Michael Saylor, le président de MicroStrategy [Getty Images] MicroStrategy vient d'accroître considérablement ses réserves Bitcoin , en acquérant 11 931 BTC supplémentaires pour la somme faramineuse de 786 millions de dollars. Cette dernière acquisition, financée par des obligations convertibles et des cashdisponibles, s'est faite à un coût moyen d'environ 65 883 dollars par Bitcoin.
Au 20 juin, la société affiche un montant impressionnant de 226 331 BTC dans ses coffres, après avoir investi environ 8,33 milliards de dollars à un prix moyen de 36 798 dollars par pièce.
MicroStrategy surpasse Bitcoin
Le gestionnaire de patrimoine Bernstein, basé à Wall Street, a récemment entamé la couverture de MicroStrategy avec une achat sans et un objectif de cours de 2 890 $ par action. Cela représente une hausse de 80 % par rapport à son dernier cours de clôture à 1 483,88 $, confirmant une forte tendance haussière, l'action ayant déjà bondi de 135 % depuis le début de l'année.
Pour mettre cela en perspective, Bitcoin a progressé de 57 % sur la même période. Selon Gautam Chhugani de Bernstein, depuis sa transformation d'une modeste entreprise de logiciels en un acteur majeur Bitcoin en août 2020, MicroStrategy a détenu jusqu'à 1,1 % de l'offre mondiale Bitcoin , aujourd'hui évaluée à environ 14,5 milliards de dollars.
Le fondateur de la société, Michael Saylor, a tellement imbriqué sondentdans Bitcoin que MicroStrategy est devenu un aimant pour les investissements à grande échelle, tant en dette qu'en actions, alimentant ainsi sa stratégie agressive d'achat Bitcoin .
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Chhugani souligne qu'au cours des quatre dernières années, l'approche d'investissement proactive de MicroStrategy a permis d'accroître la part Bitcoin détenue par action et de quadrupler la valeur liquidative en dollars Bitcoin par action. Ce taux de croissance est supérieur à celui du cours spot Bitcoin , qui a quasiment doublé sur la même période.
Les ETF Bitcoin tirent les marchés vers le bas
Jag Kooner, responsable des produits dérivés chez Bitfinex, a apporté un éclairage sur la dynamique récente du marché dont MicroStrategy pourrait tirer profit. La semaine dernière, le marché des cryptomonnaies a connu une interruption après 20 jours consécutifs d'afflux de capitaux, les trois derniers jours de bourse enregistrant des sorties. Plus de 550 millions de dollars ont quitté le marché la semaine dernière et 146 millions de dollars dès le premier jour de cette semaine.
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Dans un courriel adressé à Cryptopolitan, Kooner explique que ces sorties de capitaux sont principalement dues à deux facteurs. Premièrement, le manque de conviction des investisseurs en ETF les pousse à vendre en dessous de leur prix de revient, ce qui accentue souvent la volatilité du marché. Par exemple, les entrées nettes ont culminé fin avril à plus d'un milliard de dollars lorsque le prix Bitcoin a dépassé les 70 000 $. Toutefois, un net retournement de situation s'est produit lorsque le prix est retombé aux alentours des 60 000 $.
Deuxièmement, le dénouement des opérations d'arbitrage de base a également contribué à ce phénomène. Le recul de 1,2 milliard de dollars des positions ouvertes sur les contrats à terme Bitcoin du CME au cours des dix derniers jours indique que les taux de financement négatifs incitent les investisseurs à se retirer d'opportunités d'arbitrage auparavant lucratives.
Jai Hamid
