Trump achète des actions Berkshire Hathaway pour la première fois, parmi plus de 1 000 transactions en un mois

Donald Trump a acheté pour la première fois des actions de Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.B) en juin, tout en effectuant 1 051 transactions financières distinctes sur des actions, des obligations et des fonds négociés en bourse, selon le dernier document financier de Trump publié le 22 août.

Les transactions s'échelonnaient de 78,1 millions de dollars à 263,1 millions de dollars, la loi sur la divulgation prévoyant que les transactions peuvent être divulguées avec des fourchettes de valeur plutôt qu'avec un montant exact en dollars.

Au cours du mois considéré, Trump a effectué des achats de titres d'une valeur supérieure à 49 millions de dollars, tandis que ses ventes ont dépassé 28,5 millions de dollars.

Un achat particulier effectué par Trump a été la vente, le 22 juin, de parts de Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEARCA : VIG) d'une valeur de 5 à 25 millions de dollars.

À la même date, il a acheté pour un montant compris entre 1 et 5 millions de dollars d'actions de Fidelity National Information Services (NYSE : FIS) et de Home Depot (NYSE : HD). Il s'agissait de ses plus importants achats d'actions de ces deux sociétés au cours du mois de juin, même si le document indique également que Trump a vendu des actions FIS à d'autres moments du mois.

Le nombre de transactions était inhabituel. La réglementation fédérale n'exige la divulgation que pour les transactions sur titres supérieures à 1 000 $, or la plupart des opérations déclarées par Trump se situaient dans des tranches de valeur inférieures à 1 million de dollars.

Trump ajoute Berkshire, Visa et Mastercard à son portefeuille après le rebond des actions suite aux ventes provoquées par la Fed

Le 18 juin a été marqué par certaines des plus importantes opérations boursières de Trump. Il a vendu pour 1 à 5 millions de dollars d'actions de Meta Platforms (NASDAQ : META) et de Motorola Solutions (NYSE : MSI). Il a ensuite investi une somme équivalente dans quatre autres sociétés : Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.B), Cintas (NASDAQ : CTAS), Visa (NYSE : V) et Mastercard (NYSE : MA).

Ces transactions sont intervenues juste après une séance difficile pour les actions américaines. Les marchés avaient chuté le 17 juin, les investisseurs réagissant à l'incertitude entourant la politique monétaire suite à la première réunion du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh. Les actions se sont redressées le 18 juin, le jour même où Trump a procédé aux acquisitions de Berkshire Hathaway, Cintas, Visa et Mastercard.

Trump a également modifié son exposition aux ETF. En juin, il a notamment investi dans l'iShares US Treasury Bond ETF (NYSEARCA : GOVT), le Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA : XLK) et l'iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy ETF (NYSEARCA : COMT). Il a également acquis plusieurs obligations municipales.

En ce qui concerne les opérations de vente, il a réduit ses participations dans le Vanguard Short-Term Bond ETF (NYSEARCA:BSV), le Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA:XLY) et le Vanguard FTSE Europe ETF (NYSEARCA:VGK).

Le nombre total d'opérations de négociation d'actions et d'obligations effectuées en son nom s'élevait à 25 ; ces opérations portaient toutes sur des montants compris entre 1 et 5 millions de dollars.

Trump s'intéressait également aux valeurs du secteur de la défense. Le 3 juin, il a acheté pour 1 001 à 15 000 dollars d'actions Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR). Il en a ensuite vendu pour un montant compris entre 15 001 et 50 000 dollars le 16 juin, puis pour 500 001 à 1 million de dollars le 18 juin. Les États-Unis et l'Iran étaient parvenus à un accord de paix le 14 juin. Trump est revenu sur le marché des actions Palantir le 23 juin, en effectuant un nouvel achat, d'un montant plus modeste.

Le 12 juin, il a acheté pour 100 001 $ à 250 000 $ d'actions RTX (NYSE : RTX). Le même jour, il a également vendu pour 1 001 $ à 15 000 $ d'actions Northrop Grumman (NYSE : NOC). Trump a racheté des actions Northrop le 23 juin, puis les a revendues le lendemain.

Trump investit dans Coinbase alors que la diminution cash de Berkshire soulève des questions quant à l'identité de ceux qui prennent ses décisions boursières

Les cryptomonnaies ont également figuré à plusieurs reprises dans l'activité de Trump en juin. Il a acheté et vendu des actions Coinbase Global (NASDAQ : COIN) à plusieurs reprises alors que Bitcoin perdait du terrain. Entre le 12 et le 23 juin, Trump a vendu pour un montant compris entre 116 003 et 315 000 dollars d'actions Coinbase. Le 24 juin, il a inversé la tendance et en a acheté pour un montant compris entre 50 001 et 100 000 dollars.

L'acquisition de Berkshire est intervenue à un moment particulièrement charnière pour l'entreprise. Berkshire Hathaway a récemment annoncé que sa cash colossale avait diminué de plusieurs milliards de dollars au cours du deuxième trimestre. Il s'agissait du premier recul significatif des réserves cash de l'entreprise depuis début 2022.

Cette baisse a d'abord alimenté l'idée que le nouveau PDG, Greg Abel, avait commencé à investir une « bonne partie des cash de Berkshire ». Cette hypothèse était assez facile à formuler car Abel avait récemment pris ses fonctions et l'énorme cash de Berkshire avait enfin commencé à diminuer.

Puis Berkshire a divulgué les détails de son portefeuille d'actions au 30 juin, et la situation est devenue moins simple.