Steven Mnuchin, ancien secrétaire au Trésor sous la première présidence de Donald Trump, n'est plus à Washington. Pourtant, alors que les marchés se débarrassent de milliers de milliards de dollars et que les investisseurs pointent du doigt le second mandat de Trump, nombreux sont ceux à Wall Street qui regrettent son absence aux côtés dudent.
Mnuchin était les yeux et les oreilles de Wall Street à la Maison-Blanche, et il a su maintenir le calme sur les marchés même en période d'incertitude. Il était souvent considéré comme l'une des figures les plusmatic de l'équipe économique de la première administration Trump.
L'économie est désormais à la merci de l'inflation et des craintes de récession, et nombreux sont ceux qui, dans le monde des affaires, espèrent que la voix de Mnuchin apaisera à nouveau les craintes liées aux droits de douane et aux guerres commerciales. À l'écoute de l'ancien secrétaire au Trésor sur CNBC Squawk Box , ils ont peut-être obtenu au moins la moitié de ce qu'ils souhaitaient.
Mnuchin : Les gens réagissent de manière excessive aux discussions sur la récession
Ce banquier d'affaires chevronné de New York ne croit pas à l'idée que les États-Unis se dirigent vers une récession.
« Je pense que les gens réagissent un peu de façon excessive », a-t-il estimé. « Permettez-moi de commencer par aborder la question de la récession. Je ne pense pas que nous allons connaître une récession. Les perspectives ne laissent pas présager une récession. »
Mnuchin a également réagi aux propos de l'ancien secrétaire au Trésor, Larry Summers, qui avait récemment prédit que les États-Unis avaient 50 % de chances de connaître une récession. « Je ne suis tout simplement pas d'accord », a-t-il déclaré, qualifiant les corrections de marché de « phénomène naturel » plutôt que de signes de difficultés économiques.
« Le S&P 500 a subi une correction de 5 %. Le Nasdaq, quant à lui, a frôlé les 10 %. Ces deux indices se situaient à des niveaux très élevés et intégraient d'importantes dépenses dans le secteur technologique. Par conséquent, je ne pense pas qu'il faille interpréter cette correction naturelle et saine de ces indices comme un signe de difficultés économiques. »
'Je n'ai pas de Bitcoin'
Mnuchin a clairement indiqué qu'il n'avait jamais possédé Bitcoin. « J'ai raté la flambée du Bitcoin», a-t-il admis, ajoutant qu'il existait de nombreuses autres opportunités d'investissement tout aussi rentables. « Pas tant que ça, à moins d'utiliser l'effet de levier à outrance sur Nvidia ou quelque chose du genre. Peut-être Nvidia », a-t-il estimé.
Il a fait part de ses inquiétudes concernant la transparence des marchés des cryptomonnaies, notamment en ce qui concerne le financement illicite. « Je reste préoccupé par les questions de transparence liées aux cryptomonnaies et à la lutte contre le financement du terrorisme. Il est essentiel de ne pas les traiter comme des comptes bancaires suisses », a-t-il déclaré.
Interrogé sur la question de savoir s'il considérait Bitcoin comme une réserve de valeur légitime, semblable à l'or, Mnuchin a déclaré qu'il n'était pas convaincu des perspectives de cette monnaie.
« Je n’y vois pas un placement à long terme, mais d’un autre côté, je n’investis pas non plus dans l’or. Je préfère posséder des actions qui génèrent des bénéfices », a-t-il expliqué.
La discussion a brièvement porté sur l'implication du gouvernement américain dans les monnaies numériques, et on lui a demandé s'il pensait que les autorités fédérales finiraient par acheter Bitcoin avec l'argent des contribuables.
« Je ne veux pas spéculer sur ce qu'ils vont faire ou ne pas faire. D'après ma lecture du décret, il était en fait utile de préciser qu'ils n'allaient pas dépenser l'argent des contribuables pour cela », a-t-il déclaré.
Trump se soucie du deficommercial
Wall Street entretient des relations ambivalentes avec le président américain ; d’un côté, la politique de son administration en matière de baisses d’impôts et de déréglementation semble effectivement favorable aux entreprises à long terme. De l’autre, sa « lutte contre la Chine », menée au moyen de politiques commerciales impitoyables pour des raisons qui lui sont propres, a indéniablement pesé sur la confiance des consommateurs.
« J'ai toujours pensé que les droits de douane étaient importants pour inciter les pays à négocier. Je soutiens ladent du président d'imposer une nouvelle hausse de 20 % afin de les ramener à la table des négociations. Ils n'ont pas respecté l'accord commercial de phase 1, et cela devrait être la priorité. S'ils le font, les droits de douane pourront être levés. Dans le cas contraire, je suis certain que ledent en imposera de nouveaux », a déclaré cet homme d'affaires de 62 ans.
Mnuchin considère néanmoins la position agressive de Trump sur le commerce comme une simple volonté de remodeler les relations économiques mondiales.
« Il ne fait aucun doute que ledent Trump cherche à modifier la dynamique des relations commerciales », a-t-il poursuivi. « Et il ne fait aucun doute qu'il se soucie du deficommercial et qu'il s'attache à le réduire, tant globalement qu'avec certains pays en particulier. »
Ce banquier d'affaires chevronné, né à New York, a fait valoir que les investisseurs ne devaient pas se laisser perturber par les fluctuations à court terme, affirmant que Trump poussait l'Amérique vers des avantages économiques à long terme.
“« Il y aura des secteurs d'activité, prenons l'exemple de l'industrie automobile, qui est au cœur de ses priorités. Il souhaite développer la production automobile aux États-Unis, et des difficultés pourraient survenir et impacter certaines entreprises durant cette transition. Mais globalement, si l'on prend du recul et que l'on considère l'économie dans son ensemble, sans se focaliser sur une entreprise en particulier, je pense que toutes ces mesures seront très bénéfiques pour l'économie au cours des quatre prochaines années », a déclaré Mnuchin.
Les États-Unis ont besoin d'un dollartronfort
Interrogé sur le rôle d' un dollar américain tron dans l'atténuation des déséquilibres commerciaux et le remboursement de la dette, le grand nom de Wall Street a déclaré préférer la stabilité à la force.
« Je crois sincèrement que la politique essentielle est celle d'un dollar stable plutôt que d'un dollartron», a-t-il déclaré. « Et lorsque j'ai tenté de le faire comprendre en tant que secrétaire au Trésor, les marchés ont réagi. »
Mnuchin a estimé que le dollar demeure la monnaie la plus fiable au monde. « Je pense que les États-Unis vont surperformer l'Europe et le reste du monde. Le dollar est, à mon avis, la seule valeur refuge pour les actifs à travers le monde. Et je ne vois aucune menace pour le dollar, du moins dans les 10 ou 20 prochaines années, en tant que monnaie de réserve. »
Il a expliqué que les différences de taux d'intérêt peuvent influencer directement les taux de change, car différentes devises peuvent faire l'objet d'arbitrages en fonction de ces écarts de taux.
« Je ne pense pas qu'un dollar faible soit dans notre intérêt. Je pense en revanche qu'un dollar stable, et non surévalué, est dans notre intérêt », a ajouté Mnuchin.
