Les riches Chinois quittent Singapour face au durcissement de la réglementation sur le patrimoine

L'image de Singapour comme refuge pour les familles chinoises continentales fortunées s'érode. Ces dernières se tournent désormais vers des pôles économiques concurrents tels que Hong Kong et le Japon.

L’afflux de familles chinoises fortunées a commencé après 2019, lorsqu’une vague de manifestations pro-démocratie à Hong Kong a conduit à une répression de la part de Pékin et à l’introduction d’une loi sur la sécurité nationale l’année suivante. 

La stabilité politique, un régime favorable aux family offices, l'indépendancedent système judiciaire et la maîtrise du mandarin ont fait de Singapour une destination de choix pour les ultra-riches chinois. Cependant, suite au scandale de blanchiment d'argent de 2,3 milliards de dollars en 2023, surnommé « l'affaire Fujian », les autorités de régulation et les banques singapouriennes ont entrepris un nettoyage rigoureux. Elles ont durci la réglementation et procédé à un nouvel examen des dossiers des clients fortunés.

Selon Ryan Lin, directeur du cabinet Bayfront Law à Singapour, «lorsque la nouvelle du séisme du Fujian a éclaté, de nombreux Chinois fortunés ont quitté le pays. Presque tous, en fait, se sont installés à Hong Kong, au Moyen-Orient ou au Japon. » Ce phénomène s'est accéléré depuis.

Les demandes en provenance de clients du continent ont diminué de 50 %

Ryan Lin, qui évalue et traite les demandes de riches Chinois souhaitant créer des family offices ou vivre à Singapour, reçoit actuellement 50 % de demandes en moins de clients de Chine continentale qu'en 2022. Cette baisse est principalement due aux nouvelles règles et aux contrôles de conformité qui entrent en vigueur.

Les demandeurs de résidence permanente et les gestionnaires de patrimoine familial doivent se soumettre à des vérifications approfondies de leurs antécédents. Celles-ci comprennent la divulgation d'informations sur leur famille et lesdent, ainsi que toute exigence qu'ils jugent intrusive.

Carman Chan, fondatrice de Click Ventures, un family office spécialisé dans la gestion de patrimoine familial, a également déclaré que nombre de ses confrères family offices ayant créé des entreprises à Singapour retournaient s'installer à Hong Kong.

Chan a indiqué que certaines certifications KYC prenaient plus d'un an, ce qui incitait certains investisseurs à délocaliser leurs activités. À Dubaï, au sein du Centre financier international, le délai est d'environ deux à six mois. Selon le cabinet de conseil Acclime, l'obtention d'un permis de séjour ou d'un visa de travail pour les professionnels des family offices est généralement plus simple à Hong Kong qu'à Singapour.

Henley & Partners, une société qui aide les personnes fortunées à obtenir la résidence à Singapour par le biais d'investissements, prévoit une forte baisse du nombre de personnes aisées s'y installant en 2025. Selon leurs estimations, seuls 1 600 millionnaires s'y installeront, soit moins de la moitié des 3 500 attendus en 2024.

Les entreprises de cryptomonnaies quittent Singapour en raison de la MAS

L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) veille au respect des règles. Cette mesure s'avère particulièrement efficace pour les cryptomonnaies, ce qui a contribué à réduire l'intérêt du public. Cette année, Singapour a rendu obligatoire l'obtention d'une licence pour les plateformes vendant des cryptomonnaies, des stablecoins ou des actions tokenisées à des clients situés hors de la cité-État.

La banque centrale de Singapour a indiqué que les autorisations seraient rares et que les coûts de mise en conformité seraient élevés. Par exemple, un capital minimum de 250 000 dollars singapouriens est requis, ainsitrondes contrôles stricts en matière de blanchiment d’argent, de risques techniques et d’activités illicites. Les entreprises de cryptomonnaies proposant leurs services à des clients à Singapour sont déjà soumises à la réglementation en vigueur.

Cette année, tous les acteurs du secteur des cryptomonnaies ont quitté Singapour en raison de cette nouvelle législation de la MAS. […] Il est déjà très difficile d'obtenir une licence à Singapour, et voilà qu'arrive une nouvelle loi qui cible même les services destinés aux personnes hors de Singapour. Résultat : ils sont tous partis.

Ryan Lin.

Les banques et autres institutions financières ont procédé à de nombreuses vérifications, notamment la réévaluation des dossiers de connaissance du client (KYC), le réexamen des demandes d'ouverture de comptes de gestion de patrimoine familial et, dans certains cas, la suppression de comptes. De nombreux clients chinois fortunés se sont ainsi retrouvés dans l'incertitude, incapables d'accéder à leurs comptes ou d'en ouvrir de nouveaux.

Par ailleurs, Iris Xu, la fondatrice de Jenga, une société de services aux entreprises qui travaille avec de riches Chinois continentaux à Singapour, affirme que les conséquences du scandale de blanchiment d'argent à Singapour et des échecs retentissants dans le secteur des cryptomonnaies, comme Three Arrows Capital et FTX, ont entraîné unetronimpulsion en faveur de la conformité en 2024.