L'entreprise brésilienne Méliuz lance une offre d'actions pour acheter plus de Bitcoin

L'entreprise brésilienne Méliuz a annoncé une offre d'actions pour financer l'achat de Bitcoin supplémentaire pour sa trésorerie. Selon l'entreprise, elle prévoit de lever 450 millions de reais (environ 78 millions de dollars) pour acheter l'actif numérique leader, un mouvement qui a fait chuter ses actions de plus de 8 %.

Méliuz, qui opère dans le secteur du cashback et des coupons, est coté à la bourse B3 au Brésil sous le ticker CASH3. L'entreprise prévoit initialement d'offrir environ 17 millions d'actions ordinaires pour lever environ 150 millions de reais (environ 26,2 millions de dollars).

L'entreprise a également laissé suffisamment d'espace pour étendre l'offre jusqu'à 200 %, ce qui pourrait tripler le montant si la demande se concrétise comme prévu.

Méliuz embrasse le Bitcoin dans le cadre de sa transformation

La dernière annonce marque un nouveau chapitre dans la transformation de l'entreprise, passant d'une fintech traditionnelle à ce qui peut être décrit comme la première entreprise de trésorerie Bitcoin au Brésil.

Depuis mars, date à laquelle l'entreprise a effectué un achat de Bitcoin de 4,13 millions de dollars, Méliuz a accumulé environ 320,2 BTC, d'une valeur actuelle de 33,55 millions de dollars. Elle est également devenue l'une des premières entreprises de fintech au Brésil à offrir une exposition aux crypto-actifs à ses clients, cette nouvelle étape visant à accroître son implication dans le secteur.

« Plutôt que d'allouer simplement une partie de sa trésorerie au Bitcoin comme couverture contre l'inflation ou la dévaluation de la monnaie, l'entreprise a repositionné son objectif pour agir en maximisant le nombre de Bitcoin par action », a déclaré l'entreprise dans un communiqué précédent sur son changement de stratégie.

Les marchés semblent avoir intégré l'information, le cours de l'action de l'entreprise oscillant violemment au cours de l'année écoulée. L'action est en hausse de 217 % depuis le début de 2025, autour de 2,53 reais par action, atteignant un sommet d'environ 11 reais. La récente baisse a vu le prix atteindre 8,13 reais, avec un volume de négociation atteignant 6,51 millions d'actions.

Selon Ray Nasser, responsable de la branche Amérique latine de la société de trading BlockFills, Méliuz a adopté la même stratégie que Strategy (anciennement MicroStrategy), détenue par Michael Saylor. Il a mentionné que cette démarche a permis à ses actionnaires d'obtenir une meilleure valeur pour leur argent.

« L'entreprise a perdu de sa pertinence au fil des ans, et le cours de son action a baissé », a-t-il déclaré. « Bien qu'elle ait opéré un retournement en 2024, elle fait ce que Strategy fait actuellement, elle profite de l'euphorie. »

Comparaison avec Strategy et adoption du Bitcoin

L'entreprise a reçu le compliment d'être comparée à l'entreprise américaine, Strategy, au cours des dernières années. Strategy a lancé l'adoption à grande échelle du Bitcoin aux États-Unis, l'entreprise détenant désormais environ 580 250 Bitcoins, d'une valeur de plus de 60 milliards de dollars, grâce à plusieurs levées de capitaux.

Pendant le rallye haussier, l'action de l'entreprise a surperformé le Bitcoin lui-même, créant ce que certains analystes ont appelé un « proxy Bitcoin » pour les investisseurs.

Mais Méliuz mène son opération différemment, la capitalisation boursière de l'entreprise oscillant autour de 305 millions de reais (53,8 millions de dollars), une fraction de son pic de 9 milliards de reais après son introduction en bourse en 2020. Pendant ce temps, l'entreprise a fixé son prix pour le 12 juin, avec le début des négociations des nouvelles actions le 16 juin.

L'entreprise a programmé deux périodes d'abonnement prioritaire pour les actionnaires existants, la première étant prévue pour commencer le 4 juin après une date limite le 3 juin, et la seconde devant se terminer le 10 juin, après une date limite le 9 juin, leur permettant de détenir les nouvelles actions en priorité.

L'entreprise a été fondée en 2011 et a bâti son activité sur des récompenses de cashback et des coupons de réduction, en partenariat avec plus de 1 000 marques et en accumulant 35 millions d'utilisateurs inscrits. Méliuz a commencé à offrir une exposition au Bitcoin à ses clients dès 2022, lorsque PayPal et d'autres entreprises ont obtenu des résultats positifs en expérimentant les achats de crypto-monnaies.