Kraken rencontre la SEC pour discuter des actions tokenisées et du système de négociation

Lundi, la plateforme d'échange de cryptomonnaies Kraken a discuté de la tokenisation des actifs traditionnels et d'un système de négociation tokenisé avec la SEC, principale autorité de régulation américaine. Cette rencontre intervient quelques mois seulement après le lancement par Kraken de xStocks, un service proposant des versions tokenisées de plus de 50 actions et ETF américains.

Quatre représentants de Payward, Inc. et de Kraken Securities LLC étaient présents à la réunion, rejoints par deux participants du cabinet d'avocats Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP. Les discussions ont porté sur le système de négociation tokenisé, le cadre réglementaire applicable, les obligations légales et les avantages potentiels de la tokenisation.

La plateforme xStocks de Kraken affiche un volume de transactions combiné de plus de 2,5 milliards de dollars sur les plateformes DEX et CEX

La réunion a suscité l'intérêt de la communauté crypto, notamment grâcedent d'ETF Store, message sur X. Il a commenté : « Kraken a rencontré aujourd'hui le groupe de travail crypto de la SEC pour discuter de la tokenisation des actifs traditionnels… et notamment du cadre juridique et réglementaire nécessaire à l'exploitation d'un système de négociation tokenisé aux États-Unis. Ça arrive. »

En réponse à sa publication, certains ont exprimé leur optimisme quant à un essor prochain de la tokenisation aux États-Unis, tandis que d'autres ont manifesté des inquiétudes quant à la possibilité que la SEC en limite la portée ou prolonge le processus d'approbation.

Kraken entend néanmoins faire progresser le concept et l'infrastructure du trading tokenisé, tout en tenant compte des dispositions susceptibles de relever de la législation fédérale sur les valeurs mobilières. L'objectif principal de la réunion était d'évaluer la capacité de la SEC à garantir un cadre réglementaire stable et à favoriser l'innovation. 

Kraken a initialement annoncé le 22 mai son intention de proposer des actions tokenisées aux investisseurs non américains. La plateforme collabore désormais avec Backed Finance pour fournir ce service. Initialement disponible uniquement sur Solana et BNB Chain, xStocks est maintenant accessible sur la Tron , où Backed émet les actions sous forme de tokens TRC-20. À noter qu'au 21 août, xStocks avait généré un volume d'échanges total de plus de 2,5 milliards de dollars sur les plateformes d'échange décentralisées (DEX) et centralisées (CEX).

La SEC a refusé d'approuver le projet de tokenisation de Binance

En avril 2021, la plateforme Binance a tenté d'obtenir l'approbation de la SEC pour son initiative de tokenisation. Elle souhaitait alors proposer des actions Tesla tokenisées aux États-Unis, mais la commission a rejeté sa proposition. Kraken, en revanche, a peut-être de meilleures chances d'obtenir cette approbation sous l'administration Trump actuelle, qui a affiché une position plus favorable aux cryptomonnaies.

Néanmoins, la Fédération mondiale des bourses (WFE) a récemment demandé aux autorités de régulation telles que la SEC, l'ESMA et l'OICV de renforcer la surveillance des actions tokenisées, ce qui pourrait entraver le processus d'agrément des bourses. La WFE estime que les actions tokenisées imitent les actions traditionnelles, mais sont dépourvues de protections fondamentales comme les droits des actionnaires, ce qui crée des risques pour les investisseurs et menace l'intégrité du marché.

Les actions tokenisées continuent de se faire une place sur le marché. Leur valeur cumulée s'élève actuellement à environ 360 millions de dollars, malgré une baisse d'environ 11 % au cours des 30 derniers jours. À titre de comparaison, près de 26,5 milliards de dollars d'actifs physiques ont été tokenisés, ce qui signifie que les actions ne représentent que 1,35 % du total.

Cependant, l'analyse de Binancesuggère que les actions tokenisées pourraient atteindre des milliers de milliards de dollars. Selon leurs calculs, l'intégration de seulement 1 % des actions mondiales sur la blockchain porterait la capitalisation boursière du secteur à plus de 1 300 milliards de dollars. La semaine dernière, Kraken a même publié les résultats d'un sondage montrant que 65 % des 1 000 investisseurs américains exposés à la fois aux actions et aux cryptomonnaies anticipent une croissance plus rapide de ces dernières que celle des actions au cours de la prochaine décennie.