L'action d'Oracle a bondi de 39 % mercredi, prenant tout le monde par surprise et propulsant sa capitalisation boursière au-delà des 900 milliards de dollars, à quelques encablures seulement du cap des 1 000 milliards de dollars.
Comme Cryptopolitan déjà rapporté , la dernière fois que l'entreprise a connu une journée pareille remonte à 1992. Mais cette fois-ci, la demande était d'une ampleur considérable : les services cloud ont explosé.
Mardi soir, Oracle a annoncé 455 milliards de dollars d'obligations de performance restantes (RPO). Ce chiffre a provoqué un véritable séisme. Il représente une hausse de 359 % par rapport à l'année dernière. À titre de comparaison, les analystes tablaient sur environ 180 milliards de dollars.
« Il s'agit là d'un chiffre historique pour Oracle, compte tenu de son carnet de commandes », a déclaré Ben Reitzes de Melius Research sur CNBC. « Les analystes tablaient sur environ 180 milliards de dollars de commandes externalisées et on parle désormais d'un montant bien supérieur. C'est stupéfiant. »
Oracle surfe mieux que la plupart des autres sur la vague de l'IA
La flambée du cours de l'action d'Oracle n'est pas due au hasard. Elle est directement liée à l'explosion de la demande en IA. Oracle exploite d'immenses infrastructures cloud et bénéficie d'un accès privilégié aux GPU de Nvidia, la technologie même qui alimente les calculs intensifs d'IA.
Cette combinaison place Oracle au cœur de la course à l'intelligence artificielle, face à Microsoft, Amazon et Google. L'entreprise prévoit désormais un chiffre d'affaires de 18 milliards de dollars pour son infrastructure cloud d'ici l'exercice 2026.
Et ils anticipent une croissance fulgurante par la suite : 32 milliards, 73 milliards, 114 milliards et enfin 144 milliards de dollars au cours des quatre prochaines années. Il ne s’agit pas de simples estimations, mais de prévisions rigoureuses émanant d’une entreprise qui vient de pulvériser les attentes de Wall Street.
Cette flambée des fortunes a également bouleversé le classement des milliardaires. Le fondateur d'Oracle, Larry Ellison, vient de voir sa fortune augmenter d'environ 100 milliards de dollars, selon Bloomberg. Cette progression lui permet de dépasser Elon Musk et de devenir ainsi l'homme le plus riche du monde.
Les analystes réagissent face à l'ajustement du marché
Les analystes n'ont pas mâché leurs mots. Sur CNBC, dans l' émission Fast Money , Gil Luria de DA Davidson a qualifié les résultats d'« absolument stupéfiants ». D'autres se sont dits « sidérés » et « sous le choc ». Chez Deutsche Bank, on a qualifié le trimestre d'« exceptionnel » et relevé l'objectif de cours de 240 $ à 335 $.
« En près de 20 ans de couverture d'Oracle et, de fait, de l'ensemble du secteur des logiciels, rares sont les résultats trimestriels qui égalent ceux du premier trimestre fiscal, tant en termes d'ampleur des révisions que de clarté du contexte », pouvait-on lire dans la note de Deutsche Bank.
Wells Fargo a qualifié ces résultats de « confirmation capitale » de la tendance en matière d'IA. Bank of America n'est pas restée inactive non plus, relevant sa recommandation sur le titre de neutre à « acheter ».
« Bien que la rentabilité des charges de travail d'IA demeure un sujet de débat important, il est clair qu'Oracle gagne des parts de marché sur le vaste marché en pleine expansion des infrastructures d'IA », indique leur note. Ils qualifient le carnet de commandes de 455 milliards de dollars d'« exceptionnel » et affirment qu'Oracle est désormais considéré comme un « acteur clé du développement de l'IA »
La performance exceptionnelle d'Oracle a eu un impact sur l'ensemble du marché : le S&P 500 a atteint un record en séance avant de se replier légèrement, clôturant en hausse de seulement 0,1 %. Le Nasdaq Composite a reculé de 0,3 % après avoir touché son propre record plus tôt dans la journée. Quant au Dow Jones, il a perdu 272 points, soit 0,6 %, pénalisé par la performance décevante d'Apple suite à la présentation de son dernier iPhone.
