Les géants de la tech américaine incertains sur les projets de centres de données en Inde

Les grandes entreprises technologiques américaines freinent leurs plans de louer d'immenses centres de données en Inde alors que les relations entre Washington et New Delhi traversent des eaux troubles en raison de différends commerciaux.

Les commandes de Big Tech pour des installations informatiques énormes restent à l'étude, mais les entreprises prennent leur temps avant de s'engager définitivement, selon Alok Bajpai, qui dirige les opérations indiennes de NTT Global Data Centers. « Ils tiennent le stylo et disent : je ne signe pas encore », a noté Bajpai.

Les installations informatiques à grande échelle d'entreprises comme Amazon, Microsoft et Google représentent environ 30 % de la demande de centres de données en Inde actuellement. Le cabinet de conseil immobilier Anarock Capital s'attend à ce que ce chiffre augmente à 35 % dans les années à venir.

Les accords potentiels sur les centres de données sont dans l'impasse depuis plus de deux mois, a déclaré un consultant de l'industrie qui a demandé l'anonymat pour des raisons commerciales. La même source a indiqué que ces géants de la tech pourraient reconsidérer leurs stratégies dans trois à six mois.

Les relations entre Washington et New Delhi se sont détériorées de manière marquée au cours des deux derniers mois. Les États-Unis ont d'abord appliqué un droit de 25 % sur les marchandises indiennes en août dernier, puis ont intensifié en portant ce chiffre à 50 %. Les responsables américains ont cité la décision de l'Inde d'acheter du pétrole russe comme justification pour les pénalités.

La demande d'IA et de cloud continue de croître en Inde

Washington a suivi avec un autre coup en septembre. Le président Donald Trump a annoncé de nouveaux frais de 100 000 $ pour les nouvelles demandes de visa H-1B.

« Les nouveaux tarifs douaniers américains sur les exportations indiennes ont déstabilisé les chaînes d'approvisionnement mondiales et rendu les coûts des équipements et des intrants plus difficiles à évaluer », a expliqué Jitendra Soni, associé au cabinet d'avocats Argus Partners spécialisé dans les questions technologiques. Soni a ajouté, cité par CNBC, que les négociations contractuelles incluent désormais systématiquement des « clauses de répercussion des tarifs, de changement de loi et de capacité progressive ».

Les observateurs de l'industrie prévoient que la capacité de centre de données de l'Inde triplera presque sur cinq ans, passant de 1,2 gigawatts à plus de 3,5 gigawatts d'ici 2030, même avec les tensions actuelles.

La demande a augmenté grâce à des coûts d'exploitation plus bas et à la croissance des besoins en services de commerce en ligne, systèmes cloud et applications d'intelligence artificielle. Mais une pénurie de processeurs graphiques (GPU) avait déjà freiné les plans d'expansion avant que les frictions commerciales n'ajoutent une autre complication. « Les hyperscalers ne se sont pas dissipés, mais ont simplement mis en pause », a déclaré le consultant.

Google a été en discussions avec les responsables de l'État d'Andhra Pradesh pour la construction d'une installation de 1 gigawatt, tandis qu'OpenAI recherche des partenaires pour un projet comparable, selon les rapports.

« L'attrait sous-jacent de l'Inde ne s'est pas estompé et reste convaincant », a déclaré Soni. « Mais les accords se concluent maintenant plus lentement, et avec beaucoup plus de travail juridique sur la question de savoir qui supporte le prochain choc mondial ».

La croissance du PIB de l'Inde dépasse les prévisions à 7.8%

Malgré des tarifs douaniers américains difficiles, l'Inde a deux atouts en sa faveur. Une expansion économique meilleure que prévu et une augmentation des dépenses des consommateurs sur le marché intérieur, selon les analystes.

Goldman Sachs a relevé ses perspectives de croissance pour l'Inde de 60 points de base en septembre, prévoyant 7,1 % pour l'année civile 2025 et 6,7 % pour l'année fiscale 2026. Cette révision tient compte des effets négatifs des droits américains.

La production en usine, les projets de construction et les industries de services ont poussé la croissance à la hausse, tandis que l'inflation s'est avérée inférieure aux attentes, aidant également le taux de croissance réel.

« Des pressions inflationnistes plus faibles, l'ajustement imminent des tranches de la GST pour permettre plus de dépenses et la saison festive en cours jusqu'à Diwali en octobre maintiendront la consommation privée soutenue », a déclaré la recherche des marchés mondiaux d'OCBC dans un rapport de septembre.

Cependant, la firme a maintenu sa prévision à une moyenne de 6 % pour l'année fiscale 2026. La Banque mondiale projette 6,3 % et le Fonds monétaire international estime 6,4 % pour cette même période.

Le Premier ministre Narendra Modi a annoncé de grands changements de taxe sur les biens et services le 15 août. Le système actuel comporte quatre tranches à 5 %, 12 %, 18 % et 28 %. Reuters rapporte que la nouvelle structure simplifiera les choses à seulement deux taux de 5 % et 18 %, déplaçant la plupart des articles vers des tranches plus basses. Cela devrait encourager plus de dépenses.

Ces changements devraient entrer en vigueur à Diwali en octobre, lorsque les achats augmentent traditionnellement.