Gordon Johnson, analyste chez GLJ Research à Wall Street, a émis une prédiction très pessimiste concernant l'action Tesla. Il a évoqué plusieurs facteurs, prédisant que le titre pourrait subir des pertes considérables cette année. Il a souligné que cela pourrait nuire aux activités de l'entreprise à long terme.
La prédiction de Johnson intervient après que les livraisons de Tesla au quatrième trimestre 2024 n'aient pas atteint les objectifs prévus. Malgré cela, l'action a enregistré une légère hausse le 3 janvier, atteignant 410,44 $ après un bond de 8 %.
D'après un article de Johnson sur X, Tesla rencontre des difficultés sur le plan commercial, un développement qui pourrait avoir un impact significatif sur le cours de son action.
Un analyste explique pourquoi l'action de Tesla pourrait baisser
Dans son article sur X, Johnson expliquait que Tesla connaissait une baisse de ses ventes pour la première fois de son histoire. Il indiquait que cela pourrait se traduire par une marge plus faible lors de la publication des résultats de 2024.
« La situation est mauvaise pour les activités réelles de $TSLA. Les ventes viennent de passer en territoire négatif pour la première fois, et les marges vont probablement connaître une véritable dégringolade lors de la publication des résultats du quatrième trimestre », a déclaré Johnson.
1/2 La situation est critique pour les activités de $TSLA. Les ventes sont passées en territoire négatif pour la première fois de leur histoire, et les marges devraient connaître une chute vertigineuse lors de la publication des résultats du quatrième trimestre. De plus, les sites de paris prévoient des ventes de 395 000 $ pour le premier trimestre 2025, contre 495 000 $ au quatrième trimestre (-20 % par rapport au trimestre précédent). C'est un désastre. https://t.co/DRob74DfPp pic.twitter.com/ThplEwkgNv
— Gordon Johnson (@GordonJohnson19) 4 janvier 2025
Les analystes prévoient un chiffre d'affaires total moyen de Tesla d'environ 27,18 milliards de dollars au quatrième trimestre 2024, soit une hausse de 8 % par rapport aux 25,17 milliards de dollars enregistrés au quatrième trimestre 2023. Le chiffre d'affaires annuel devrait également progresser de 3 %, pour atteindre 99,63 milliards de dollars, contre 96,77 milliards de dollars en 2023.
Par ailleurs, le rapport de Tesla pour le quatrième trimestre 2024 indique que les livraisons ont chuté à 495 570 unités, contre 504 770 prévues par les analystes. Le nombre total de livraisons pour l'année a également diminué, s'établissant à 1,79 million, contre 1,81 million en 2023.
Bien que les chiffres de production soient satisfaisants, la baisse des livraisons annuelles a suscité des interrogations, compte tenu de la croissance agressive de sa part de marché, influencée par l'affiliation du PDG Elon Musk avec le président élu dent Trump.
Tesla a notamment rencontré d'importantes difficultés en 2024, la baisse de la demande étant accentuée par la concurrence de rivaux comme Hyundai. Musk avait initialement prévu un ralentissement de la croissance en 2024, une réalité qui s'est imposée à l'entreprise.
L'avenir des actions de Tesla
Selon Johnson, la capacité du cours de l'action Tesla à progresser malgré son incapacité à répondre aux attentes des analystes s'explique par une hausse des échanges d'options. Il a souligné que le cours de l'action est tiré vers le haut par d'importants achats d'options d'achat. Il a ajouté que ces mouvements, impulsés par des investisseurs spéculatifs, constituent une manipulation légale du cours de l'action.
De plus, il a indiqué que cette situation détourne l'attention des fondamentaux défaillants de l'entreprise. Il prévoit également que le cours de l'action affichera des signaux baissiers, confrontée à un ralentissement de la croissance et à une concurrence accrue. Johnson a toujours été pessimiste quant à l'avenir de l'action, estimant que l'entreprise est surévaluée.
Cependant, Johnson n'est pas le seul à adopter une perspective pessimiste. JPMorgan a également averti que plusieurs problèmes, notamment liés à la livraison et à des changements réglementaires, pourraient coûter à l'entreprise environ 3,2 milliards de dollars. En conséquence, JPMorgan a émis une recommandation de sous-pondération, assortie d'un objectif de cours de 135 dollars.
Parallèlement, le développement de ses technologies de conduite entièrement autonome (FSD) et d'intelligence artificielle (IA) constitue un argument de poids contrebalançant les perspectives pessimistes. L'entreprise s'est concentrée sur ces deux domaines malgré la concurrence et les difficultés de livraison. Bien que ces axes de développement restent encore hypothétiques à l'heure actuelle, cette stratégie pourrait permettre à l'entreprise de conserver son leadership sur le marché des véhicules électriques.
Des analystes ont également suggéré que des réglementations favorables sous l'administration de Donald Trump pourraient potentiellement aider Tesla à prospérer.
