- Les marchés financiers ont montré des dynamiques intéressantes depuis le début de l'année.
- L'intelligence artificielle est la force motrice derrière le sentiment du marché en ce moment.
- L'énergie, le secteur des communications et l'industrie ont affiché les meilleures performances jusqu'à présent.
La dynamique du marché montre quelques faits intéressants si on les voit d'un point de vue panoramique. L'intelligence artificielle a créé des vagues d'excitation et de sentiment haussier parmi les investisseurs, ce qui a joué un rôle clé dans la croissance des actions technologiques de grande capitalisation. Beaucoup de croissance a été observée dans les secteurs de l'énergie et des communications, mais les matières premières ont également bien performé. La performance des matières premières a dépassé celle du S&P 500, avec une différence de 4,4 % en tenant compte de la performance année à date (YTD), car c'est un indicateur clé pour l'évaluation des actions. Cette année, l'Or a également surperformé le S&P 500 avec une augmentation nette de 12 %.
Le sentiment du marché définit le paradigme des marchés
Comme nous le savons, le premier trimestre de 2024 est clos, donc les rapports de résultats suivront bientôt. Les attentes sont pour une croissance de 4 % au premier trimestre, comme le prévoient les experts, par rapport au premier trimestre de 2023. Ce n'est pas une grande différence, mais c'est toujours du côté haussier. Les chiffres peuvent varier considérablement lorsque les chiffres réels seront publiés.
Comme nous le savons, le sentiment haussier dure plus longtemps que le sentiment baissier car les investisseurs recherchent des corrections rapides et les traders préfèrent des couvertures à chaque baisse de marché. Alors que les investisseurs craignent le retour des tendances baissières, ils ne voient pas chaque baisse comme une opportunité d'achat. Le ratio put/call a également augmenté la semaine dernière à 1,5, ce qui signifie que pour chaque 1,5 appels de vente d'actifs, il y avait 1 appel d'achat d'actifs. Cela semble un peu confus, mais simplement dit, cela signifie que le sentiment des investisseurs se tourne lentement vers le baissier pour la direction du marché. Mais cela peut changer bientôt.
Secteurs performants et pires performants
Au cours des trois dernières années, les actions de petite capitalisation ont bien performé par rapport aux actions de grande capitalisation malgré tout le battage médiatique autour des actions de grande capitalisation. Bien que les grandes actions aient maintenu leur rythme, elles n'étaient pas les surperformantes. Si nous nous concentrons sur des secteurs spécifiques, nous pouvons voir que le secteur de l'énergie a performé le mieux YTD avec une marge énorme. Alors que les prix du pétrole brut approchent les 90 $, le secteur de l'énergie pourrait continuer à bien performer malgré le fait que peu de croissance est attendue ici.
Cela montre que la vision de Warren Buffet ne s'estompe jamais, comme l'a rapporté CNBC l'année dernière que l'énergie Berkshire Hathaway de Buffet avait acheté une participation de 50 % dans une installation de GNL, mentionnant Bill Stone, directeur des investissements chez Glenview Trust, déclarant :
« Cela s'appuie sur leur thème à long terme selon lequel les ressources énergétiques deviennent plus précieuses et la propriété de l'un des rares exportateurs américains de GNL. »
Le rapport de CNBC a également mentionné :
« La grande division d'énergie et d'utilitaires de Warren Buffett a acheté la participation auprès de Dominion Energy et possédera désormais une participation de partenariat limité de 75 % dans Cove Point LNG, située à Lusby, dans le Maryland. Une filiale de Brookfield Infrastructure Partners détient les 25 % restants. »
Source : CNBC
Les services de communication et les secteurs industriels sont aux deuxième et troisième positions pour le premier trimestre 2024, avec la technologie, les finances et les matériaux montrant également des gains à deux chiffres. En partant du bas, l'immobilier est le pire performeur, avec une baisse de -2,32 % dans ce secteur. Mais si nous regardons le S&P 500, alors l'immobilier est en hausse de 2,24 %. Les services publics sont les plus faibles gagnants avec seulement 0,98 % de croissance, et la santé est au-dessus avec 2,95 % de croissance.
Après les actions, si nous regardons les taux d'intérêt, ils sont plus élevés et ne devraient pas diminuer de sitôt. Enfin, les investisseurs s'attendaient à un atterrissage en douceur et voulaient prévenir une récession, ce qui semble évident à partir des résultats. L'inflation devrait diminuer avec le temps, et l'économie semble se rétablir mieux qu'avant. De bonnes attentes peuvent être gardées pour le prochain trimestre car il a déjà commencé, et les chiffres du premier trimestre 2024 peuvent s'améliorer davantage à mesure que les rapports arrivent.
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Aamir Sheikh
Aamir est journaliste technologique avec près de six ans d'expérience dans les secteurs de la cryptomonnaie et de la technologie. Il est diplômé de l'université MAJ avec un MBA en finance et marketing. Il travaille désormais pour Cryptopolitan, où il rend compte des dernières évolutions des marchés de la cryptomonnaie et des prévisions de prix.
