L'activité d'Uniswap atteint des volumes d'échanges records sur ses principales versions L2

L'activité sur Uniswap a repris le mois dernier, avec un nouveau record d'activité sur les blockchains de couche 2. Les versions d'Uniswap sur Base et Arbitrum ont été les plus dynamiques, atteignant un volume d'échanges sans précédent. 

Les volumes mensuels des versions d'Uniswap sur les blockchains de couche 2 ont atteint un nouveau record historique. Cette croissance est principalement due aux versions disponibles sur Arbitrum et Base, les deux principales blockchains de couche 2 en termes d'applications et d'activité. L'activité sur Uniswap a progressé suite aux anticipations d'une position plus souple de la part de la nouvelle équipe de la Securities and Exchange Commission (SEC) de Trump. 

Les volumes d'échanges Uniswap sur Arbitrum ont progressé de 8,1 milliards de dollars en septembre à 19,28 milliards de dollars fin octobre. Uniswap V3, sur cette blockchain de couche 2, est en retrait par rapport Aave et GMX, deux DeFi dotés de coffres-forts de prêt et d'une valeur bloquée bien plus importante. Arbitrum s'impose néanmoins comme une plateforme incontournable pour des échanges DEX évolutifs et moins coûteux, avec plus de 365 millions de dollars de liquidités sur ses paires de trading décentralisées. 

Sur Base, les volumes d'échanges sont passés de 9,91 milliards de dollars à 12,97 milliards de dollars, tandis qu'Uniswap est resté le deuxième DEX le plus actif sur la blockchain sans token. La croissance d'Uniswap a coïncidé avec une reprise générale des projets de couche 2, tant en termes de prix du token que d'activité transactionnelle. 

Uniswap V3 est la plateforme d'échange décentralisée (DEX) dominante, présente sur 23 blockchains de couche 1 et 2. Cependant, l'activité se concentre principalement sur quelques blockchains majeures. Ceci s'explique par la fragmentation de la liquidité, répartie entre les paires de liquidités attribuées. On observe peu de débordement entre les versions d'Uniswap V3, malgré d'importants flux de liquidité entrants et sortants entre les principales blockchains de couche 2 et Ethereum. 

Les frais d'Uniswap s'étendent au-delà Ethereum

L'activité accrue sur Uniswap se reflète dans les frais mensuels et à court terme. Au 27 novembre, Uniswap a dépassé Ethereum et s'est hissé parmi les cinq plateformes et applications générant le plus de frais. Le routeur universel d'Uniswap consomme plus de 10 % du gaz total d' Ethereum, surpassant même letracintelligent Tether (USDT). La prédominance d'Uniswap révèle également les principaux cas d'utilisation sur Ethereum, axés sur les transferts de stablecoins et le trading sur les DEX. 

Uniswap a généré 5,44 millions de dollars de frais sur l'ensemble des blockchains, dépassant ainsi Ethereum. La plateforme d'échange décentralisée (DEX) reste toutefois derrière Raydium, qui totalise 6,44 millions de dollars de frais. Uniswap pourrait avoir une chance de dépasser Raydium si l'activité des tokens dérivés de mèmes diminue davantage. 

Uniswap V3 a généré 100,43 millions de dollars de frais en novembre, ce qui en fait letronperformant du second semestre. Cette performance récente surpasse même le succès d'octobre, démontrant que les DEX réagissent également immédiatement aux hausses du marché. Selon les données de Token Terminal, Uniswap a généré 59,91 millions de dollars de frais en octobre. 

La plateforme d'échange décentralisée (DEX) accuse toujours des pertes mensuelles de 7,86 millions de dollars, dues au versement de primes. Malgré cela, Uniswap reste avantageux pour les participants de son écosystème et les fournisseurs de liquidités. 

L'activité accrue sur Uniswap ne provient pas de simples plaisanteries, car les échanges restent relativement coûteux sur Ethereum. En réalité, l'actif le plus actif est le Wrapped ETH (WETH), utilisé pour assurer la liquidité d'autres actifs. Uniswap utilise également le stablecoin USDT pour cashles WETH en espèces. Trader du WETH peut permettre de sécuriser ses gains ou de spéculer sur le cours de l'ETH sur le marché. 

Uniswap se classe sixième en termes de valeur totale bloquée, avec 6,19 milliards de dollars de liquidités sur ses paires de trading. Le mois dernier, cette valeur bloquée a progressé de 30 % grâce à l'appréciation de l'ETH et d'autres actifs. 

Le jeton UNI reflète ses performances maximales de novembre

Le token UNI a franchi la barre des 13,20 $, atteignant son plus haut niveau en un mois. UNI pourrait ainsi réintégrer son sommet de 2024 à 15,39 $, avec des volumes d'échanges plus importants qu'au pic de mai. Après des mois d'accumulation, UNI attend désormais une percée si la spéculation se tourne vers les altcoins. 

L'intérêt ouvert sur UNI a atteint un sommet en six mois à 212,9 millions de dollars, avec une prédominance de positions longues à 65 %. À ce stade, UNI pourrait rester risqué à court terme, mais l'optimisme demeure quant à une expansion à long terme vers son plus haut historique. UNI est perçu comme un token haussier à long terme, reflétant l'activité indispensable des DEX pour l'adoption des cryptomonnaies. 

L'activité des tokens DEX a globalement augmenté, dépassant les 38 milliards de dollars de valorisation. UNI a enregistré l'une des plus fortes hausses, avec une progression de 53 % en une semaine, surpassant ainsi la croissance de Raydium (RAY). La demande de tokens DEX a également stimulé d'autres actifs comme JUP et CAKE, témoignant d'une intensification des échanges décentralisés.