Microsoft a demandé à ses actionnaires de rejeter une proposition visant à détenir Bitcoin dans le cadre de ses actifs de trésorerie, affirmant que ce n'est pas une option envisageable pour l'entreprise actuellement.
Le 24 octobre, Microsoft a déposé une déclaration auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, détaillant un vote prévu le 10 décembre lors de son assemblée générale des actionnaires, où elle prévoit de rejeter toute proposition d'investissement Bitcoin .
La proposition émanait du National Center for Public Policy Research (NCPPR), qui exhortait le géant technologique à acheter Bitcoin pour se prémunir contre l'inflation. Le NCPPR estimait que les actifs de l'entreprise devraient comporter au moins 1 % de Bitcoin.
«Bitcoin a surperformé les obligations d'entreprises de 94 % au cours de la dernière année et de 411 % sur cinq ans », indique la proposition. Le groupe estime que les entreprises disposant d'actifs importants devraient détenir davantage de titres que d'obligations d'État ou d'entreprises, ces dernières ayant à peine suivi l'inflation ces derniers temps.
Microsoft a toutefois indiqué à ses actionnaires que la question ne méritait pas d'être soumise au vote. L'entreprise a expliqué : « La volatilité est un facteur à prendre en compte lors de l'évaluation des investissements en cryptomonnaies pour les applications de trésorerie d'entreprise », ajoutant que ces actifs requièrent de la stabilité.
Selon Microsoft, l'entreprise a déjà examiné ses investissements Bitcoin et les cryptomonnaies et a décidé qu'ils ne correspondaient pas à sa stratégie à long terme en matière de liquidité et de valeur pour les actionnaires.
Michael Saylor de MicroStrategy donne son avis
Michael Saylor, PDG de MicroStrategy et fervent Bitcoin , a rapidement réagi à la position de Microsoft. « Salut Satya Nadella, si tu veux faire gagner mille milliards de dollars aux actionnaires de $MSFT, appelle-moi », a-t-il tweeté en interpellant le PDG de Microsoft.
Saylor, dont la société possède d'importantes réserves Bitcoin , a publié une capture d'écran mise en évidence de la « Proposition 5 » du dossier de Microsoft pour appuyer son propos.
Le texte mis en évidence soulignait que MicroStrategy avait une fois de plus surperformé l'action Microsoft cette année, avec une avance de 313 %, malgré une taille bien moindre que celle de Microsoft.
Il n'est pas le seul à souligner le rôle croissant du Bitcoin. BlackRock, le deuxième actionnaire de Microsoft, propose même un ETF Bitcoin à ses clients.
Le 25 octobre, l'investissement de MicroStrategy Bitcoin a entraîné une hausse de 7 % du cours de son action, atteignant un sommet en 25 ans à 236 dollars. L'entreprise connaît ainsi six semaines de croissance continue. Avec une capitalisation boursière de 43,35 milliards de dollars, MicroStrategy se classe au 477e rang mondial.
Cette hausse, pour de nombreux sceptiques à l'égard Bitcoin , prouve que le pari de Saylor Bitcoin pourrait bien porter ses fruits. Ces cinq dernières années, l'action MicroStrategy (MSTR) a surperformé toutes les actions du S&P 500 grâce à ses investissements en BTC.
Face à la demande croissante d'ETF Bitcoin , des sociétés comme BlackRock se positionnent pour favoriser une adoption plus large Bitcoin . Depuis le 11 octobre, les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées nettes de plus de 2,11 milliards de dollars, portant leurs actifs sous gestion à 60 milliards de dollars.
Le pari Bitcoin de Saylor
MicroStrategy s'est lancée dans une frénésie d'achats Bitcoin depuis 2020, sous l'impulsion de son PDG, Saylor, qui est le plus grand détenteur de BTC au monde au sein d'une entreprise. Lors de son dernier achat, MicroStrategy a acquis 7 420 BTC pour 458,2 millions de dollars, portant ses avoirs à 252 220 BTC, soit une valeur d'environ 17 milliards de dollars aujourd'hui.
Cette stratégie agressive a également permis d'accroître le volume des transactions. En octobre, le volume de MSTR a atteint 17,65 % de celui de Nvidia, grâce à une forte activité le 11 octobre, où il a enregistré un volume de 30 millions de transactions contre 170 millions pour Nvidia.
Parallèlement, les estimations du prix Bitcoin restent extrêmement élevées. De nombreux analystes, dont Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, prévoient que le BTC atteindra 100 000 $ d'ici un an.
Hougan a évoqué l'électiondentaméricaine à venir, qui, selon lui, devrait entraîner une forte hausse du marché des cryptomonnaies. Des candidats des deux partis ont manifesté un intérêt pour ce secteur, chacun à sa manière.
Donald Trump soutient Bitcoin, le secteur et le minage, et Kamala Harris soutient un environnement réglementaire favorable aux cryptomonnaies, ce qui pourrait encourager la croissance du secteur.
La dette américaine et les tendances économiques mondiales sont favorables Bitcoin
Hougan et de nombreux autres analystes estiment que les dépenses publiques excessives et la dette américaine croissante rendent les actifs comme Bitcoin plustrac. Cette dette a récemment atteint le record de 35 800 milliards de dollars, soit une augmentation de 500 milliards de dollars en seulement deux semaines.
Les données d'Apollo montrent que les charges d'intérêts sur la dette publique américaine dépassent désormais 3 milliards de dollars par jour. Cette situation place la Réserve fédérale dans une position délicate, car elle s'efforce de concilier la gestion de la dette et les risques d'inflation.
Cet endettement croissant pourrait faire grimper encore davantage le prix Bitcoin . Cette situation affaiblit le dollar américain, rendant les actifs rares comme le BTC et l'or plus attractifs.
Certains analystes estiment même que la Fed pourrait baisser davantage ses taux afin de réduire les coûts de remboursement de la dette, alimentant ainsi l'inflation et poussant les investisseurs vers Bitcoin comme protection contre l'inflation.
En dehors des États-Unis, les mesures de relance économique attendues en Chine contribueraient également à la hausse du cours Bitcoin . Historiquement, le BTC a montré une corrélation positive avec la masse monétaire mondiale, tracpar l'indicateur M2, qui regroupe les dépôts bancaires et les fonds monétaires.
Cette liquidité croissante accroît l'appétit pour le risque lié au Bitcoin, notamment en période d'expansion économique avec un risque de récession minimal.
