Le fonds BTC Grayscale chute après la réunion de la SEC

Récemment, le secteur des actifs numériques a connu une période alarmante, provoquant des perturbations à l'échelle mondiale. Les investisseurs ont perdu des centaines, voire des milliers de dollars, lors d'un krach boursier généralisé. La chute des prix, notamment celle de Grayscale, a été observée non seulement sur le marché des cryptomonnaies, mais aussi sur celui des actions et dans d'autres secteurs financiers. Plusieurs facteurs expliquent cette situation critique.

Néanmoins, on a constaté que le plus important fonds crypto au monde, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), a subi une baisse, à l'instar du reste du secteur crypto. Actuellement, il se négocie avec une décote importante par rapport au Bitcoin. L'une des raisons les plus plausibles de cette situation est que Greyscale Investment LLC souhaite transformer ce fonds crypto en un fonds négocié en bourse (ETF).

Le GBTC chute de plus de 40 %

Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) est valorisé à environ 18,3 milliards de dollars. Cependant, le fonds a perdu plus de 40 % de sa valeur rien que cette année. Alors que les cryptomonnaies traversent actuellement une période de forte baisse, leur dépréciation est d'environ 34 %. Par conséquent, le GBTC chute encore plus rapidement. Le prix du fonds était inférieur d'environ 31 % au cours le plus bas du Bitcoin qu'il détient. L'analyse montre qu'il s'agit de la décote la plus importante jamais enregistrée pour le fonds Grayscale.

Grayscale Bitcoin Trust se négocie comme une action classique. Il permet aux investisseurs de s'exposer au Bitcoin sans l'acheter ni y investir directement. Grayscale prélève des frais annuels d'environ 2 % et assure la conservation des actifs en contrepartie. Les acheteurs reçoivent ainsi des parts du fonds Bitcoin.

Par conséquent, le prix fortement réduit offre aux investisseurs une opportunité exceptionnelle d'acquérir des parts de Bitcoin en dessous de sa valeur marchande. Cependant, il y a un hic : les investisseurs doivent accepter une période de blocage de six mois. Or, les détenteurs actuels d'actifs du fonds subissent des pertes en raison de la chute vertigineuse des cours.

Grayscale pousse la SEC à convertir le GBTC

Les experts estiment que la baisse de la valeur du GBTC est due au projet de Grayscale de convertir le fonds en ETF. L'organisation a rencontré la Securities and Exchange Commission (SEC) afin d'obtenir son accord pour cette conversion. Le fonds GBTC deviendra ainsi un ETF adossé à des actifs physiques.

Cependant, les autorités de régulation américaines n'ont toujours pas approuvé le modèle d'ETF Bitcoin au comptant. Elles estiment que la volatilité du BTC et les manipulations de prix peuvent perturber cette conversion. À l'inverse, la SEC approuve plusieurs ETF à terme sur Bitcoin . Grayscale a adressé un courrier à la SEC, plaidant pour obtenir l'autorisation de proposer un ETF Bitcoin au comptant. L'entreprise a fait référence à d'autres approbations déjà accordées par l'agence de régulation.

Il semblerait également que des représentants de Grayscale aient rencontré physiquement la SEC pour discuter de la question et tenter de la convaincre. L'entreprise a par ailleurs dénoncé une approche discriminatoire de la part de la SEC. L'affaire est toujours en cours d'examen et la SEC doit rendre sa décision d'ici le 6 juillet.

Si la décision est favorable à Grayscale, la société pourra ramener sa décote actuelle à zéro. Grayscale estime que c'est le seul moyen pour l'organisation de lutter contre la forte décote qui affecte son fonds BTC. Grâce à cette transition, près de 8 milliards de dollars de valeur seront débloqués pour le fonds.

Le PDG de Grayscale, Michael Sonnenshein, a indiqué que la société pourrait intenter une action en justice si l'autorité de régulation ne rend pas une décision favorable. Cela montre que Grayscale est déterminée à convertir son fonds en ETF, car la firme ne voit pas d'autre solution à ses difficultés actuelles. Tout porte à croire que ce conflit pourrait durer un certain temps, mettant à l'épreuve les deux parties.