Le président Vladimir Poutine déclare que le Bitcoin est désormais une « propriété légale » en Russie

La Russie vient de placer le Bitcoin au centre de son échiquier économique. Plus tôt aujourd'hui, le président Vladimir Poutine a signé une loi qui non seulement reconnaît le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies comme propriété légale, mais introduit également de nombreuses nouvelles réglementations pour l'industrie.

La nouvelle loi réécrit le Code fiscal de la Russie, transformant la crypto en un actif imposable. Elle exonère l'extraction minière et les ventes de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), mais les mineurs doivent déclarer leurs activités aux autorités locales ou risquent une amende de 40 000 roubles (environ 380 $).

Les profits de trading sont également sous surveillance, avec un système d'imposition progressif : 13 % pour les gains inférieurs à 2,4 millions de roubles (22 300 $) et 15 % pour tout montant supérieur.

À partir de l'année prochaine, toutes les entreprises de crypto feront face à un taux d'imposition standard de 25 %. La plupart des dispositions de cette loi entrent en vigueur immédiatement, à l'exception de quelques clauses différées.

La Russie prévoit de collecter jusqu'à 200 milliards de roubles (environ 2 milliards de dollars) annuellement grâce à son secteur d'extraction minière de crypto en pleine expansion. Et compte tenu du rang mondial du pays en tant que puissance minière, les chiffres ne semblent pas du tout invraisemblables.

Revenus miniers et contournements des sanctions

La Russie se classe constamment parmi les acteurs de premier plan dans l'extraction minière de crypto, son abondance d'énergie bon marché alimentant des opérations massives. Maintenant, le 1er novembre, une base de données soutenue par l'État pour les grands mineurs a été lancée dans le cadre d'une loi distincte signée par Poutine en août.

Les enjeux sont plus grands que le simple contrôle domestique. La Banque centrale de la Russie a également approuvé un programme pilote pour les transactions crypto transfrontalières. Ces transactions sont considérées comme une bouée de sauvetage pour Moscou, permettant au pays de contourner les sanctions et d'acheter des biens restreints sur les marchés internationaux.

La nature décentralisée de la crypto rend plus difficile le suivi par les régulateurs occidentaux, offrant à la Russie un avantage potentiel pour accéder aux ressources critiques – militaires ou autres.

Bien sûr, cela ne plaît pas aux États-Unis. Washington a mis en garde les banques dans des pays comme la Chine, la Turquie et les Émirats arabes unis contre leur aide aux efforts de Moscou pour contourner les sanctions. Mais soyons honnêtes, Moscou ne perd pas de sommeil à cause des menaces américaines ces jours-ci.

La chute libre du rouble et les pressions économiques

Alors que Poutine s'emploie à légitimer le Bitcoin, le rouble touche le fond. Cette semaine, il a chuté à 114 contre le dollar américain, son niveau le plus faible depuis mars 2022. La banque centrale de Russie a dû intervenir, suspendant les achats de devises étrangères sur le marché intérieur pour stabiliser le rouble.

Jeudi, il avait regagné un peu de terrain, négociant à 110 contre le dollar, mais les dégâts étaient faits. Poutine, comme à son habitude, a minimisé la crise. « Il n'y a absolument aucune raison de paniquer », a-t-il déclaré, attribuant le glissement du rouble à des facteurs saisonniers et aux paiements budgétaires.

Le porte-parole du Kremlin, Dmitry Peskov, a ajouté que le déclin n'affecterait pas les Russes ordinaires parce qu'ils touchent des salaires en roubles. Bien sûr. Mais les analystes ne sont pas convaincus.

Timothy Ash, un stratège des marchés émergents, tous ces efforts comme une « priorité stratégique absolue » à l'époque. qualifie le rouble de étant en « chute libre », le qualifiant d'une véritable crise monétaire en devenir. Un rouble plus faible signifie une inflation plus élevée, des taux d'intérêt en hausse et une croissance économique plus lente.

L'inflation était déjà de 8,5 % en octobre, avec des produits de première nécessité comme le beurre et les pommes de terre coûtant significativement plus cher que l'année dernière. Mais ne vous y trompez pas, l'effondrement de la devise est lié à plus que de simples changements saisonniers. 

Les nouvelles sanctions américaines ciblant Gazprombank ont ajouté de la pression, tandis que l'économie de la Russie, tirée par la guerre, étire ses ressources à l'extrême. Les dépenses de défense ont explosé, avec des fonds versés dans la production d'armes nationales.

Malgré cela, Poutine nie que le pays sacrifie le bien-être des consommateurs pour les priorités militaires, rejetant célèbrement la notion de « beurre pour les canons ». Pendant ce temps, le Fonds monétaire international a récemment révisé sa prévision de PIB pour la Russie, projetant une croissance de 3,6 % en 2024.

Ce n'est pas mal compte tenu des circonstances, mais le FMI a également mis en garde contre un ralentissement en 2025, la croissance devant chuter à 1,3 %. La consommation et l'investissement privés ralentissent, les marchés du travail se resserrent, et la croissance des salaires perd de sa vigueur.

Alors que le rouble s'effondre et que les sanctions mordent, il semble que le Bitcoin s'élève à la fois comme un outil et un symbole de résistance économique.