La capitalisation boursière cumulée des principaux stablecoins a fortement diminué ces derniers jours, car une partie des capitaux semble se détourner de l'écosystème des cryptomonnaies pour se tourner vers des valeurs refuges traditionnelles comme l'or et l'argent.
Selon des analyses on-chain récentes, la capitalisation des 12 plus grands stablecoins a chuté d'environ 2,24 milliards de dollars au cours des 10 derniers jours, reflétant une contraction significative trac l'offre de stablecoins et de la liquidité disponible pour le trading ou le retour sur le marché des cryptomonnaies.
D'après un article publié sur X par la société d'analyse de cryptomonnaies Santiment, la capitalisation boursière des stablecoins a fortement diminué, tout comme le prix du Bitcoin. Cependant, la demande d'or et d'argent a augmenté, signe que, face à une incertitude accrue, les investisseurs se tournent vers les valeurs refuges traditionnelles au détriment des cryptomonnaies.
Les investisseurs transfèrent leurs fonds des cryptomonnaies vers l'or et l'argent
Selon Santiment, la baisse des stablecoins a coïncidé avec l'atteinte de nouveaux sommets historiques . Ceci confirme l'idée que, face à l'incertitude croissante, les investisseurs privilégient la sécurité au risque.
Ce phénomène est courant en période de tensions sur les marchés ; les investisseurs ont donc tendance à transférer leurs fonds des actifs risqués, tels que les cryptomonnaies, vers des options plus stables, comme l’or et l’argent.
La société d'analyse a également indiqué qu'en général, les capitaux ne quittent pas immédiatement le marché des cryptomonnaies après la vente de leurs Bitcoin ou autres cryptomonnaies. Ils sont généralement conservés sous forme de stablecoins, les investisseurs attendant des signaux du marché ou des opportunités d'achat.
Cette fois-ci, cependant, la baisse de la valeur marchande des stablecoins indique un retrait de fonds du système crypto et un investissement dans cash ou d'autres matières premières.
Ce changement est désormais beaucoup plus évident, d'autant plus que Bitcoin a continué de perdre de la valeur après la forte baisse du marché en octobre. Durant cette période, plus de 19 milliards de dollars d'emprunts en cryptomonnaies ont été anéantis , provoquant Bitcoin en une seule journée, suivie d'une baisse continue. Parallèlement, le cours de l'or a progressé de plus de 20 % et a franchi la barre des 5 000 dollars.
Santiment a constaté que la valeur des cryptomonnaies diminue tandis que celle des métaux précieux comme l'or augmente, ce qui indique où se dirigent les capitaux. Il a également été noté que cette tendance ne se limite pas aux investisseurs particuliers ; l'intérêt pour l'or croît également au sein du secteur des cryptomonnaies.
Par exemple, la société de stablecoins Tether a augmenté ses réserves d'or au quatrième trimestre 2025 en achetant 27 tonnes d'or pour une valeur de 4,4 milliards de dollars, selon Santiment. Cela montre que même les entreprises de cryptomonnaies recherchent la stabilité dans des actifs traditionnels face à l'incertitude des marchés.
La diminution du nombre de stablecoins rend l'achat de cryptomonnaies plus difficile
À cet égard, Santiment a expliqué que les stablecoins constituent une source essentielle de liquidités sur le marché des cryptomonnaies, car ils servent principalement à l'achat et à la vente d'actifs numériques. Lorsque l'offre de stablecoins est importante, des fonds abondants sont disponibles pour investir sur le marché, contribuant ainsi à sa stabilisation.
Cependant, lorsque l'offre est faible, les fonds disponibles pour l'achat d'actifs sont réduits. La société d'analyse a également averti que lorsque la liquidité du stablecoin est faible, sa reprise tend à être plus lente et moins convaincante, notamment en période d'incertitude.
Sans l'afflux de nouveaux capitaux dans les stablecoins, la reprise de ces derniers tend à s'essouffler, car la pression à l'achat pour faire monter les prix est moindre.
Selon Santiment, cette situation affecte davantage les altcoins. Ces derniers dépendent plus des apports de capitaux frais pour se maintenir. Lorsque l'offre de stablecoins diminue, celle des altcoins devrait baisser davantage et plus longtemps. Bitcoin restera probablement plustrondurant ces périodes, mais sa force sera limitée par la faible offre disponible.
Pour la suite, Santiment a expliqué que le marché des cryptomonnaies devrait rebondir plus nettement lorsque la capitalisation boursière des stablecoins cessera de diminuer mais commencera à augmenter. Cela signifiera que de nouveaux fonds injecteront des capitaux dans le système et que les investisseurs gagneront endent.
Toutefois, en attendant, la faible liquidité continuera de faire baisser les prix
