Les actions américaines connaissent un week-end exceptionnel – Voici pourquoi

Vendredi a insufflé un vent de fraîcheur au marché boursier américain, qui a réalisé une performance remarquable. Les marchés ont bondi, portés par l'anticipation d'un assouplissement des taux d'intérêt par la Réserve fédérale plus tôt que prévu. Un rapport sur la croissance de l'emploi en avril, inférieur aux attentes, a été l'élément déclencheur, ravivant l'espoir des investisseurs.

L'indice Dow Jones a bondi de 450,02 points, soit une hausse de 1,18 %, pour clôturer à 38 675,68 points. Le S&P 500 n'était pas en reste, progressant de 1,26 % et terminant la journée à 5 127,79 points, sa meilleure performance depuis février. Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, n'était pas loin derrière, affichant une progression de 1,99 % pour clôturer à 16 156,33 points.

L'optimisme des marchés alimente la hausse

Les investisseurs avaient plusieurs raisons de se réjouir. Le rapport d'avril a révélé que les États-Unis ont créé 175 000 emplois, un chiffre inférieur aux 240 000 créations d'emplois prévues par les économistes. Ce ralentissement inattendu de la croissance de l'emploi, conjugué à une légère hausse du taux de chômage à 3,9 % contre 3,8 % le mois précédent, laissait présager un ralentissement du marché du travail. Par ailleurs, la hausse des salaires, moins importante qu'anticipé, est un signe potentiellement positif pour la maîtrise de l'inflation, qui pèse lourdement sur l'économie.

La réaction immédiate des marchés financiers a été optimiste. Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans est brièvement passé sous la barre des 4,5 %, ce qui a réjoui les géants de la tech et les valeurs sensibles aux taux d'intérêt. Des sociétés comme Nvidia et Advanced Micro Devices ont enregistré des gains de plus de 3 %, tandis que des géants tels que Microsoft et Meta Platforms n'étaient pas loin derrière, avec des hausses d'environ 2 % chacun. Le secteur des technologies de l'information, au sein de l'indice S&P 500, a bondi de 3 %.

La hausse des cours a également été alimentée par les excellents résultats trimestriels publiés par les grandes entreprises. Apple, par exemple, a vu son action bondir de près de 6 % après l'annonce d'un programme de rachat d'actions faramineux de 110 milliards de dollars, conjugué à des résultats supérieurs aux attentes. Amgen, géant des biotechnologies, n'a pas été en reste : son action a grimpé de près de 12 % suite à la publication de résultats positifs et d'informations encourageantes concernant un médicament expérimental contre l'obésité.

Des baisses de taux à l'horizon ?

Suite à la publication du rapport sur l'emploi, le marché à terme a réagi rapidement, les opérateurs pariant désormais sur une baisse des taux de la Réserve fédérale dès septembre, contrairement aux prévisions initiales qui tablaient sur novembre. Ce changement de cap souligne le sentiment croissant que la Fed pourrait devoir revoir sa politique de taux d'intérêt à la baisse pour soutenir l'économie.

Par ailleurs, les révisions des données de février et mars ont révélé que 22 000 emplois de moins ont été créés que prévu initialement, soulignant un ralentissement dans des secteurs comme les loisirs et l’hôtellerie, la construction et l’administration publique. Cependant, des secteurs tels que la santé et le commerce de détail sont restés dynamiques, témoignant d’un marché du travail contrasté mais résilient.

Ledent Joe Biden a réagi en qualifiant les dernières données de signe de la résilience de l'économie sous son administration. Il a souligné la poursuite de la reprise et la vigueur de l'économie américaine, renforçant ainsi l'optimisme quant aux perspectives économiques à l'approche des élections.

Malgré le ralentissement du marché du travail, les prochaines décisions de la Réserve fédérale seront probablement fortement influencées par les données sur l'inflation à venir. Ce contexte de résultats d'entreprises meilleurs que prévu, de signes de modération du marché de l'emploi et de marchés financiers réactifs explique pourquoi les actions américaines enjun excellent week-end. Pour l'avenir, l'anticipation d'un environnement monétaire favorable continue d'alimenter l'optimisme sur le marché boursier, maintenant ainsi la dynamique positive pour le moment.