Le projet de loi de Trump sur les droits de douane sur le cuivre risque de perturber les chaînes d'approvisionnement américaines

Les acheteurs de cuivre américains se préparent à des dépenses nettement plus élevées si une taxe de 50 % sur le cuivre transformé est imposée à compter du 1er août, selon les producteurs et les analystes du secteur.

Alors que Washington s'apprête à appliquer ces taxes, les entreprises du réseau international du cuivre sont incertaines quant à leur ampleur.

Le Chili, qui fournit environ 70 % du cuivre entrant sur le marché américain, demande une exemption, selon un rapport. Les autorités de Santiago soulignent que les fabricants américains dépendent des approvisionnements étrangers pour près de la moitié de leur cuivre et que les solutions de substitution rapides sont limitées.

Alice Fox, spécialiste des métaux chez Macquarie, a averti que l'application de droits de douane aux produits intermédiaires en cuivre, notamment les fils, les barres et les tubes, augmenterait les coûts de fabrication pour les fabricants nationaux, ce qui nuirait à leur compétitivité à l'étranger.

« Cela exercerait sans aucun doute une pression sur les fabricants de produits en cuivre aux États-Unis, et c’est donc préoccupant », a-t-elle déclaré.

Ivan Arriagada, PDG d'Antofagasta Plc, a réaffirmé ce point lors d'une conférence de presse à Santiago jeudi dernier. Il a ajouté que si les marges bénéficiaires des mines pourraient s'améliorer, la hausse du coût des matières premières pourrait pénaliser les producteurs américains.

Antofagasta et ses homologues chiliens tirent environ un dixième de leurs revenus liés au cuivre du marché américain, contre des volumes bien plus importants exportés vers la Chine. Bien qu'une telle taxe sur le métal transformé puisse encourager la fusion locale et accroître la rentabilité des mines, elle n'incitera probablement pas à de nouveaux projets miniers d'envergure aux États-Unis, compte tenu du délai de plusieurs décennies entre l'exploration et l'exploitation.

Aurora Williams, ministre chilienne des Mines, a indiqué que son gouvernement attendait toujours une annonce officielle précisant les modalités du tarif douanier. Elle a ajouté que des discussions étaient en cours avec les autorités américaines afin de négocier des exemptions pour les exportations chiliennes.

« La production minière chilienne, sous toutes ses formes, implique une grande responsabilité, est très précieuse et absolument nécessaire à l'industrie manufacturière américaine », a déclaré Williams aux journalistes.

Le Canada promet de riposter aux droits de douane sur le cuivre

De même, le Canada , deuxième fournisseur de cuivre des États-Unis, s'est opposé à cette mesure.

La ministre canadienne de l'Industrie, Mélanie Joly, a qualifié cette mesure d'« illégale » et a promis de s'y opposer. Elle a averti que ces taxes nuiraient aux travailleurs canadiens et enfreindraient les accords commerciaux internationaux.

Arriagada a également constaté qu'après la mise en œuvre de la taxe de 50 %, les acheteurs américains puiseraient dans leurs stocks existants, ce qui pourrait freiner la consommation à court terme. Selon l'équipe de Macquarie, il faudrait environ neuf mois pour que les stocks américains retrouvent leur niveau habituel, même si les fondamentaux du marché restent globalement stables.

D'après les données de Bloomberg Intelligence, la production américaine de minerai a atteint environ 850 000 tonnes de cuivre raffiné l'an dernier, tandis que les importations se sont élevées à près de 810 000 tonnes. Les sources secondaires et les remises sur le marché ont représenté environ 5 % de la consommation.

Les deux fonderies en activité du pays ne traitent qu'une fraction de cette production, laissant environ cinquante pour cent du minerai extrait destiné à l'exportation, dont environ la moitié est destinée aux marchés chinois.

Les analystes de Bloomberg Intelligence, Alon Olsha et Richard Bourke, préviennent qu'en l'absence de taxes prolongées sur les produits intermédiaires en cuivre, l'Amérique restera dépendante des importations et subira une pression constante sur les coûts.

« Sans mesures incitatives plus larges et des droits de douane sur les produits semi-finis, la dépendance aux importations persistera probablement et nuira aux consommateurs de cuivre », ont-ils écrit.