Le grandi aziende tecnologiche USA incerte sui piani per i data center in India

Le principali aziende tecnologiche americane stanno frenando sui piani di affittare enormi data center in India, poiché le relazioni tra Washington e New Delhi hanno attraversato acque agitate a causa di disaccordi commerciali.

Gli ordini della Big Tech per strutture di calcolo enormi rimangono in fase di considerazione, ma le aziende stanno prendendosi il loro tempo prima di fare impegni finali, secondo Alok Bajpai, che guida le operazioni in India per NTT Global Data Centers. "Stanno tenendo la penna e dicendo: non firmo ancora", ha notato Bajpai.

Le strutture di calcolo su larga scala di aziende come Amazon, Microsoft e Google rappresentano circa il 30% della domanda di data center in India in questo momento. La società di consulenza immobiliare Anarock Capital si aspetta che questa cifra salga al 35% nei prossimi anni.

Gli accordi potenziali per i data center sono rimasti in sospeso per più di due mesi, ha detto un consulente del settore che ha richiesto l'anonimato per motivi aziendali. La stessa fonte ha indicato che queste grandi aziende tecnologiche potrebbero riconsiderare le loro strategie entro tre o sei mesi.

Le relazioni tra Washington e New Delhi si sono deteriorate nettamente negli ultimi due mesi. Gli Stati Uniti hanno prima applicato un dazio del 25% sulle merci indiane lo scorso agosto, per poi raddoppiare l'importo portandolo al 50%. I funzionari americani hanno citato la decisione dell'India di acquistare petrolio russo come giustificazione per le sanzioni.

La domanda di IA e cloud è ancora in crescita in India

Washington ha seguito con un altro colpo a settembre. Il presidente Donald Trump ha annunciato una nuova tassa di $100.000 per le nuove domande di visto H-1B.

"I nuovi dazi statunitensi sulle esportazioni indiane hanno sconvolto le catene di approvvigionamento globali e reso più difficile determinare i costi delle attrezzature e degli input", ha spiegato Jitendra Soni, socio dello studio legale Argus Partners specializzato in questioni tecnologiche. Soni ha aggiunto, come citato da CNBC, che le trattative contrattuali ora includono abitualmente "clausole per il passaggio dei dazi, cambiamenti nella legge e capacità sfalsata."

Gli osservatori del settore prevedono che la capacità dei data center in India quasi triplicherà in cinque anni, passando da 1,2 gigawatt a più di 3,5 gigawatt entro il 2030, anche con le tensioni attuali.

La domanda è in aumento grazie ai costi operativi più bassi e alla crescente necessità di servizi di shopping online, sistemi cloud e applicazioni di intelligenza artificiale. Ma una carenza di unità di elaborazione grafica (GPU) aveva già messo un freno ai piani di espansione prima che l'attrito commerciale aggiungesse un'altra complicazione. "Gli iperscalatori non sono scomparsi, ma hanno solo messo in pausa", ha detto il consulente.

Google è stata in discussioni con funzionari dello stato dell'Andhra Pradesh sulla costruzione di una struttura da 1 gigawatt, mentre OpenAI sta cercando partner per un progetto comparabile, secondo i rapporti.

"L'appeal sottostante dell'India non si è affievolito e rimane compelling", ha dichiarato Soni. "Ma gli accordi ora si chiudono più lentamente e con molta più attività legale su chi sopporterà il prossimo shock globale."

La crescita del PIL dell'India supera le previsioni al 7.8%

Nonostante le difficili tariffe americane, l'India ha due cose a suo favore. Un'espansione economica migliore del previsto e una spesa crescente dei consumatori interni, dicono gli analisti.

Goldman Sachs ha aumentato le sue prospettive di crescita per l'India di 60 punti base a settembre, prevedendo il 7,1% per l'anno civile 2025 e il 6,7% per l'anno fiscale 2026. Questa revisione tiene conto degli effetti negativi dei dazi americani.

La produzione in fabbrica, i progetti di costruzione e le industrie dei servizi hanno spinto la crescita verso l'alto, mentre l'inflazione è risultata inferiore alle attese, aiutando anche il tasso di crescita reale.

"Le pressioni inflazionistiche più basse, la prossima regolazione delle fasce GST per consentire una maggiore spesa e la stagione festiva in corso fino a Diwali a ottobre manterranno il consumo privato supportato", ha detto OCBC Global Markets Research in un rapporto di settembre.

Tuttavia, la società ha mantenuto la sua previsione a una media del 6% per l'anno fiscale 2026. La Banca Mondiale prevede il 6,3% e il Fondo Monetario Internazionale stima il 6,4% per lo stesso periodo.

Il Primo Ministro Narendra Modi ha annunciato importanti cambiamenti alle tasse su beni e servizi il 15 agosto. L'attuale sistema ha quattro fasce al 5%, 12%, 18% e 28%. Reuters riporta che la nuova struttura semplificherà le cose a solo due tariffe al 5% e 18%, spostando la maggior parte degli articoli a fasce più basse. Questo dovrebbe incoraggiare una spesa maggiore.

Questi cambiamenti dovrebbero entrare in vigore a Diwali a ottobre, quando gli acquisti tradizionalmente si intensificano.