Empresa brasileira Méliuz lança oferta de ações para comprar mais Bitcoin

A empresa brasileira Méliuz anunciou uma oferta de ações para financiar a compra de Bitcoin adicional para sua tesouraria. De acordo com a empresa, planeja levantar 450 milhões de reais (cerca de US$ 78 milhões) para comprar o principal ativo digital, uma medida que fez suas ações despencarem mais de 8%.

A Méliuz, que opera no negócio de cashback e cupons, negocia na bolsa B3 no Brasil sob o ticker CASH3. A empresa inicialmente planeja oferecer cerca de 17 milhões de ações ordinárias para levantar cerca de 150 milhões de reais (aproximadamente US$ 26,2 milhões).

A empresa também deixou espaço suficiente para expandir a oferta em até 200%, o que poderia triplicar o valor se a demanda seguir como planejado.

Méliuz abraça o Bitcoin em meio à sua transformação

O último anúncio marca um novo capítulo na transformação da empresa, passando de uma fintech tradicional para o que pode ser descrito como a primeira empresa de tesouraria Bitcoin no Brasil.

Desde março, quando a empresa fez uma compra de Bitcoin de US$ 4,13 milhões, a Méliuz acumulou cerca de 320,2 BTC, atualmente valendo US$ 33,55 milhões. Ela também se tornou uma das primeiras empresas de fintech no Brasil a oferecer exposição a criptomoedas aos seus clientes, com este novo passo sendo uma maneira de aumentar seu envolvimento na indústria.

“Em vez de apenas alocar parte de seu caixa no Bitcoin como proteção contra a inflação ou desvalorização da moeda, a empresa reposicionou seu propósito para agir maximizando a quantidade de Bitcoin por ação”, disse a empresa em uma declaração anterior sobre sua mudança de estratégia.

Os mercados parecem ter precificado a notícia, com as ações da empresa oscilando selvagemente ao longo do último ano. As ações subiram 217% desde o início de 2025, em torno de 2,53 reais por ação, subindo para um pico de cerca de 11 reais. A queda recente viu o preço atingir 8,13 reais, com o volume de negociação atingindo 6,51 milhões de ações.

De acordo com Ray Nasser, chefe da filial da América Latina da empresa de negociação BlockFills, a Méliuz tem adotado a mesma estratégia da Strategy, de propriedade de Michael Saylor (anteriormente MicroStrategy). Ele mencionou que a medida conseguiu ajudar seus acionistas a obter melhor valor pelo dinheiro.

“A empresa perdeu sua relevância ao longo dos anos, e seu preço de ação caiu”, disse ele. “Embora tenha feito uma reviravolta em 2024, está fazendo o que a Strategy está fazendo agora, está aproveitando a histeria.”

Comparação com a Strategy e adoção do Bitcoin

A empresa ganhou o elogio de ser comparada à empresa dos Estados Unidos, Strategy, nos últimos anos. A Strategy iniciou a grande adoção em escala de Bitcoin nos Estados Unidos, com a empresa agora detendo cerca de 580.250 Bitcoins, valendo mais de US$ 60 bilhões, usando vários aumentos de capital.

Durante o ciclo de alta, as ações da empresa superaram o próprio Bitcoin, criando o que alguns analistas chamaram de “proxy do Bitcoin” para os investidores.

Mas a Méliuz realiza sua operação de maneira diferente, com a capitalização de mercado da empresa oscilando em torno de 305 milhões de reais (US$ 53,8 milhões), uma fração de seu pico de 9 bilhões de reais após abrir capital em 2020. Enquanto isso, a empresa definiu seu preço para 12 de junho, com a negociação das novas ações começando em 16 de junho.

A empresa agendou dois períodos de subscrição prioritária para acionistas existentes, com o primeiro esperado para começar em 4 de junho após uma data de corte em 3 de junho, e o segundo esperado para terminar em 10 de junho, após uma data de corte em 9 de junho, permitindo que eles possuam as novas ações primeiro.

A empresa foi fundada em 2011 e construiu seu negócio com base em recompensas de cashback e cupons de desconto, parceira de mais de 1.000 marcas e acumulando 35 milhões de usuários registrados. A Méliuz começou a oferecer exposição ao Bitcoin aos clientes em 2022, quando a PayPal e outras empresas mostraram resultados positivos experimentando compras de criptomoedas.