La Russie autorisera les fonds d'investissement à acheter des produits dérivés de cryptomonnaies

La banque centrale russe a l'intention d'autoriser les fonds à investir dans des produits dérivés basés sur des crypto-actifs, a indiqué un représentant de sa direction.

L’objectif est d’intégrer les sociétés de gestion à ce marché en pleine expansion, car actuellement seuls les courtiers permettent aux investisseurs qualifiés d’accéder à de tels instruments.

La Banque de Russie autorisera les fonds à accéder aux produits dérivés de cryptomonnaies en 2026

La Banque centrale de Russie (BCR) prévoit d'autoriser les fonds d'investissement à acquérir des produits dérivés de cryptomonnaies et devrait le faire l'année prochaine, a rapporté RBC, citant l'un de ses plus hauts dirigeants.

Valery Krasinsky, directeur adjoint du département d'intermédiation en financement d'investissement de la banque, a fait cette annonce lors du forum Capital Markets 2025, organisé par le média économique russe.

S'exprimant en marge de l'événement, Krasinsky a expliqué :

« En effet, nous prévoyons d’égaliser les règles du jeu avec les courtiers et d’autoriser le règlement d’instruments financiers dérivés sur les cryptomonnaies, sur les monnaies numériques [pour les sociétés de gestion]. »

En mai dernier, la Banque centrale de Russie a publié une circulaire autorisant les institutions financières à lancer des produits dérivés de cryptomonnaies sur le marché russe. Plusieurs entreprises ont immédiatement proposé diverses offres, comme a rapporté l' Cryptopolitan.

Ces produits, tels que termetracles contrats sur les parts des principaux fonds négociés en bourse (ETF) tracsuivent le prix du Bitcoin (BTC), sont actuellement vendus par des courtiers.

En juillet, la Banque de Russie a clairement indiqué qu'elle était disposée à autoriser les sociétés de gestion à acquérir des crypto-actifs pour les portefeuilles de fonds communs de placement. Cependant, elle n'a pas fixé de date butoir pour la mise en œuvre de cette mesure.

Estimant que l’accès aux crypto-actifs devrait être limité, l’autorité de régulation a proposé en mars un « régime juridique expérimental » spécial autorisant les investisseurs «hautement qualifiés» à négocier des cryptomonnaies et des produits dérivés.

Les sociétés comme les particuliers peuvent entrer dans cette catégorie, mais les particuliers doivent prouver des investissements en valeurs mobilières et en dépôts supérieurs à 100 millions de roubles ou un revenu de l'année précédente supérieur à 50 millions de roubles (environ 1,2 million de dollars et 600 000 dollars, respectivement).

L'autorité monétaire élabore des exigences spécifiques pour les institutions financières souhaitant investir directement dans les cryptomonnaies, en tenant compte des risques associés.

Seuls les investisseurs qualifiés auront accès aux fonds en cryptomonnaies

RBC a indiqué dans son rapport que seuls les investisseurs hautement qualifiés devraient pouvoir investir dans des fonds comportant des crypto-actifs.

Selon Valery Krasinsky, plusieurs obstacles réglementaires doivent être levés pour que cela soit possible, outre l'ajustement des règles régissant les fonds communs de placement. Il a précisé :

« Il est également nécessaire d'établir une liste d'actifs de base pour les instruments financiers dérivés sur cryptomonnaie. »

Le responsable de la CBR a souligné qu'un projet de loi réglementaire avait déjà été préparé, ajoutant qu'il serait probablement adopté en 2026.

Krasinsky a également indiqué qu'il serait surpris si cela conduisait à l'émergence de nouveaux grands fonds d'investissement, soulignant qu'il préférait que le marché classic des actions et des obligations reste prédominant en Russie.

L'annonce de la prochaine mesure réglementaire de la Banque centrale de Russie intervient après que les autorités russes ont récemment indiqué être prêtes à élargir prudemment l'accès des investisseurs aux crypto-actifs.

Début septembre, le ministère des Finances a suggéré d'assouplir les conditions d'octroi du statut d'investisseur « hautement qualifié ».

S'exprimant lors du récent Forum économique oriental, le chef du département de la politique financière du ministère, Alexey Yakovlev, a déclaré que les critères stricts « peuvent être assouplis », ajoutant que la question est actuellement en discussion.