La Russie autorisera les fonds d'investissement à acheter des dérivés crypto

La banque centrale de Russie a l'intention de permettre aux fonds d'investir dans des dérivés basés sur des actifs crypto, a indiqué un représentant de sa direction.

L'objectif est d'admettre les sociétés de gestion sur le marché en croissance, car actuellement seuls les courtiers fournissent aux investisseurs qualifiés un accès à de tels instruments.

La Banque de Russie donnera aux fonds un accès aux dérivés de cryptomonnaies en 2026

La Banque centrale de Russie (CBR) prévoit d'autoriser les fonds d'investissement à acquérir des dérivés crypto et est susceptible de le faire l'année prochaine, a rapporté RBC, citant l'un de ses hauts dirigeants.

Valery Krasinsky, directeur adjoint du département d'intermédiation des finances d'investissement de la banque, a fait l'annonce lors du forum Capital Markets 2025, organisé par le média d'information économique russe.

Parlant en marge de l'événement, Krasinsky a expliqué :

« En effet, nous prévoyons d'aplanir le terrain de jeu avec les courtiers et de permettre le règlement d'instruments financiers dérivés sur la cryptomonnaie, sur les devises numériques [pour les sociétés de gestion]. »

En mai de cette année, la Banque centrale de Russie (CBR) a émis un circulaire autorisant les institutions financières à lancer des dérivés crypto sur le marché russe. Un certain nombre de sociétés ont immédiatement proposé diverses offres, comme rapporté par Cryptopolitan.

Ces produits, tels que les contrats à terme sur les actions des principaux fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent le prix du Bitcoin (BTC), sont actuellement vendus par des courtiers.

En juillet, la Banque de Russie a clairement indiqué qu'elle était ouverte à l'autorisation des sociétés de gestion d'acheter des actifs crypto pour les portefeuilles de fonds communs de placement. Cependant, elle n'a pas fixé de délai pour la réalisation de cette mesure.

Maintenant que l'accès aux actifs crypto devrait être limité, le régulateur a proposé en mars un « régime juridique expérimental » spécial permettant aux investisseurs « hautement qualifiés » de négocier des pièces et des dérivés.

Les entreprises et les particuliers peuvent entrer dans cette catégorie, mais les citoyens privés doivent prouver des investissements en titres et dépôts dépassant 100 millions de roubles ou un revenu de l'année précédente de plus de 50 millions de roubles (environ 1,2 million de dollars et 600 000 dollars, respectivement).

L'autorité monétaire développe des exigences séparées pour les institutions financières qui souhaitent investir directement dans les cryptomonnaies, en tenant compte des risques associés.

Seuls les investisseurs qualifiés auront accès aux fonds crypto

Il est attendu que seuls les investisseurs hautement qualifiés pourront investir dans des fonds avec des actifs crypto, a noté RBC dans son rapport.

Selon Valery Krasinsky, plusieurs obstacles réglementaires doivent être supprimés pour rendre cela possible, outre l'ajustement des règles régissant les fonds communs de placement. Il a précisé :

« Il est également nécessaire d'introduire une liste d'actifs de base pour les instruments financiers dérivés sur la cryptomonnaie. »

Le responsable de la CBR a souligné qu'un projet d'acte réglementaire a déjà été préparé, ajoutant qu'il est susceptible d'être adopté en 2026.

Krasinsky a également commenté qu'il serait surpris si cela conduisait à l'émergence de nouveaux grands fonds d'investissement, soulignant qu'il préférerait que le marché classique des actions et des obligations reste prédominant en Russie.

La nouvelle du prochain mouvement réglementaire de la CBR survient après que les autorités russes ont récemment indiqué qu'elles étaient prêtes à élargir soigneusement l'accès des investisseurs aux actifs crypto.

Plus tôt en septembre, le ministère des Finances a suggéré d'assouplir les exigences pour l'octroi du statut d'investisseur « hautement qualifié ».

Parlant lors du récent Forum économique de l'Est, le chef du département de politique financière du ministère, Alexey Yakovlev, a déclaré que les critères stricts « peuvent être ajustés à la baisse », ajoutant que la question est actuellement discutée.