Les résultats du T1 de Visa augmentent de 14 % en glissement annuel à ~3,14 $, avec un revenu en hausse de 12 % à ~10,7 milliards de dollars

Visa a annoncé de solides chiffres pour le premier trimestre de l'exercice 2026, avec un bénéfice net comptable (GAAP) en hausse de 14 % en glissement annuel à 5,9 milliards de dollars, soit 3,03 dollars par action.

Le bénéfice net non-GAAP de Visa a atteint 6,1 milliards de dollars, soit 3,17 dollars par action, en hausse de 12 % et 15 %, respectivement.

Le revenu a atteint 10,9 milliards de dollars, en hausse de 15 % par rapport à la même période l'année dernière. Sur une base constante, l'augmentation était de 13 %.

La croissance de l'entreprise provenait d'un volume de paiement plus élevé, d'une activité transfrontalière accrue et d'une augmentation des transactions traitées. De plus, Visa a redistribué 5,1 milliards de dollars aux actionnaires via des rachats d'actions et des dividendes.

Visa voit une augmentation du volume dans toutes ses lignes d'affaires

Ryan, le PDG de Visa, a déclaré que la croissance était alimentée par les dépenses des fêtes et la demande des consommateurs.

« Le BPA GAAP a augmenté de 17 %, le BPA non-GAAP de 15 %, et le revenu de 15 %, porté par une forte activité des consommateurs et l'élan dans les services à valeur ajoutée et les mouvements d'argent », a déclaré Ryan.

Le volume de paiements Visa as a Service de l'entreprise a augmenté de 8 % pour les trois mois se terminant le 31 décembre 2025. Le volume du trimestre précédent, utilisé pour calculer le revenu de service de ce trimestre, a augmenté de 9 %.

Le volume transfrontalier, hors intra-Europe, a augmenté de 11 %, tandis que le volume transfrontalier total a bondi de 12 %. L'entreprise a traité 69,4 milliards de transactions, soit une augmentation de 9 % par rapport à l'année dernière.

Décomposition du revenu : Le revenu de service s'est établi à 4,8 milliards de dollars, en hausse de 13 %. Le revenu de traitement des données était de 5,5 milliards de dollars, en hausse de 17 %. Le revenu des transactions internationales s'est élevé à 3,7 milliards de dollars, en hausse de 6 %.

Le revenu divers a atteint 1,2 milliard de dollars, une augmentation énorme de 33 %. Le seul point négatif : les incitations clients ont augmenté de 12 %, atteignant 4,3 milliards de dollars, ce qui réduit directement le revenu total.

Les éléments juridiques et fiscaux impactent les dépenses et le résultat net

Les dépenses d'exploitation GAAP ont atteint 4,2 milliards de dollars, en hausse de 27 % par rapport à l'année dernière, principalement en raison d'une charge de litige de 707 millions de dollars liée au litige multidistrict sur les frais d'interchange en cours.

Le trimestre a également inclus un avantage fiscal différé de 333 millions de dollars suite aux changements dans la façon dont les États-Unis taxent les revenus étrangers. Autres éléments spéciaux : 7 millions de dollars de pertes sur investissements en actions et 66 millions de dollars d'amortissement et de coûts de fusion-acquisition.

Le trimestre de l'année dernière avait sa propre composition : 213 millions de dollars de licenciements, 39 millions de dollars de consolidations de baux, 27 millions de dollars pour les provisions juridiques, plus 75 millions de dollars de pertes en actions et 80 millions de dollars d'amortissement et de coûts d'acquisition.

Une fois tout cela retiré, les dépenses d'exploitation non-GAAP ont augmenté de 16 %, portées par un effectif plus élevé, le marketing et les coûts administratifs.

La charge non opérationnelle GAAP était de 11 millions de dollars, incluant le coup de 7 millions de dollars sur l'investissement. La version non-GAAP de ce chiffre était de 4 millions de dollars. Le taux d'imposition effectif GAAP était de 13,0 %, tandis que le taux non-GAAP s'établissait à 18,4 % pour le trimestre.

À la fin du mois de décembre, Visa a déclaré qu'il disposait de 16,9 milliards de dollars en trésorerie, équivalents et titres de placement, tout en ayant 1,93 milliard d'actions diluées de classe A en circulation.