La Banque de Russie légalise l'investissement en cryptomonnaies, mais uniquement pour les professionnels

La Banque de Russie autorise enfin les cryptomonnaies, mais uniquement pour les personnes répondant à des critères très stricts. Mercredi, la banque centrale a annoncé que les institutions financières russes peuvent désormais proposer à leurs clients les plus fortunés et les plus expérimentés des investissements liés aux cryptomonnaies.

Cette décision, selon un communiqué de presse de la Banque de Russie, autorise les entreprises agréées à proposer des produits non livrables — tels que des produits dérivés et des titres — dont les rendements dépendent des cours des cryptomonnaies. 

Mais les investisseurs ne recevront aucune cryptomonnaie. Le système a été conçu pour empêcher les clients d'y avoir accès. Pour autant, la Russie n'ouvre pas la porte aux cryptomonnaies. La banque centrale a clairement indiqué que seuls les investisseurs qualifiés pourront utiliser ces produits.

Chaque banque proposant ces services doit appliquer des contrôles de risques stricts, couvrir intégralement ces investissements en capital et fixer des limites individuelles d'exposition. La Banque a indiqué son intention de formaliser cette approche prudente plus tard dans l'année, en élaborant un cadre réglementaire encadrant la volatilité des prix des cryptomonnaies.

Dans le même temps, elle a mis en garde les institutions et leurs clients contre tout achat direct de cryptomonnaies, réitérant sa position de longue date contre le commerce de détail.

Le gouvernement envisage un bac à sable pour les cryptomonnaies, Sberbank rejoint les plateformes d'échange réglementées

Le gouvernement russe examine actuellement une proposition de la Banque de Russie visant à créer une zone pilote pour les transactions en cryptomonnaies. L'idée est de mettre en place un régime spécial autorisant uniquement certains investisseurs à acheter ou vendre directement des cryptomonnaies.

Ce plan a été présenté en mars et, s'il est approuvé, il sera mis en œuvre pendant trois ans dans le cadre d'un système appelé EPR, ou régime juridique expérimental.

Elvira Nabiullina, gouverneure de la Banque de Russie, a déclaré le 16 mai lors de la conférence Russian Stock Market 2025 que le marché des cryptomonnaies nécessitait une nouvelle législation et des infrastructurestronpour pouvoir se développer en Russie. Elle a précisé que le régime de référence des cryptomonnaies (EPR) serait réservé aux investisseurs répondant à des critères d'admissibilité stricts.

Conformément au plan, toute personne souhaitant intégrer le bac à sable financier doit détenir plus de 100 millions de roubles en titres et dépôts ou réaliser un chiffre d'affaires annuel d'au moins 50 millions de roubles. Mme Nabiullina a également indiqué que des discussions sont en cours concernant la finalisation de ces règles et que le gouvernement devrait contribuer à accélérer le processus.

Alors que la Banque centrale s'efforce de durcir la réglementation, la plus grande banque russe se prépare déjà à intervenir. Alexander Zozulya, responsable des marchés internationaux chez Sberbank, a déclaré que la banque envisageait de fournir des liquidités aux de cryptomonnaies .

Ces plateformes sont conçues exclusivement pour des investisseurs rigoureusement sélectionnés, et non pour le grand public. « Nous jouerons le rôle de teneur de marché sur ces plateformes d'échange réglementées », a déclaré Zozulya, ajoutant que l'objectif est de structurer et de fiabiliser le trading de cryptomonnaies dans le respect des limites autorisées.

Trump alimente la flambée des cryptomonnaies russes, les compagnies pétrolières utilisent bitcoin dans leurs échanges commerciaux

La Banque de Russie a également constaté une forte augmentation de l'activité liée aux cryptomonnaies en provenance du pays. Au cours du dernier trimestre 2024 et des trois premiers mois de 2025, les flux de cryptomonnaies liés auxdentrusses ont augmenté de plus de 51 % par rapport aux six mois précédents.

La Banque a indiqué que les Russes ont transféré 7 300 milliards de roubles, soit environ 91 milliards de dollars, via les principales plateformes d’échange de cryptomonnaies mondiales durant cette période.

La Banque a déclaré que l'administration dudent Donald Trump renforce la confiance internationale dans les cryptomonnaies, ce qui contribue àtracl'intérêt russe. Le soutien de Trump au Bitcoin a eu un impact sur les marchés mondiaux, la Russie étant l'un des pays ayant réagi le plus rapidement.

Les cryptomonnaies font désormais partie intégrante de la stratégie commerciale extérieure de la Russie. De nombreuses compagnies pétrolières russes ont commencé à utiliser bitcoin, l'ether et des stablecoins comme Tether pour leurs transactions avec la Chine et l'Inde.

Ces jetons leur permettent de convertir des yuans et des roupies en roubles, notamment dans le cadre de transactions qui contournent les systèmes bancaires occidentaux. Bien qu'encore marginale, cette méthode basée sur les cryptomonnaies se développe dans le contexte du commerce pétrolier russe, qui représente 192 milliards de dollars, selon l'Agence internationale de l'énergie.