Échanges avant l'ouverture des marchés : les attaques de Trump contre Powell inquiètent les investisseurs en actifs américains

Les marchés mondiaux ont clôturé la séance de lundi en baisse, les investisseurs semblant perdre confiance dans les actions américaines. Cette situation a été alimentée par les propos intempestifs dudent Donald Trump à l'encontre du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. 

Trump insiste pour faire pression sur la banque centrale américaine afin qu'elle procède à des réductions « préventives » des coûts d'emprunt pour éviter un ralentissement potentiel de l'économie américaine. 

L'annonce d'un désaccord politique entre le président américain et Jerome Powell a accentué la chute des principaux indices boursiers américains hier. Le S&P 500 a reculé de 2,36 %, le Dow Jones de 2,48 % et le Nasdaq de 2,55 %, confirmant la tendance baissière qui pénalise les investisseurs depuis des semaines.

Le dollar recule, l'or s'envole alors que les investisseurs recherchent un refuge contre les pertes

L'indice ICE du dollar américain a chuté à 97,92, son plus bas niveau depuis mars 2022, et accuse désormais une baisse de plus de 9 % depuis le début de l'année. Ce repli du dollar a incité les investisseurs à se tourner vers d'autres devises et marchés d'actifs, ces derniers attirant davantage d'acheteurs.

Le cours de l'or a atteint un niveau record de plus de 3 500 dollars l'once, sous l'effet d'une forte demande d'investisseurs se détournant du marché boursier pour se tourner vers cet actif considéré comme plus sûr. Les analystes y voient un signe que les marchés se préparent à une ingérence politique dans la politique monétaire américaine. 

En Asie, les marchés ont réagi de manière inégale aux turbulences américaines. L'indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de près de 0,5 %, tandis que le Nikkei 225 japonais a reculé de 0,2 %. 

L'agence Moody's Analytics prévoit que la Banque du Japon s'abstiendra de toute nouvelle hausse de taux lors de sa prochaine réunion de mai, qui vise à évaluer la situation intérieure et les fluctuations du marché des changes mondial.

Les devises refuges telles que le yen japonais, le franc suisse et l'euro se sont toutes fortement appréciées par rapport au dollar. Les analystes estiment que ces appréciations peuvent aider les pays asiatiques et européens à réduire l'inflation en rendant les importations moins chères, mais elles pourraient également pénaliser les exportateurs confrontés aux droits de douane américains.

La chute des sept géants alimente l'anxiété des marchés

Le repli des marchés boursiers de lundi a également été marqué par l'effondrement des cours des sept valeurs technologiques phares, un groupe qui avait enregistré les plus fortes hausses lors du rebond du marché entre novembre et janvier, mais qui supporte désormais une grande partie de la dynamique baissière du marché. 

Tesla, la société du milliardaire Elon Musk, a enregistré la plus forte baisse (6 %) avant la publication de ses résultats du premier trimestre, prévue mardi. L'action Tesla a chuté de 44 % cette année et l'entreprise vient de terminer son pire trimestre depuis 2022. 

Sur le forum de questions-réponses de Tesla destiné aux investisseurs, où les actionnaires peuvent poser des questions avant les annonces de résultats, un utilisateur a demandé si le conseil d'administration avait pris des mesures pour remédier aux dommages causés à la marque par la relation du PDG Elon Musk avec le gouvernement américain, qui aurait terni son image et donnerait aux investisseurs une raison de se débarrasser de leurs actions Tesla. 

Powell et la Fed vont-ils baisser les taux d'intérêt ? 

D'après Jeremy Siegel, économiste en chef de Wisdom Tree, la conjoncture actuelle des marchés devrait inciter la Réserve fédérale à baisser ses taux d'intérêt. Intervenant lundi soir sur CNBC dans l'émission Squawk Box, M. Siegel a indiqué que les anticipations d'inflation à long terme, un indicateur évoqué à plusieurs reprises par Jerome Powell comme pouvant justifier ou infirmer une baisse des taux, ont diminué.

« J'ai analysé les données et je suis convaincu qu'il existe des raisons économiques convaincantes pour que la Fed baisse ses taux d'intérêt dès maintenant. Les anticipations d'inflation à long terme pour les cinq prochaines années sont de 2,3 %. L'indicateur privilégié de la Fed, l'indice du déflateur de la consommation personnelle (PCE), est inférieur d'environ 0,3 % à ce niveau. En réalité, si l'on se base sur le PCE, l'anticipation d'inflation à long terme utilisée par la Fed elle-même se situe actuellement à 2 %. Donc, de ce point de vue, je pense que les arguments sont solides », a-t-il conclu.