Le azioni statunitensi hanno registrato una performance straordinariamente storica a novembre

Novembre ha illuminato Wall Street come una festa di Capodanno, con le azioni statunitensi che hanno registrato alcuni dei guadagni più notevoli degli ultimi tempi. L'indice S&P 500 è balzato del 5,73%, il Dow Jones Industrial Average è salito del 7,54% e il Nasdaq Composite ha guadagnato il 6,21%.

Sia il Dow Jones che l'S&P 500 hanno raggiunto i massimi storici durante la sessione di trading ridotta di venerdì, concludendo in modo trionfale un mese a dir poco storico.

I titoli a piccola capitalizzazione hanno rubato la scena, con l'indice Russell 2000 che ha registrato un'impennata di oltre il 10%, il suo maggiore guadagno mensile dell'anno. Gli investitori si sono concentrati principalmente sulle small cap, prevedendo che i tagli fiscali promessi dall'amministrazione Trump avrebbero favorito in modo sproporzionato le piccole imprese focalizzate sugli Stati Uniti.

Le azioni hanno registrato grandi guadagni grazie alla vittoria di Trump

I mercati odiano l'incertezza e la decisiva vittoria elettorale di Donald Trump ha fornito la chiarezza che gli investitori desideravano. Una volta superata la crisi politica, gli investitori si sono riversati sui mercati azionari, facendo salire tutti i principali indici. 

Le politiche favorevoli al mercato azionario di Trump, incentrate sulla deregolamentazione, sulla riduzione delle tasse e sull'entusiasmo generale del mercato, hanno avuto un ruolo fondamentale nel determinare i guadagni record di novembre.

Anche l'economia statunitense non è rimasta indietro a novembre. È cresciuta a un tasso annualizzato del 2,8% nel terzo trimestre. Sebbene la Fed di St. Louis preveda un rallentamento del quarto trimestre all'1,31%, anche questa modesta crescita è sufficiente a tenere a bada i timori di recessione.

Una crescita lenta potrebbe in realtà rivelarsi una benedizione, in quanto darebbe alla Federal Reserve la possibilità di tagliare nuovamente i tassi durante la riunione di dicembre.

L'inflazione, nel frattempo, è rimasta stabile. In Europa, l'inflazione annua nell'eurozona è salita al 2,3% dal 2% di ottobre, un valore gestibile che non ha scoraggiato gli investitori. L'indice paneuropeo Stoxx 600 ha guadagnato lo 0,58% venerdì, chiudendo il mese di novembre in rialzo dello 0,96%.

A livello globale, i dati economici dell'India sono stati piuttosto deludenti. Il Paese ha registrato dati di crescita deludenti, con un PIL in crescita del 5,4% nel trimestre fiscale conclusosi a settembre. Si tratta di un netto calo rispetto al 6,7% del trimestre precedente e ben al di sotto del 6,5% previsto dagli analisti. La previsione del 7% della Reserve Bank of India sembra ormai un sogno irrealizzabile.

Il secondo miglior mese dell'anno Bitcoin

Novembre, però, non ha visto solo i mercati tradizionali. Infatti, il re delle criptovalute Bitcoin è stato l'asset con le migliori performance in quello che è stato il suo secondo miglior mese del 2024, con un'impennata del 38%.

Gli investitori si sono riversati sugli exchange-traded fund (ETF) Bitcoin , che hanno registrato i maggiori afflussi giornalieri in questo periodo. Le prese di profitto sono state compensate da un rinnovato entusiasmo, soprattutto con il lancio di opzioni sugli ETF Bitcoin .

A un certo punto, Bitcoin valeva letteralmente oltre 99.700 dollari. Ha superato così tanti massimi storici che è stato difficile tenerne il conto. Al momento della stampa, si aggirava intorno ai 97.000 dollari, ma le aspettative di superare i 100.000 dollari quest'anno sono altissime.

Gli investitori allo scoperto hanno avuto un mese difficile. Molti sono stati costretti ad acquistare azioni e criptovalute per coprire le proprie posizioni mentre il mercato saliva, alimentando ulteriormente i guadagni. Questa corsa di fine anno, unita all'ottimismo stagionale, ha creato una tempesta perfetta per i mercati.

Tuttavia, le contrattazioni sui future azionari di lunedì hanno lasciato presagire un inizio di dicembre più tranquillo, con i future Dow, S&P 500 e Nasdaq in leggero calo nelle contrattazioni mattutine.

Gli investitori stanno ora attendendo i dati economici chiave sulla spesa nel settore manifatturiero e delle costruzioni, oltre ai rapporti sul mercato del lavoro attesi più avanti nella settimana.