Roundhill relance l'ETF MEME, alors que les investisseurs particuliers sont de nouveau en quête de risque

Selon Bloomberg, Roundhill Investments relance le fonds négocié en bourse MEME ce mercredi. Créé initialement pendant la pandémie, ce fonds avait été fermé en 2023 faute de croissance.

À l'époque, beaucoup pensaient que l'engouement pour les actions à la mode était retombé. Deux ans plus tard, il est clair que la dynamique du trading spéculatif de détail est toujours bien présente. Le marché américain des ETF (fonds négociés en bourse) pèse désormais 13 000 milliards de dollars, et Roundhill tente une nouvelle fois de s'y faire une place.

Les années qui ont suivi la première fermeture n'ont fait qu'accentuer la situation. Les investisseurs particuliers ont pris davantage de risques, se lançant dans des paris risqués, tandis que les autorités de régulation ont facilité l'expansion des ETF. Ces produits proposent désormais une gamme de produits allant des paris à effet de levier sur actions individuelles aux d'options à haut rendement . Les dirigeants de Roundhill estiment que ce contexte est idéal pour le retour de MEME.

« D'une certaine manière, le terme « mème » est encore perçu comme péjoratif. Nombreux sont ceux qui continuent de se moquer des pratiques du secteur du commerce de détail sur divers forums. Mais cette vision est totalement dépassée », a déclaré Dave Mazza, PDG de Roundhill. « Ce qui n'a pas faibli, c'est l'influence du commerce de détail sur le marché boursier actuel. »

Roundhill conçoit l'ETF MEME différemment pour survivre

La nouvelle version du MEME ETF n'est pas une copie de l'ancienne. La première était un produit passif qui tracsimplement un indice d'actions de mèmes.

Ce nouveau lancement fera l'objet d'une gestion active. Il se concentrera sur un groupe restreint d'une vingtaine d'entreprises présentant, selon Roundhill, des caractéristiques typiques des entreprises à forte volatilité, notamment une volatilité extrême de leurs cours. Le premier panier d'actions comprend Opendoor Technologies, Plug Power et Applied Digital.

Dave Mazza a expliqué que la stratégie repose sur bien plus que de simples données de prix et de volume. Son équipe surveillera le sentiment des investisseurs particuliers, tracles forums de discussion en ligne et comparera les flux d'investissement des particuliers et des institutionnels. Cela inclut l'analyse des subreddits et le suivi des échanges numériques.

L'objectif est d'anticiper les valeurs susceptibles de connaître des hausses soudaines. Le fonds sera rééquilibré au moins une fois par semaine afin de suivre l'évolution rapide des cycles de surmédiatisation. Les frais de gestion sont fixés à 0,69 point de base.

Jamie Wise, directeur général de Periscope Capital et de BUZZ Holdings, s'est exprimé plus tôt sur Bloomberg ETF IQ au sujet du VanEck Social Sentiment ETF, plus connu sous le nom de BUZZ, un autre produit conçu pour capter les conversations en ligne. Le MEME ETF de Roundhill se positionne désormais sur un segment similaire, avec toutefois un portefeuille plus ciblé et une gestion plus active.

« meme stocks » a fait son apparition sur le marché en 2021. Cette année-là, des investisseurs particuliers, via des forums en ligne, ont provoqué des ventes massives à découvert d'actions comme GameStop et AMC Entertainment. C'est durant cette période que des fonds tels que MEME de Roundhill et BUZZ de VanEck ont ​​été lancés. Le fonds de Roundhill a peiné à se développer et a clôturé avec seulement 3 millions de dollars d'actifs.

La spéculation reprend sous Trump, les particuliers pariant à nouveau

En 2025, les marchés atteignent de nouveaux sommets. Les politiques de l'administration Trump ont alimenté la hausse des secteurs sujets à la spéculation.

Les investisseurs particuliers se replongent dans les positions risquées avec le même enthousiasme qu'en 2021. Ce regain d'intérêt a propulsé le trading, souvent perçu comme un phénomène viral, au cœur de la culture populaire, prouvant qu'il ne s'agissait pas d'une simple mode passagère.

« Le retour en force du MEME ETF ne reflète pas tant le fonds lui-même, mais plutôt notre position dans le cycle actuel, avec des signes de retour de la spéculation sur les marchés et une nouvelle propension des investisseurs à prendre des risques », a déclaré Athanasios Psarofagis, analyste ETF chez Bloomberg Intelligence. « Cela pourrait représenter un défi pour l'ETF, mais je pense qu'ils ont tiré les leçons de leur première expérience », faisant référence aux difficultés detracdes actifs.

Roundhill n'est pas la seule entreprise à surfer sur cette vague. D'autres émetteurs proposent des produits liés à des groupes d'actions restreints et très volatils. Les ETF à effet de levier et les ETF inversés sur actions individuelles ont déjà attiré des milliards de dollars. Cette concurrence témoigne du retour de la demande pour des outils de trading dynamiques.

Nate Geraci,dent de NovaDius Wealth Management, a décrit l'ambiance actuelle en quelques mots : « Les investisseurs particuliers se comportent à nouveau comme en 2021. Il y a actuellement une soif de risque insatiable. Pour que cet ETF MEME rencontre le succès, il aura probablement besoin de son propre buzz viral. »

Ce commentaire renvoie à janvier 2021, lorsque GameStop et AMC faisaient la une de l'actualité financière. À cette époque, les investisseurs particuliers, stimulés par les chèques de relance et confinés chez eux, avaient propulsé les deux entreprises vers des haussesdentprécédent.

Cette situation a suivi une année 2020tronpour les marchés et a entraîné une nouvelle hausse de 27 % du S&P 500 en 2021. Mais cette progression s'est brutalement interrompue en 2022, l'indice chutant de 19 %, soit son pire repli annuel depuis la crise financière mondiale.