Les offres de l’Iran d’un passage en yuan par le détroit d’Hormuz pourraient briser la domination du pétrodollar

Trois semaines après le début de son conflit avec les États-Unis et Israël, l’Iran explore un mécanisme susceptible de modifier la manière dont le monde paie le pétrole, en demandant des yuans chinois en échange de l’autorisation aux pétroliers de traverser le détroit d’Hormuz.

Environ 80 % des transactions internationales de pétrole ont été effectuées en dollars américains au cours des 50 dernières années. Selon les analystes, l'action de Téhéran vise à contourner les sanctions américaines, à affaiblir la prise du dollar sur le commerce mondial et à attirer davantage la Chine dans le combat.

Le « pétrodollar » n'a jamais fait face à une menace directe aussi importante, malgré la demande de longue date de Pékin pour une utilisation accrue de sa devise sur les marchés de l'énergie.

Pétrole continue de couler malgré le blocus

Après que les États-Unis et Israël ont lancé des frappes aériennes coordonnées le 28 février, touchant des sites militaires et des installations nucléaires, le détroit s'est arrêté presque complètement.

Les répercussions sur les marchés pétroliers ont été rapides et abruptes. Le brut Brent a dépassé 100 dollars le baril pour la première fois depuis août 2022, atteignant 126 dollars à son point le plus élevé.

Pour calmer les choses, 32 pays ont convenu de libérer 400 millions de barils des réserves d'urgence, la plus grande telle libération depuis la création de l'AIE il y a 50 ans.

Malgré le blocus, le pétrole iranien a continué de circuler. Le cabinet de suivi Kpler a estimé que l'Iran a expédié 12 millions de barils depuis le début du conflit, tandis que TankerTrackers.com a donné le chiffre de 13,7 millions de barils. Cela représente environ 1 million de barils par jour, dont la plupart sont destinés à la Chine.

Avant le conflit, l'Iran exportait environ 1,69 million de barils par jour. Téhéran semble exercer une pression sur les acheteurs asiatiques en contrôlant le détroit.

Selon les mots du ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, « Le détroit d’Hormuz est ouvert ; il n’est fermé qu’aux pétroliers et aux navires appartenant à nos ennemis… Les autres sont libres de passer. »

Sur le terrain, cet accès sélectif est déjà apparent. Après avoir libéré trois pétroliers iraniens qu'elle avait capturés le mois précédent, l'Inde a réussi à faire passer deux navires.

La Turquie a confirmé qu’un de ses navires avait reçu l’autorisation de passer. Des vraquiers battant pavillon chinois ont également apparemment réussi à traverser après avoir divulgué publiquement leur propriété.

Dollar en danger, avertissent les analystes

Les analystes financiers surveillent de près la proposition concernant le yuan . Ponmudi R, PDG d'Enrich Money, a déclaré que s'éloigner du système du dollar créerait une incertitude sérieuse sur les devises, les obligations et les marchés boursiers.

L’or et l’argent, en revanche, pourraient enregistrer des gains à mesure que les investisseurs recherchent des refuges plus sûrs.

« Tout passage du dollar américain au yuan chinois dans le commerce du pétrole devrait exercer une pression sur le dollar américain sur le marché des changes. Dans la foulée d'une chute brutale du dollar américain, l'inflation devrait augmenter fortement très rapidement, une situation qui pourrait contraindre la Réserve fédérale américaine à augmenter les taux d'intérêt, entraînant une crise de liquidité dans l'économie américaine », a déclaré Anuj Gupta, expert du marché agréé par la SEBI.

Aux États-Unis, le calendrier exerce une pression politique. Les élections mi-mandat sont prévues pour novembre, et toute flambée de l’inflation liée à la hausse des prix du pétrole ou à l’affaiblissement du dollar pourrait nuire au Parti républicain.

Amit Goel, Stratège mondial principal chez PACE 360, a déclaré que l’Iran tente essentiellement de déstabiliser la présidence américaine « sans utiliser une seule balle » en s’en prenant au dollar.

À Pékin, toutefois, la prudence est de mise. Vérifier si les cargaisons sont effectivement libellées en yuan à travers des réseaux d’expédition complexes est techniquement difficile.

Il y a aussi la crainte qu’une progression trop rapide n’endommage la relation déjà fragile entre la Chine et Washington.

Dans son rapport de mars 2026, l'AIE a souligné que la réouverture éventuelle du détroit et la devise par laquelle le pétrole transite pourraient changer l'équilibre des pouvoirs dans l'économie mondiale pour les années à venir.