rebranding vers Sky.

L’autre explication possible pour les transferts vers les échanges est le potentiel du programme de rachat d’AAVE. La mise à jour Umbrella suggère qu’Aave Labs pourrait racheter une partie de ses jetons natifs et les utiliser dans une caisse pour des incitations à l’écosystème. Une annonce de rachat stimulerait le prix de l’AAVE, potentiellement conduisant à des profits réalisés plus élevés.

AAVE a une capitalisation boursière de 1,95 milliard de dollars, bien qu’il ait une valeur totale verrouillée (TVL) de 13 milliards de dollars. Au cours des derniers mois, Aave est devenu le protocole de prêt le plus important, utilisé pour le rendement par d’autres applications DeFi. Aave représente l’ensemble du secteur DeFi et peut être influencé par les résultats de l’élection présidentielle américaine. Le protocole subit une pression à la baisse alors que l’ETH a de nouveau chuté sous les 2 500 $. 

AAVE est considéré comme étant dans une période de réaccumulation et capable d’un autre rallye. L’actif a chuté de plus de 30 % par rapport à son sommet récent au-dessus de 170 $.

AAVE a modifié son profil on-chain en octobre

Pendant quelques mois, Aave a tiré la majeure partie de sa croissance de Base. À partir d’octobre, cependant, Aave a développé sa présence sur Arbitrum et Optimism. Base a diminué en tant que source de nouveaux utilisateurs, après l’engouement initial on-chain.

AAVE touche toujours 13 chaînes avec des pools de prêt variés sur chaque réseau. L’objectif d’Aave était également de faire de GHO une stablecoin inter-chaînes. Pour l’instant, GHO est distribué parmi de plus petits protocoles DeFi, en tant qu’actif de prêt contre d’autres garanties crypto.

Au cours de l’année dernière, Aave n’a pas connu de sorties de ses prêts actifs, tout en augmentant progressivement ses caisses et pools. Au cours des six derniers mois, les prêts Aave sont passés d’environ 5 milliards à plus de 8 milliards de dollars. Malgré une activité utilisateur plus élevée sur d’autres réseaux, la plus grande part des prêts reste sur Ethereum, à $6.96Mds. 

L’offre de GHO augmente, mais aucun signe de rachats

L’offre de GHO a dépassé le seuil de coupure de 175 millions de jetons, ce qui déclencherait les premiers brûlages d’AAVE. L’offre de GHO a continué d’augmenter au cours des derniers jours, ajoutant 5 millions de jetons supplémentaires à une capitalisation boursière totale de 176 179 252 $ de GHO. À un moment donné, l’offre de GHO a touché 180 millions de jetons. 

Cependant, le protocole Aave n’est pas encore prêt avec sa mise à jour Umbrella, qui devrait remplacer l’ancien module de sécurité. Les nouvelles incitations Aave avec brûlage de jetons pourraient ne pas être prêtes encore. 

Pour l’instant, tout le GHO émis est toujours sur Ethereum et n’a pas été envoyé sur les 13 chaînes où Aave a des caisses. Le GHO est également proposé comme alternative à USDT et USDC, et pourrait devenir plus prominent parmi les protocoles DeFi.