En novembre, Wall Street a connu une frénésie d'activité, les actions américaines enregistrant des gains parmi les plus remarquables de ces dernières années. Le S&P 500 a bondi de 5,73 %, le Dow Jones Industrial Average de 7,54 % et le Nasdaq Composite de 6,21 %.
Le Dow Jones et le S&P 500 atteint des sommets historiques lors de la séance de bourse écourtée de vendredi, clôturant en apothéose un mois qui restera dans les annales.
Les actions de petites capitalisations ont particulièrement attiré l'attention, l'indice Russell 2000 bondissant de plus de 10 %, soit sa plus forte hausse mensuelle de l'année. Les investisseurs se sont massivement tournés vers les petites capitalisations, anticipant que les baisses d'impôts promises par l'administration Trump profiteraient de manière disproportionnée aux petites entreprises axées sur le marché américain.
Les actions ont enregistré de fortes hausses suite à la victoire de Trump
Les marchés détestent l'incertitude, et la victoire écrasante de Donald Trump aux élections a apporté la clarté tant attendue par les investisseurs. Libérés du tumulte politique, les investisseurs se sont massivement tournés vers les actions, faisant grimper tous les principaux indices.
Les politiques favorables à la bourse mises en œuvre par Trump — axées sur la déréglementation, la baisse des impôts et l'enthousiasme général pour le marché — ont joué un rôle déterminant dans les gains records enregistrés en novembre.
L'économie américaine n'a pas faibli non plus en novembre. Elle a progressé à un taux annualisé de 2,8 % au troisième trimestre. Bien que le rythme de croissance au quatrième trimestre devrait ralentir à 1,31 % selon la Réserve fédérale de Saint-Louis, même cette croissance modeste suffit à dissiper les craintes de récession.
La faible croissance pourrait en réalité être un mal pour un bien, donnant à la Réserve fédérale la marge de manœuvre nécessaire pour baisser à nouveau les taux lors de sa réunion de décembre.
L'inflation, quant à elle, est restée stable. En Europe, l'inflation annuelle dans la zone euro a légèrement progressé, passant de 2 % en octobre à 2,3 %, un niveau acceptable qui n'a pas inquiété les investisseurs. L'indice paneuropéen Stoxx 600 a gagné 0,58 % vendredi, clôturant le mois de novembre en hausse de 0,96 %.
Sur la scène internationale, les données économiques de l'Inde ont quelque peu déçu. Le pays a enregistré une croissance en deçà des attentes, son PIB ayant progressé de seulement 5,4 % au cours du trimestre fiscal clos en septembre. Ce chiffre représente une forte baisse par rapport aux 6,7 % du trimestre précédent et est bien inférieur aux 6,5 % prévus par les analystes. La projection de 7 % de la Banque de réserve de l'Inde semble désormais bien loin de la réalité.
Deuxième meilleur mois de l'année Bitcoin
Le mois de novembre n'a pas été uniquement marqué par les marchés traditionnels. En effet, Bitcoin roi des cryptomonnaies, a été l'actif le plus performant, enregistrant ainsi son deuxième meilleur mois de l'année 2024, avec une hausse fulgurante de 38 %.
Les investisseurs se sont massivement tournés vers les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin , qui ont enregistré leurs plus fortes entrées de capitaux en une seule journée durant cette période. Les prises de bénéfices ont été compensées par un regain d'enthousiasme, notamment suite au lancement d'options sur les ETF Bitcoin .
À un moment donné, Bitcoin valait plus de 99 700 $. Il a battu tellement de records historiques qu'il était difficile de les compter. Au moment de la publication, il oscillait autour de 97 000 $, mais les prévisions de franchissement de la barre des 100 000 $ cette année sont extrêmement optimistes.
Les vendeurs à découvert ont connu un mois difficile. Nombre d'entre eux ont été contraints d'acheter des actions et des cryptomonnaies pour couvrir leurs positions face à la hausse des marchés, ce qui a encore accentué la flambée des cours. Cette ruée de fin d'année, conjuguée à l'optimisme saisonnier, a créé un contexte particulièrement instable pour les marchés.
Les échanges à terme sur actions lundi laissaient toutefois présager un début de décembre plus calme, les contrats à terme sur le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq ayant tous légèrement baissé en début de matinée.
Les investisseurs suivent désormais de près les principales données économiques concernant les dépenses dans le secteur manufacturier et la construction, ainsi que les rapports sur le marché du travail attendus plus tard dans la semaine.
