La semaine crypto à venir : la décision de la Fed américaine concernant une baisse des taux dépend de l’inflation et des ventes au détail

Alors que les investisseurs et les économistes se préparent à des décisions cruciales de politique monétaire de la part des États-Unis, la semaine à venir sera defipar deux indicateurs économiques essentiels : l’inflation et les ventes au détail. 

Dans un contexte de préoccupations persistantes concernant les pressions inflationnistes et la position de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, les acteurs du marché attendent avec impatience la publication de données clés susceptibles d'influencer le processus décisionnel de la banque centrale.

La prochaine décision de la Réserve fédérale américaine dépendra de l'affrontement des ventes au détail

Face aux récentes fluctuations des taux d'inflation, les investisseurs suivent de près les dernières données sur l'inflation afin d'évaluer son évolution et ses implications potentielles pour la politique monétaire de la Fed.

La consommation des ménages demeure un moteur essentiel de l'activité économique, et les chiffres des ventes au détail fournissent des indications cruciales sur la vigueur de la demande. Le prochain rapport sur les ventes au détail sera scruté de près afin de déceler des signes de confiance et d'habitudes de consommation.

Lundi, avant la publication de l'indice des prix à la consommation américain (IPC), les investisseurs seront particulièrement attentifs aux anticipations d'inflation des consommateurs. Une inflation persistante anticipée pourrait stimuler la demande de dollars. Cependant, l'impact de l'IPC américain sera plus important.

Mardi, le rapport sur l'IPC américain sera au centre de l'attention. Des chiffres plus élevés que prévu pourraient inciter à reporter jusqu'en juin les anticipations d'une baisse des taux de la Fed.

Par ailleurs, jeudi, les chiffres des ventes au détail et des demandes d'allocations chômage aux États-Unis ont retenu l'attention des investisseurs. La hausse des dépenses de consommation et le resserrement du marché du travail pourraient tous deux contribuer à une inflation tirée par la demande.

Les chiffres des prix à la production pour janvier devront également être pris en compte vendredi. Les perspectives concernant les prix à la production sont révélatrices de la situation de la demande. En période de forte demande, les producteurs augmentent leurs prix et répercutent ces coûts sur les consommateurs.

Données defipour l'Europe et l'Asie

Les chiffres de l'indice ZEW de confiance des consommateurs allemand et de la zone euro pour février seront particulièrement scrutés mardi. De nouveaux signaux de récession au premier trimestre, provenant des indicateurs économiques allemands, pourraient avoir des répercussions sur l'ensemble de la zone euro. Des chiffres plus faibles que prévu pourraient impacter la demande pour la paire EUR/USD.

Mercredi, l'économie de la zone euro sera au centre de l'attention. Les révisions des estimations initiales du PIB du quatrième trimestre pourraient influencer les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt par la BCE en avril.

Par ailleurs, les données commerciales de la zone euro seront analysées jeudi. Celles en provenance d'Allemagne indiquent une détérioration des échanges. Une fragilité similaire au sein de la zone euro pourrait renforcer les craintes de récession économique.

Néanmoins, les chiffres de l'inflation en Allemagne et en France auront une incidence sur l'intérêt porté à la paire EUR/USD. Vendredi, l'attention se portera sur les chiffres définitifs de l'inflation des prix à la consommation en France et des prix de gros en Allemagne. Une baisse de l'inflation en avril conforterait les anticipations d'une réduction des taux de la BCE.

Les données sur le marché du travail britannique, attendues mardi, seront au centre des préoccupations concernant la livre sterling. Une hausse du taux de chômage au Royaume-Uni et un ralentissement de la croissance des salaires pourraient inciter la Banque d'Angleterre à envisager une baisse de ses taux d'intérêt.

Il convient également de tenir compte des chiffres de l'inflation publiés mercredi au Royaume-Uni. Si les taux d'inflation annuels et la croissance des salaires dépassent les prévisions initiales, les conservateurs de la Banque d'Angleterre pourraient reprendre le contrôle de la situation.

Les données du PIB du quatrième trimestre influenceront la demande de livres sterling jeudi. Unetracplus marquée d'un trimestre à l'autre et une politique plus agressive de la Banque d'Angleterre pourraient renforcer les craintes d'une récession prolongée au Royaume-Uni.

Vendredi, janvier, les chiffres des ventes au détail au Royaume-Uni susciteront également l'intérêt des investisseurs. Une croissance des ventes au détail supérieure aux prévisions initiales pourrait alimenter l'inflation par la demande et retarder les délibérations de la Banque d'Angleterre sur d'éventuelles baisses de taux.

Mardi, la demande de yens japonais sera influencée par les prix à la production et les commandes de machines-outils. Une hausse des prix à la production pourrait annoncer une forte accélération de l'inflation sous l'effet de la demande. Par ailleurs, des commandes de machines-outils supérieures aux prévisions pourraient témoigner d'une conjoncture macroéconomique favorable.

Néanmoins, les chiffres du PIB et de la production industrielle du quatrième trimestre, publiés jeudi, pourraient avoir une influence plus importante. Une reprise économique au quatrième trimestre conforterait les investisseurs dans leur anticipation d'un abandon des taux d'intérêt négatifs par la Banque du Japon en avril. Par ailleurs, les investisseurs devront tenir compte des révisions apportées aux chiffres définitifs de la production industrielle de décembre.

Aucun indicateur économique n'est pertinent à prendre en compte. Le Nouvel An chinois entraîne la fermeture de tous les marchés en Chine. Toutefois, les rapports sur les dépenses de consommation et les discussions sur les mesures de relance pourraient influencer le sentiment de risque sur les marchés.