A empresa brasileira Méliuz anunciou uma oferta de ações para financiar a compra de Bitcoin adicionais para seu tesouro. Segundo a empresa, o plano é levantar 450 milhões de reais (cerca de US$ 78 milhões) para adquirir o principal ativo digital, uma medida que fez com que suas ações despencassem mais de 8%.
A Méliuz, que atua no segmento de cashe cupons, tem ações negociadas na Bolsa B3 do Brasil sob o código CASH3. Inicialmente, a empresa planeja oferecer cerca de 17 milhões de ações ordinárias para captar aproximadamente 150 milhões de reais (cerca de US$ 26,2 milhões).
A empresa também deixou espaço suficiente para expandir a oferta em até 200%, o que poderia triplicar a quantidade se a demanda se mantiver conforme o planejado.
Méliuz abraça Bitcoin em meio à sua transformação
O anúncio marca um novo capítulo na transformação da empresa, que passa de uma fintech tradicional para o que pode ser descrito como a primeira empresa de tesouraria Bitcoin
Desde março, quando a empresa fez uma compra Bitcoin no valor de US$ 4,13 milhões, a Méliuz acumulou cerca de 320,2 BTC, atualmente avaliados em US$ 33,55 milhões. A empresa também se tornou uma das primeiras fintechs do Brasil a oferecer exposição a criptomoedas para seus clientes, sendo essa nova iniciativa uma forma de ampliar sua atuação no setor.
"Em vez de simplesmente alocar parte de seu cash em Bitcoin como proteção contra a inflação ou a desvalorização da moeda, a empresa reposicionou seu propósito para agir maximizando a quantidade de Bitcoin por ação", afirmou a empresa em um comunicado anterior sobre a mudança de estratégia.
Os mercados parecem ter precificado a notícia, com as ações da empresa oscilando bastante ao longo do último ano. As ações subiram 217% desde o início de 2025, quando estavam cotadas a cerca de 2,53 reais por ação, chegando a atingir uma máxima de aproximadamente 11 reais. A recente queda fez com que o preço chegasse a 8,13 reais, com um volume de negociação de 6,51 milhões de ações.
Segundo Ray Nasser, chefe da filial latino-americana da corretora BlockFills, a Méliuz tem adotado a mesma estratégia da Strategy (antiga MicroStrategy), de Michael Saylor. Ele mencionou que essa mudança tem ajudado os acionistas a obterem um melhor retorno sobre o investimento.
“A empresa perdeu sua relevância ao longo dos anos e o preço de suas ações caiu”, disse ele. “Embora tenha se recuperado em 2024, está fazendo o que a Strategy está fazendo agora: surfando na onda do hype.”
Comparação com a estratégia e a adoção Bitcoin
Nos últimos anos, a empresa recebeu elogios ao ser comparada à empresa americana Strategy. A Strategy foi pioneira no movimento Bitcoin Adoção nos Estados Unidos, com a empresa agora detendo cerca de 580.250 Bitcoin , avaliados em mais de US$ 60 bilhões, por meio de diversas captações de recursos.
Durante o período de alta do mercado, as ações da empresa superaram o próprio Bitcoin , criando o que alguns analistas chamaram de "representanteBitcoin " para os investidores.
Mas a Méliuz opera de forma diferente, com a capitalização de mercado da empresa girando em torno de 305 milhões de reais (US$ 53,8 milhões), uma fração do pico de 9 bilhões de reais após sua abertura de capital em 2020. Enquanto isso, a empresa definiu o preço de suas ações para 12 de junho, com a negociação das novas ações começando em 16 de junho.
A empresa programou dois períodos de subscrição prioritária para os acionistas existentes, com o primeiro previsto para começar em 4 de junho, após uma data limite de 3 de junho, e o segundo previsto para terminar em 10 de junho, após uma data limite de 9 de junho, permitindo-lhes possuir as novas ações primeiro.
Fundada em 2011, a empresa construiu seu negócio com base em cash e cupons de desconto, firmando parcerias com mais de 1.000 marcas e acumulando 35 milhões de usuários cadastrados. A Méliuz começou a oferecer Bitcoin para seus clientes em 2022, quando o PayPal e outras empresas apresentaram resultados positivos ao experimentar compras com criptomoedas.
